Verizon Communications Inc., perusahaan telepon terbesar di AS, setuju untuk membeli operator telekomunikasi pesaing Frontier Communications Parent Inc. seharga sekitar $9,59 miliar untuk memperluas bisnis internet berkecepatan tinggi.
Pembacaan Terbanyak dari Bloomberg
Investor Frontier akan mendapatkan $38,50 per saham, premi sebesar 37% dari harga penutupan pada hari Selasa, sehari sebelum berita tentang kesepakatan yang akan datang terungkap, kata Verizon dalam sebuah pernyataan pada hari Kamis. Transaksi tersebut menilai perusahaan yang berbasis di Dallas tersebut sebesar $20 miliar termasuk utang.
Perusahaan telekomunikasi seperti Verizon sedang memperluas aset serat optik untuk menambah kapasitas penggunaan data yang meningkat oleh pelanggan. Arus data diperkirakan akan meningkat lebih lanjut seiring dengan lebih banyak perusahaan yang mengadopsi kecerdasan buatan. Pada bulan Juli, T-Mobile US Inc. mengatakan akan berinvestasi $4,9 miliar dalam sebuah joint venture dengan perusahaan ekuitas swasta KKR & Co. untuk membeli penyedia layanan internet serat optik Metronet.
Kesepakatan ini akan menggabungkan jaringan serat Frontier dengan portofolio serat dan aset nirkabel Verizon, termasuk penawarannya Fios. Ini juga membawa kembali beberapa aset yang Verizon jual kepada Frontier pada tahun 2015 seharga $10,54 miliar. Tetapi aset tersebut “tipe yang benar-benar berbeda,” berdasarkan standar yang berbeda, kata Chief Executive Officer Verizon Hans Vestberg dalam sebuah wawancara di Bloomberg TV.
Frontier mengajukan kebangkrutan Bab 11 pada tahun 2020 karena utang yang menumpuk setelah bertahun-tahun kerugian dalam bisnis telekomunikasi kabelnya. Perusahaan tersebut keluar dari kebangkrutan pada tahun berikutnya dan fokus pada membangun jaringan seratnya untuk bersaing lebih baik dengan perusahaan kabel dan nirkabel.
Dalam sekitar empat tahun terakhir, Frontier telah menginvestasikan $4,1 miliar untuk mengupgrade jaringannya dan mengganti jalur tembaga yang ketinggalan zaman. Saat ini, Frontier mendapatkan lebih dari 50% dari pendapatannya dari produk serat, kata Vestberg. Pelanggan seratnya sebanyak 2,2 juta di 25 negara bagian akan bergabung dengan hampir 7,4 juta pelanggan Fios Verizon di sembilan negara bagian dan Washington DC.
Langkah Verizon “akan menandai komitmen yang jauh lebih dalam terhadap strategi broadband serat dan mempersiapkan jejak internet berkecepatan tingginya dengan media terbaik dalam jangka panjang untuk menyediakan layanan tersebut,” tulis analis Bloomberg Intelligence John Butler Rabu setelah laporan berita tentang akuisisi yang akan datang. “Sebuah kesepakatan akan menempatkan pelanggan serat konsumen Verizon di depan pesaing AT&T dengan meningkatkan basisnya menjadi 9,1 juta dibandingkan dengan 8,8 juta yang terakhir.”
Cerita berlanjut
Saham Frontier turun 9,3% di New York pada hari Kamis di bawah harga penjualan karena analis memperhitungkan tinjauan regulasi yang panjang dan sedikit kemungkinan tawaran bersaing. Verizon tidak berubah.
Akuisisi tersebut akan memungkinkan Verizon “menjadi lebih kompetitif di lebih banyak pasar” di AS, kata Vestberg dalam pernyataan tersebut.
Saat pasar layanan nirkabel menjadi jenuh, Verizon dan pesaingnya telah fokus pada memperluas jejak internet rumah mereka, bersaing satu sama lain dan perusahaan kabel yang mapan. Namun, membangun jalur serat optik baru mahal dan memakan waktu, membuat penyedia broadband yang sudah ada siap untuk diakuisisi.
“Kami bisa terus membangun dengan serat kami,” kata Vestberg dalam panggilan dengan analis, “tapi ekonomi dari kesepakatan ini dan waktu ke pasar tentu sangat menarik bagi kami.”
Ketika ditanya apakah dia berpikir akan ada lebih banyak kesepakatan, Vestberg mengatakan dia “sangat bahagia dengan aset yang kami miliki,” dan mengatakan bahwa dia tidak “pikir kami membutuhkan banyak lagi. Kami akan menjadi besar. Jelas yang memiliki penawaran broadband terbesar.”
Dewan Direksi Verizon dan Frontier telah menyetujui kesepakatan tersebut, yang diperkirakan akan ditutup dalam waktu sekitar 18 bulan jika pemegang saham dan regulator setuju. Verizon juga mengonfirmasi panduan tahun penuhnya dalam pernyataan tersebut. Transaksi ini diharapkan akan meningkatkan pendapatan dan pertumbuhan laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi yang disesuaikan setelah penutupan, menurut perusahaan-perusahaan tersebut. Diperkirakan akan meningkatkan laba per saham mulai tahun 2027. Verizon melihat setidaknya $500 juta sinergi biaya tahunan oleh tahun ketiga.
Frontier memulai tinjauan internal bisnisnya awal tahun ini. Perusahaan tersebut telah menghadapi tekanan dari investor aktivis Jana Partners untuk meningkatkan pengembalinya. Frontier melaporkan penjualan sebesar $5,8 miliar pada tahun 2023, dengan sekitar 52% dari total pendapatan dari kegiatan terkait produk serat optiknya.
Pembacaan Terbanyak dari Bloomberg Businessweek
©2024 Bloomberg L.P.