Kami menemukan analisis positif tentang Masimo Corporation di Substack-nya HatedMoats. Di artikel ini, kami akan rangkum pendapat para bulls tentang MASI.
Saham Masimo Corporation diperdagangkan di harga $142.13 per 22 September. Nilai P/E trailing MASI adalah 75.96 menurut Yahoo Finance.
5 Negara dengan Gaji Tertinggi untuk Dokter Bedah Saraf
Masimo Corporation (MASI) adalah pemimpin di teknologi medis. Mereka terkenal dengan platform pulse oximetry SET® yang jadi standar global di rumah sakit. Perusahaan ini pakai model "pisau dan silet": penjualan alat medis menghasilkan pendapatan berulang dari barang habis pakai, yang membuat pemasukan stabil.
Bisnis kesehatan memberikan sebagian besar pendapatan dan arus kas. Ini karena produk mereka sudah terintegrasi dalam kerja rumah sakit dan susah untuk diganti.
Barang habis pakai menyumbang lebih dari separuh pendapatan, menjaga margin yang bisa diprediksi dan membuat pelanggan setia. Moat (keunggulan kompetitif) Masimo didukung oleh hak paten, persetujuan regulator, dan kontrak jangka panjang dengan rumah sakit.
Tapi, sentiment investor masih hati-hati. Saham MASI sering diskon karena ada keraguan soal cara manajemen mengalokasikan modal dan kekhawatiran atas akuisisi Sound United. Kehadiran investor aktivis dan penjualan Sound United membantu perusahaan fokus lagi ke bisnis intinya, tapi banyak investor masih waspada, jadi valuasinya tetap rendah dibanding kekuatan sebenarnya. Ini yang disebut "hated moat" – bisnis yang kuat tapi tidak sepenuhnya dihargai pasar.
Moat Masimo juga ada risikonya. Tekanan harga dari pesaing seperti Medtronic bisa mengurangi posisi premiumnya. Persaingan dari Big Tech, terutama Apple, juga jadi ancaman jangka panjang. Hasil gugatan hukum dan tantangan regulator juga menambah ketidakpastian.
Namun, biaya untuk mengganti produk Masimo mahal, produknya sudah mapan di rumah sakit, dan siklus validasi klinis yang lama memberikan perlindungan yang kuat. Dengan pendapatan berulang, hak paten yang kuat, dan strategi yang lebih fokus, Masimo menawarkan peluang menarik dimana skeptisme investor bertolak belakang dengan fundamental perusahaannya yang tangguh.
Sebelumnya, kami pernah membahas analisis positif tentang Medtronic plc (MDT) oleh Magnus Ofstad. Analisis itu menyoroti transformasi perusahaan dan potensi nilai dari spin-off bisnis diabetes dan sistem bedah robot HUGO. Harga saham MDT sudah naik sekitar 17.27% sejak laporan kami. Analisisnya masih relevan karena MDT terus meningkatkan marginnya. HatedMoats punya pandangan yang mirip, tapi lebih menekankan model barang habis pakai Masimo dan fokusnya kembali ke bisnis inti di bidang kesehatan.