Menurut The Sunday Times, grup Stonegate lagi buat rencana untuk jual lebih dari 1,000 pub. Mereka mau dapat uang sekitar £1 miliar ($1.32 miliar) buat kurangin utang mereka yang sangat besar.
Pimpinan di perusahaan itu, yang punya Slug & Lettuce dan Be At One, udah ngobrol dengan penasihat tentang opsi untuk hampir seperempat dari 4,300 tempat mereka.
Perusahaan dapat pemasukan di atas £1.7 miliar di tahun 2024, tapi mereka punya utang lebih dari £3 miliar per 29 September 2024. Banyak dari utang ini datang dari penggabungan mereka dengan Ei di tahun 2019.
1,034 pub yang mungkin dijual – disebut portfolio “platinum” di dalam – dianggap sebagai aset terkuat Stonegate.
Sumber dari industri bilang kalau paket ini bisa dijual sampe £1 miliar.
Sebelumnya, di tahun 2023, percobaan untuk jual jumlah pub yang sama gagal.
Setelah itu, Stonegate bikin aset platinum aman dengan pinjaman £638 juta dari Apollo, jadi mereka dipisahin di dalam bisnis dan tekanan keuangan langsung berkurang.
Sumber dari sektor pub bilang: “Situasi yang mereka alami skarang strukturnya memungkinkan mereka jual bagian-bagian bisnis itu tanpa ngerusak bagian lainnya.”
Manajer lagi lihat opsi lagi karena masa ‘non-call’ untuk pembiayaan Apollo berakhir di Januari 2026, jadi batasan untuk jual atau biayai ulang pubnya hilang.
Laporannya nambahin, satu cara yang dipikirkan adalah jual asetnya dalam beberapa bagian, ratusan per bagian, bukan satu transaksi besar sekaligus.
Stonegate, yang dimiliki perusahaan equity swasta TDR Capital, dibuat tahun 2010 dengan beli 333 pub dari Mitchells & Butlers dan tumbuh dengan beli banyak perusahaan lain.
Penggabungan £3 miliar dengan Ei bikin mereka jadi pemilik pub terbesar di UK, lewati Greene King, tapi itu bikin perusahaan punya banyak utang pas sebelum tutupan Covid-19 serang sektor ini di 2020.
Suku bunga yang lebih tinggi nambah tekanan untuk operator yang punya banyak utang.
Menurut catatan keuangannya, biaya keuangan Stonegate capai £455 juta di tahun sampai September 2024.
Perusahaan pub juga hadapi tagihan gaji yang lebih tinggi karena naiknya asuransi nasional untuk perusahaan dan upah minimum.
Portfolio platinum dikatakan menghasilkan £90 juta dalam pendapatan sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi. Tempat-tempatnya semua bebas sewa, ada di Inggris dan Wales, dan tidak ada di Skotlandia.
Sumber bilang ke koran bahwa “orang baru” seperti pembeli equity swasta mungkin tertarik beli grup-grup pub, mengingat besarnya penawarannya.
Artikel “Stonegate weighs £1bn disposal of 1,000-plus pubs to cut debt” aslinya dibuat dan diterbitkan oleh Verdict Food Service, sebuah merek milik GlobalData.