Walmart (WMT) adalah raksasa toko ritel besar di seluruh dunia. Mereka punya banyak sekali toko diskon, pusat perbelanjaan, dan juga toko online.
Bisnis utama mereka adalah menjual banyak jenis barang. Mulai dari bahan makanan dan pakaian sampai elektronik dan barang untuk rumah, dengan harga yang murah setiap hari.
Perusahaan ini juga punya Sam’s Club, yaitu gudang grosir yang butuh keanggotaan. Mereka juga sudah memperbesar bisnis online dengan layanan belanja internet dan pengiriman barang.
Skala Walmart yang sangat besar, sistem pengiriman yang efisien, dan strategi harga yang agresif membuatnya menjadi pemimpin di toko fisik dan toko digital.
Walmart selalu berhasil melebihi perkiraan dalam tujuh pengumuman pendapatan terakhir.
WMT Earnings Bull Put Spread
Dengan pengumuman pendapatan pada 20 November nanti, volatilitas tersirat untuk saham WMT menjadi sangat tinggi. Volatilitas tersirat sekarang di 28,68%, padahal rendahnya sebelumnya cuma 16,77%. Ini artinya, ini saat yang bagus untuk menjual opsi.
Kalau kamu punya pandangan positif untuk Walmart saat pengumuman pendapatan, maka bull put spread adalah strategi yang bagus untuk dipakai.
Untuk melakukan bull put spread, seorang investor akan menjual naked put dan lalu membeli put yang lebih out-of-the-money untuk membuat sebuah spread. Bull put spread dianggap lebih aman daripada naked put karena kerugiannya dibatasi berkat put yang dibeli tadi.
Manfaat Potensial
Bull put spread menawarkan beberapa keuntungan untuk trader opsi yang ingin dapat penghasilan sambil mengatur risiko. Ini adalah strategi dengan risiko yang terbatas, jadi trader bisa tahu dari awal berapa kerugian maksimal yang mungkin terjadi. Selain itu, bull put spread dapat untung dari time decay, yaitu saat nilai ekstrinsik opsi berkurang seiring waktu. Time decay ini menjadi lebih cepat ketika mendekati tanggal kadaluarsa. Bull put spread juga akan untung dari penurunan volatilitas tersirat yang selalu terjadi setelah pengumuman pendapatan.
Risiko Potensial
Walaupun bull put spread menawarkan manfaat yang menarik, mereka juga punya risiko. Salah satu risiko penting adalah kemungkinan rugi yang besar jika harga saham turun dengan tajam.
Trader juga harus pertimbangkan kemungkinan early assignment, yang bisa terjadi jika harga saham turun di bawah harga strike dari opsi put yang dijual sebelum waktu kadaluarsa. Sangat penting bagi trader untuk benar-benar paham dan mengatur risiko-risiko ini saat menggunakan strategi opsi ini.
Menjual WMT Bull Put Spread
Seorang trader yang menjual put dengan strike $95 untuk 21 November dan membeli put dengan strike $90 untuk WMT akan dapat sekitar $43 di akun mereka. Risiko maksimal mereka adalah $457. Ini artinya return on risk 9,41% dari sekarang sampai 21 November jika saham WMT tetap di atas $95.
Jika saham WMT tutup di bawah $90 pada hari Jumat tanggal 21, maka perdagangan ini akan rugi penuh $457. Titik impas untuk bull put spread ini adalah $94,57, yang dihitung dari $95 dikurangi premium opsi $0,43 per kontrak.
Detail Perusahaan
Rating Barchart Technical Opinion adalah 56% Buy dengan pandangan jangka pendek yang Melemah. Indikator jangka panjang sepenuhnya mendukung lanjutan dari tren ini.
Dari 38 analis yang meliput WMT, 31 beri rating Strong Buy, 6 beri rating Moderate Buy, dan 1 beri rating Hold.
Kesimpulan
Menjual bull put spread untuk WMT sebelum pengumuman pendapatan bisa beri kesempatan untuk trader dapat untung dari perkiraan sentimen positif sambil mengatur risiko kerugian. Dengan memilih harga strike dan tanggal kadaluarsa dengan hati-hati, trader bisa posisikan diri mereka untuk mungkin dapat untung dari hasil pendapatan yang bagus, sambil batasi kerugian yang mungkin terjadi.
Tetapi, sangat penting bagi trader untuk lakukan analisa yang mendalam dan patuh pada prinsip manajemen risiko untuk hadapi ketidakpastian yang ada dalam peristiwa pengumuman pendapatan.
Ingatlah bahwa opsi itu berisiko, dan investor bisa kehilangan 100% dari investasi mereka.
Artikel ini hanya untuk tujuan edukasi dan bukan rekomendasi trading. Selalu lakukan due diligence kamu sendiri dan konsultasi dengan penasihat keuangan kamu sebelum membuat keputusan investasi apapun.
Pada tanggal publikasi, Gavin McMaster tidak memegang posisi (langsung ataupun tidak langsung) di sekuritas manapun yang disebut dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi.