Saham Disney (DIS) sekarang adalah salah satu saham yang paling banyak di jual di Indeks Dow Jones. Tapi, harganya masih bertahan di atas rata-rata 200-hari dan menunjukkan akumulasi yang bagus.
Pada hari Jumat, aktivitas opsi positif. Sentimen perdagangan bersihnya +$101,700 dan ketidakseimbangan delta-nya 33,763.
Para analis tetap punya pandangan positif untuk saham DIS. Ada 20 rekomendasi Beli Kuat, 2 rekomendasi Beli Sedang, dan 6 rekomendasi Tahan.
SPREAD PUT BULL UNTUK DIS
Hari ini, kita akan lihat strategi bull put spread. Tapi, kita akan pakai opsi dengan waktu jatuh tempo yang lebih panjang, bukan opsi bulanan biasa.
Perdagangan opsi jangka panjang biasanya bergerak lebih lambat dari perdagangan jangka pendek. Ini memberi lebih banyak waktu untuk menyesuaikan atau menutup posisi, tapi juga berarti return tahunan yang lebih rendah.
Sebagai pengingat, bull put spread adalah strategi bullish yang juga bisa dapat untung jika volatilitas tersirat turun.
Keuntungan maksimal untuk bull put spread terbatas pada premi yang kita terima. Kerugian maksimalnya juga ada batasnya. Untuk hitung kerugian maksimal, kurangi selisih harga strike opsi jual yang kita jual dan beli, lalu kurangi dengan premi yang diterima.
Volatilitas tersirat saat ini ada di 23.56%. Ini memberi DIS IV Percentile 42% dan IV Rank 15.30%.
Untuk bikin bull put spread, kita jual opsi put out-of-the-money dan beli opsi put yang lebih jauh out-of-the-money-nya.
Kalau kita pilih sampai Desember, kita bisa jual put 19 Desember dengan harga strike $100 dan beli put $95. Ini akan jadi bull put spread.
Spread ini kemarin diperdagangkan sekitar $0.57. Artinya, pedagang yang jual spread ini akan terima $57 premi opsi dan punya risiko maksimal $443.
Itu artinya return 12.87% terhadap risiko dari sekarang sampai 19 Desember, jika saham DIS tetap di atas $100.
Jika saham DIS tutup di bawah $95 pada tanggal expiration, perdagangan ini akan rugi penuh $443.
Titik impas untuk bull put spread ini adalah $99.43. Ini dihitung dari $100 dikurangi premi opsi $0.57 per kontrak.
Harga impas itu sekitar 12.37% di bawah harga penutupan hari Jumat.
Kesimpulan dan Manajemen Risiko
Satu cara atur stop loss untuk bull put spread adalah berdasarkan premi yang diterima. Di kasus ini, kita terima $57, jadi kita bisa set stop loss sama dengan premi yang diterima, atau rugi sekitar $57.
Cara lain untuk kelola perdagangan adalah tentukan titik di grafik dimana perdagangan akan disesuaikan atau ditutup. Misalnya, jika saham tembus level kunci di $105.
Ingat, opsi itu berisiko tinggi dan investor bisa kehilangan 100% dari investasi mereka.
Artikel ini hanya untuk tujuan edukasi dan bukan rekomendasi perdagangan. Selalu lakukan due diligence sendiri dan konsultasi dengan penasihat keuangan sebelum ambil keputusan investasi.
Pada tanggal publikasi, Gavin McMaster tidak punya posisi (langsung atau tidak langsung) di sekuritas manapun yang disebut di artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi.