(Bloomberg) — Awal musim laporan keuangan “Magnificent Seven” gagal membuat para investor terkesan setelah reli kuat yang mendorong pasar saham AS ke rekor.
Sebagian besar dibaca dari Bloomberg
ETF senilai $290 miliar yang melacak Nasdaq 100 (ticker: QQQ) turun di jam-jam terakhir. Alphabet Inc. mundur meskipun mencatatkan pendapatan yang melampaui ekspektasi. Chief eksekutif perusahaan tersebut memberi sinyal kepada investor bahwa mereka harus bersabar untuk melihat hasil konkret dari investasi kecerdasan buatan. Tesla Inc. turun setelah laba yang kurang dari perkiraan dan raksasa kendaraan listrik tersebut menunda acara Robotaxi-nya hingga Oktober.
Penampilan Awal Laporan Keuangan Magnificent Seven Gagal Membuat Terkesan
“Mengingat ekspektasi laba tinggi untuk ‘Magnificent Seven,’ perusahaan-perusahaan ini akan memiliki banyak yang harus dibuktikan,” kata Anthony Saglimbene dari Ameriprise. “Pada saat yang sama, pandangan mereka kemungkinan akan diperiksa secara intensif dibandingkan dengan valuasi yang tinggi.”
Laporan keuangan yang optimis akan menjadi pendorong yang sangat dibutuhkan bagi ekuitas setelah paruh pertama tahun ini yang membara. Pasar menghadapi tekanan menuju periode yang cenderung lemah secara musiman, dengan volatilitas kemungkinan akan diperkuat oleh pemilihan presiden AS.
Dalam perdagangan reguler, saham kesulitan mendapatkan dorongan amid banyaknya laporan keuangan, dengan S&P 500 berakhir sedikit lebih rendah. Indeks “Magnificent Seven” di bawah performa Indeks Russell 2000 dari perusahaan kecil. United Parcel Service Inc. mengalami penurunan terburuk sepanjang masa karena hasil laba yang kurang dari perkiraan.
Imbal hasil obligasi dua tahun AS turun setelah pelelangan sebesar $69 miliar — yang menegaskan taruhan pasar pada pemotongan suku bunga. Minyak turun tajam karena penjualan algoritmik dan likuiditas musim panas yang rendah.
Setelah mendorong reli saham AS sebagian besar tahun ini, big tech mengalami kebuntuan minggu lalu. Investor beralih dari saham megacap yang sedang naik tinggi ke bagian pasar yang lebih berisiko, tertinggal, didorong oleh taruhan pada pemotongan suku bunga Federal Reserve, ancaman lebih banyak pembatasan perdagangan pada produsen chip, dan kekhawatiran bahwa kehebohan seputar kecerdasan buatan bisa terlalu dibesar-besarkan.
Lima perusahaan teknologi terbesar AS menghadapi perbandingan yang sulit dengan siklus laba yang gemilang dari tahun sebelumnya. Laba untuk kelompok tersebut diproyeksikan naik 29% pada kuartal kedua dari periode yang sama tahun sebelumnya, data yang dikumpulkan oleh Bloomberg Intelligence menunjukkan.
Cerita berlanjut
Meskipun masih kuat, angka tersebut turun dari tiga kuartal terakhir dan, bagi investor, reaksi saham terhadap laporan keuangan tetap menjadi salah satu wild card terbesar.
“Fakta bahwa saham-saham ini mengalami kelemahan menjelang laporan keuangan mereka sebenarnya bukanlah hal yang buruk karena reli ke laporan keuangan hanya memiliki potensi untuk menetapkan standar yang tidak realistis tinggi,” kata Bespoke Investment Group. “Tidak perlu seorang senam untuk tahu bahwa semakin rendah standar yang ditetapkan, semakin mudah untuk melewati standar tersebut.”
“Kami berharap musim laporan keuangan akan memperkuat kepercayaan pasar ekuitas,” kata Solita Marcelli di UBS Global Wealth Management. “Meskipun pasar bisa bergejolak dalam jangka pendek, setelah periode di mana posisi investor telah menjadi terlalu terkerek, kami percaya bahwa fundamental tetap kuat.”
Meskipun investor khawatir tentang penurunan berkelanjutan pada megacap teknologi AS, para strategist Barclays Plc mengatakan prospek laba yang kuat berarti kohort tersebut masih menarik setelah penurunan baru-baru ini.
