Toronto-Dominion Bank mengalokasikan $2.6 miliar untuk menutupi denda yang diperkirakan akan dibayarnya untuk kegagalan dalam kontrol pencucian uang, dan perusahaan tersebut menjual sebagian dari sahamnya di Charles Schwab Corp. untuk mendanainya.
Termasuk provisi $450 juta yang diumumkan pada bulan April, bank tersebut sekarang memperkirakan akan membayar $3 miliar terkait dengan kelalaian kepatuhan ASnya.
“Bank ini mengharapkan bahwa penyelesaian global akan selesai pada akhir tahun kalender,” kata Toronto-Dominion dalam sebuah pernyataan setelah pasar tutup pada hari Rabu.
Bank terbesar kedua di Kanada mengatakan kepemilikannya atas Schwab akan turun menjadi 10,1% dari 12,3% setelah menjual 40,5 juta saham broker diskon tersebut. Toronto-Dominion memperoleh saham tersebut pada tahun 2020 sebagai bagian dari transaksi untuk menjual kepentingannya di perusahaan pialang daring TD Ameritrade Holding Corp. ke Schwab.
Saham tersebut ditawarkan dengan harga $61,35 hingga $62,65 per saham, menurut ketentuan kesepakatan yang terlihat oleh Bloomberg News. Rentang tersebut mewakili potensi diskon hingga 5% dari harga penutupan pada hari Rabu sebesar $64,57 per saham, perhitungan Bloomberg menunjukkan.
Analisis dan investor telah berspekulasi bahwa Toronto-Dominion bisa menjual sebagian atau seluruh kepentingannya di Schwab untuk membantu menutupi denda keuangan yang dihadapinya dalam masalah pencucian uang kriminal dan regulasi.
“Kami menyadari seriusnya kekurangan program AML AS kami,” kata Chief Executive Officer Bharat Masrani dalam pernyataan tersebut, menambahkan, “Pekerjaan yang diperlukan untuk memenuhi kewajiban dan tanggung jawab kami sangat penting bagi saya, para pemimpin senior kami, dan dewan kami.”
Tuduhan Suap
Tahun lalu, kesepakatan bersejarah Toronto-Dominion senilai $13,4 miliar untuk mengakuisisi First Horizon Corp. gagal, dengan pemberi pinjaman Kanada mengatakan tidak jelas apakah regulator akan pernah menyetujui kesepakatan tersebut. Tak lama setelah itu, TD mengakui bahwa mereka menerima pertanyaan dari Departemen Kehakiman AS, selain regulator keuangan dan Departemen Keuangan.
Tuduhan inti adalah bahwa bank itu gagal mengungkap pencucian uang dan kejahatan keuangan lainnya di beberapa cabang AS di mana karyawan yang berhadapan langsung dengan pelanggan menerima suap untuk membantu memindahkan uang. Hingga saat ini, jaksa federal di New Jersey telah mengajukan setidaknya empat kasus yang menuduh pelanggaran serius oleh karyawan cabang di New York, New Jersey, dan Florida. Bank tersebut mengatakan telah memecat sekitar dua belas pekerja garis depan karena pelanggaran kode etik.
TD juga mengganti sekitar sepuluh pemimpin senior dalam peran kepatuhan dan hukum menyusul tuduhan pencucian uang tersebut. Namun, Masrani, yang telah menjadi CEO selama hampir satu dekade, tetap berada di posnya meskipun spekulasi yang berputar bahwa dewan bisa mencari penggantinya.
Cerita berlanjut
Di atas denda, analis telah menyarankan bahwa bank tersebut juga bisa menghadapi tahun-tahun pembatasan pertumbuhan organik atau akuisisi di AS, di mana bank tersebut telah membangun bisnis ritel yang signifikan. Bank ini memiliki lebih dari 10 juta klien di negara itu dan jaringan hampir 1.200 cabang di sepanjang pantai timur AS.
“Meskipun pasar sekarang memiliki kepastian seputar jumlah biaya, hal ini diimbangi oleh fakta bahwa itu lebih besar dari ekspektasi dan dampak ini terhadap modal,” kata analis Jefferies Financial Group Inc. John Aiken dalam sebuah catatan kepada klien. “Dampak valuasi akan tergantung pada laba hari ini, tetapi sudah tertinggal.”
Toronto-Dominion mengatakan provisi tersebut, yang akan tercermin dalam laporan kuartal ketiga fiskalnya pada hari Kamis, akan menurunkan rasio common equity tier 1 menjadi 12,%. Itu masih di atas rasio minimum 11% modal terhadap aset berbobot risiko yang diperlukan oleh regulator bank Kanada.
TD mengatakan provisi tersebut akan lebih lanjut merusak rasio CET1-nya sebesar 35 basis poin dalam kuartal keempat fiskal, tetapi bahwa penjualan Schwab akan meningkatkan rasio tersebut sebesar 54 basis poin dalam periode tersebut.
“Pertanyaan besar tetap: Apa sanksi non-moneter yang mungkin? Sulit untuk mengatakan pada saat ini,” kata analis Desjardins Capital Markets Doug Young dalam sebuah laporan. “Dan kami sangat ragu bahwa manajemen akan memberikan komentar tentang hal ini saat ini.”
–Dengan bantuan dari Bre Bradham.
(Diperbarui dengan biaya kepatuhan dalam paragraf kedua, komentar analis dalam paragraf ketiga terakhir.)
Most Read from Bloomberg Businessweek
©2024 Bloomberg L.P.