Karena peraturan industri, perusahaan investasi besar diwajibkan untuk mengungkapkan portofolio investasi mereka setiap kuartal. Hal ini merupakan ladang emas bagi investor ritel, karena mereka dapat mencari peluang beli dari daftar posisi besar.
Bill Ackman, seorang pengelola dana lindung nilai miliarder yang menjalankan Pershing Square Capital Management, adalah seorang investor populer untuk diikuti. Perusahaannya memiliki saham sebesar 13% di sebuah perusahaan yang berkembang pesat pada tanggal 30 September tahun lalu, posisi yang dimiliki Ackman sejak 2016.
Saham resto teratas ini telah melonjak 91% hanya dalam dua tahun terakhir. Apakah saatnya Anda membeli saham?
Filosofi investasi Ackman berpusat pada memiliki bisnis yang memiliki keunggulan kompetitif dan memiliki banyak karakteristik positif yang menguntungkan investor jangka panjang. Dia juga cenderung fokus pada perusahaan yang berhubungan dengan konsumen.
Masuklah Chipotle Mexican Grill (NYSE: CMG), pionir makanan Tex-Mex yang dikenal dengan layanan cepat, menu sederhana, dan makanan yang konsisten. Pershing Square pertama kali membeli saham pada 2016, yang merupakan langkah kontrarian mengingat bahwa Chipotle masih berurusan dengan dampak dari wabah E. coli yang menakutkan di beberapa restorannya.
Namun, taruhan itu berhasil. Salah satu alasan mengapa hal ini terjadi adalah karena pertumbuhan. Pendapatan Chipotle pada kuartal III 2024 sebesar $2,8 miliar 100% lebih tinggi dari periode yang sama lima tahun sebelumnya. Itu merupakan tanda yang jelas akan popularitasnya di kalangan konsumen.
Selain itu, memiliki basis pendapatan yang besar memberikan keuntungan biaya kepada Chipotle. Hal ini terutama terjadi saat memperoleh input makanan penting, pengeluaran untuk investasi pemasaran dan teknologi yang dapat dimanfaatkan melalui peningkatan jumlah toko, dan saat mencoba untuk mendapatkan real estat yang menarik.
Bersamaan dengan peningkatan penjualan toko yang konsisten yang menentang norma industri, tidak mengherankan pertumbuhan ini juga didorong oleh pembukaan toko baru. Diprediksi bahwa Chipotle telah membuka 300 lokasi baru bersih tahun lalu, membawa total jumlahnya menjadi lebih dari 3.700. Bisnis ini sedang dalam perjalanan untuk suatu hari mencapai 7.000 toko di Amerika Utara, yang merupakan target eksplisit manajemen dalam jangka panjang.
Aman untuk berasumsi bahwa, berdasarkan lintasan yang telah ditempuh oleh Chipotle, mencapai tujuan tersebut adalah hasil yang realistis. Hal ini dapat menyebabkan pertumbuhan pendapatan selama bertahun-tahun.
Masalah bagi investor baru adalah bahwa kesuksesan besar Chipotle bukanlah rahasia. Saham terus naik, menyebabkan valuasi yang tinggi. Saham saat ini diperdagangkan dengan rasio harga-ke-laba (P/E) sebesar 54, lebih dari dua kali lipat dari S&P 500.
Beberapa investor mungkin benar-benar baik-baik saja membayar valuasi yang tinggi untuk apa yang mereka anggap sebagai bisnis berkualitas tinggi. Seperti yang disebutkan sebelumnya, pertumbuhan Chipotle telah luar biasa. Dan sangat mudah untuk percaya bahwa hal ini akan terus berlanjut dalam beberapa tahun mendatang. Bisnis ini juga sangat menguntungkan, dengan margin operasional sebesar 16,9% pada kuartal III. Angka itu naik dari 8,2% pada kuartal ketiga tahun 2019.
Profitabilitas ini didorong oleh kekuatan harga yang terbukti dimiliki Chipotle, yang merupakan karakteristik yang menurut investor legendaris Warren Buffett adalah indikator utama dari bisnis berkualitas. Tim manajemen telah meningkatkan harga menu berkali-kali dalam beberapa tahun terakhir untuk melawan tekanan inflasi. Namun, berdasarkan tren penjualan, konsumen terus merasa mendapatkan nilai yang luar biasa dari menu mereka.
Pada tanggal 30 September, Chipotle menyumbang 13% dari portofolio yang dipimpin oleh Ackman di Pershing Square. Meskipun mengalami kenaikan harga yang besar, dia tidak berpikir bahwa valuasinya sudah terlalu tinggi untuk membenarkan penjualan saham sepenuhnya meskipun dia telah memangkasnya dalam beberapa kuartal terakhir.
Namun, saya memiliki pandangan yang berbeda. Tidak ada bisnis yang begitu baik sehingga investor harus sepenuhnya mengabaikan valuasi. Membayar rasio P/E yang tinggi bukan hanya berarti tidak ada margin keamanan tetapi juga menciptakan hambatan besar yang harus diatasi untuk menghasilkan tingkat pengembalian investasi yang memadai dalam beberapa tahun mendatang. Chipotle adalah saham yang sebaiknya tetap di watch list untuk saat ini, setidaknya sampai terjadi penurunan yang signifikan.
Sebelum Anda membeli saham di Chipotle Mexican Grill, pertimbangkan hal ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka percayai sebagai 10 saham terbaik bagi investor untuk dibeli sekarang… dan Chipotle Mexican Grill bukan salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar tersebut bisa menghasilkan pengembalian besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda berinvestasi $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $843.960!*
Stock Advisor memberikan panduan yang mudah diikuti bagi investor untuk sukses, termasuk panduan tentang membangun portofolio, pembaruan reguler dari para analis, dan dua pilihan saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah lebih dari empat kali lipatkan pengembalian dari S&P 500 sejak 2002*.
Lihat 10 saham »
*Pengembalian Stock Advisor per tanggal 13 Januari 2025
Neil Patel dan kliennya tidak memiliki posisi dalam saham yang disebutkan. Motley Fool memiliki posisi dalam dan merekomendasikan Chipotle Mexican Grill. Motley Fool merekomendasikan opsi berikut: jual put $54 bulan Desember 2024 pada Chipotle Mexican Grill. Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
1 Saham Miliarder Luar Biasa Naik 91% dalam 2 Tahun: Apakah Saatnya Membeli? aslinya dipublikasikan oleh The Motley Fool