Tim yang dipimpin oleh Venu Krishna meningkatkan target akhir tahun mereka untuk Indeks S&P 500 menjadi 5.600 poin dari 5.300, mengutip ekspektasi laba yang solid untuk big tech.
“Meskipun asumsi valuasi kami untuk big tech tinggi, multiple disesuaikan pertumbuhan masuk akal dan kami mengharapkan kelompok ini mendapatkan valuasinya,” kata mereka.
Klien Bank of America Corp. adalah penjual besar saham AS saat S&P 500 mencatat minggu terburuknya sejak April, dengan arus keluar dipimpin oleh institusi dan hedge fund sementara investor biasa menjadi pembeli bersih kecil.
Minggu lalu, klien BofA menjual $7 miliar saham AS bersih, keluaran terbesar sejak November 2020, para strategist kuantitatif yang dipimpin oleh Jill Carey Hall mengatakan Selasa. Saham teknologi melihat arus keluar pertamanya sejak Mei.
Sorotan Perusahaan:
Visa Inc. melaporkan pendapatan kuartalan yang meleset dari perkiraan Wall Street — hal yang jarang terjadi bagi jaringan pembayaran terbesar di dunia.
Texas Instruments Inc. memberikan pandangan untuk kuartal ini yang sejalan dengan perkiraan.
Coca-Cola Co. meningkatkan pandangannya untuk tahun penuh karena harga yang lebih tinggi memperkuat kinerja raksasa minuman ringan tersebut.
Kimberly-Clark Corp., pemilik merek Kleenex, melaporkan penjualan kuartalan yang kalah dari perkiraan.
Philip Morris International Inc. meningkatkan proyeksi pertumbuhan laba tahunan karena permintaan yang lebih tinggi untuk kantong nikotin Zyn-nya.
Comcast Corp. melaporkan pendapatan kuartal kedua yang kalah dari perkiraan analis, ditarik turun oleh musim yang lebih lambat di studio film dan taman bermainnya.
Keuntungan General Motors Co. melonjak 60% dari tahun lalu, dengan mudah mengalahkan ekspektasi Wall Street atas permintaan yang kuat untuk truk bertenaga gas di AS.
Southwest Airlines Co. menghadapi penelitian yang diperketat dari regulator AS atas serangkaian insiden keselamatan penerbangan terbaru yang melibatkan maskapai tersebut.
Pertumbuhan penjualan LVMH melambat pada kuartal terakhir karena pembeli kaya meredakan pengeluaran pada tas tangan Louis Vuitton yang mahal dan busana couture Christian Dior.
Acara Penting Minggu Ini:
Keputusan suku bunga Kanada, Rabu
Penjualan rumah baru AS, S&P Global PMI, Rabu
Laporan keuangan IBM, Deutsche Bank, Rabu
Iklim bisnis IFO Jerman, Kamis
PDB AS, klaim pengangguran awal, barang tahan lama, Kamis
Pendapatan pribadi AS, PCE, sentimen konsumen, Jumat
Beberapa pergerakan utama di pasar:
Saham
S&P 500 turun 0.2% hingga pukul 4 sore waktu New York
Nasdaq 100 turun 0.3%
Dow Jones Industrial Average turun 0.1%
Indeks MSCI Dunia sedikit berubah
Indeks Return Total Bloomberg Magnificent 7 sedikit berubah
Indeks Russell 2000 naik 1%
Mata uang
Indeks Bloomberg Dollar Spot naik 0.2%
Euro turun 0.4% menjadi $1.0850
Poundsterling Inggris turun 0.2% menjadi $1.2903
Yen Jepang naik 0.9% menjadi 155.64 per dolar
Kriptokurensi
Bitcoin turun 3.9% menjadi $65,509.96
Ether turun 0.9% menjadi $3,459.34
Obligasi
Imbal hasil Treasuries 10 tahun sedikit berubah menjadi 4.25%
Imbal hasil Jerman 10 tahun turun enam basis poin menjadi 2.44%
Imbal hasil Inggris 10 tahun turun empat basis poin menjadi 4.12%
Komoditas
Minyak mentah West Texas Intermediate turun 1.3% menjadi $77.36 per barel
Emas spot naik 0.5% menjadi $2,407.85 per ons
Cerita ini diproduksi dengan bantuan Bloomberg Automation.
–Dengan bantuan dari Sagarika Jaisinghani, Jessica Menton, dan Tatiana Darie.
Sebagian besar dibaca dari Bloomberg Businessweek
©2024 Bloomberg L.P.