Kereta penghasilan Nvidia (NVDA) baru saja meninggalkan stasiun.
Demikian kata seorang investor teknologi veteran.
\”Saya mengatakan seperti nilainya [nilai Nvidia] bisa dua kali lipat lagi antara sekarang dan akhir tahun,\” kata pendiri dan presiden EMJ Capital, Eric Jackson, di podcast Opening Bid saya (video di atas atau dengarkan di sini).
Untuk memberikan gambaran, Jackson berpikir bahwa kapitalisasi pasar Nvidia bisa mencapai $6 triliun pada akhir tahun dari sekitar $3,25 triliun saat ini.
Perusahaan itu bisa mencapainya, menurut Jackson, dengan memberikan laporan keuangan yang sangat kuat pada bulan Agustus atau November (atau keduanya), yang menunjukkan permintaan yang terus meningkat untuk chip H100 dan H200 sambil mempersiapkan potensi chip baru berbasis AI-nya, Blackwell.
Hal itu akan sejalan dengan apa yang dikatakan pendiri Nvidia, Jensen Huang, kepada Yahoo Finance tentang tren permintaan pada akhir Mei.
Jika laporan keuangan Nvidia sesuai dengan yang diharapkan, Jackson berpikir bahwa investor akan bersedia membayar multiple price-to-earnings (PE) yang jauh lebih tinggi untuk memiliki sahamnya.
Itu adalah pernyataan berani mengingat Nvidia sudah diperdagangkan dengan forward PE sekitar 50 kali menurut data Yahoo Finance, hampir dua kali lipat multiple pasar secara umum.
Jackson menambahkan, \”Saya tidak tahu apakah itu akan menjadi laporan keuangan Agustus, saya tidak tahu apakah itu akan menjadi laporan keuangan November, tetapi saya pikir akan ada reaksi euforik. Dan jika demikian, sahamnya kembali ke 65x forward earnings dan Anda ada di sekitar $250 per saham.\”
Saham Nvidia diperdagangkan pada $131 saat ini, naik lebih dari 170% sepanjang tahun ini.
Tentu saja, ini telah menjadi tahun pencapaian penting lainnya bagi Nvidia.
Pada 18 Juni, kapitalisasi pasarnya mencapai $3,34 triliun, melampaui Microsoft (MSFT) untuk menjadi perusahaan terbesar di dunia. Sebelum itu, Huang mengungkapkan chip Blackwell yang kuat dan menyatakan bahwa perusahaan sedang membangun pabrik-pabrik AI.
Sejak itu, Nvidia telah kehilangan mahkota perusahaan terbesar kepada Apple (AAPL) dan Microsoft (tempat kedua), tetapi para kritikus di Street sedikit dan jarang.
\”Aspek positif untuk Nvidia termasuk: 1) meskipun peluncuran Blackwell di paruh kedua 2024, kami tidak melihat tanda-tanda jeda permintaan karena permintaan untuk H100 tetap kuat, karena kami terus melihat pesanan mendesak; dan 2) minat dan permintaan untuk GB200 lebih besar dari apa yang kami perkirakan karena mayoritas campurannya diperkirakan akan menjadi NVL72 vs. NVL36,\” kata analis Keybank John Vinh dalam catatan klien minggu ini.
Beberapa penembak jitu non-bull Nvidia mulai muncul, bagaimanapun.
Analis New Street Research, Pierre Ferragu, menurunkan peringkatnya pada Nvidia minggu lalu menjadi netral, dengan alasan kekhawatiran valuasi.
Ferragu mengatakan bahwa dia melihat \”keterbatasan potensi kenaikan lebih lanjut\” berdasarkan percakapan dengan kontak di rantai pasokan. Kasus bull pada Nvidia mungkin tidak muncul setelah 2025, yang menempatkan harapan pada risiko, jelas Ferragu.
Sementara itu, kisah sukses Nvidia menarik pesaing yang lapar — dan hal itu mungkin menjadi penghalang bagi raksasa chip tersebut, peringatkan pengelola aset Goldman Sachs, Brook Dane.
\”Ada kemungkinan sangat kecil bahwa tidak ada persaingan di luar sana [untuk Nvidia],\” katanya.
Temukan lebih banyak episode Opening Bid di pusat video kami. Tonton di layanan streaming pilihan Anda. Atau dengarkan dan berlangganan di Apple Podcasts, Spotify, atau di mana pun Anda menemukan podcast favorit Anda.
Pada episode Opening Bid di bawah ini, pengelola aset Goldman Sachs, Brook Dane, mengungkapkan \”lainnya\” top play AI-nya selain Nvidia.
Klik di sini untuk berita teknologi terbaru yang akan memengaruhi pasar saham
Baca berita keuangan dan bisnis terbaru dari Yahoo Finance