Mantan Menteri Keuangan Steve Mnuchin memasang taruhan besar bahwa regulator tidak ingin NYCB menjadi SVB berikutnya.
Ia dan kelompok investor menyelesaikan kesepakatan $1 miliar mereka untuk menyuntikkan modal baru ke pemberi pinjaman yang bermasalah New York Community Bancorp (NYCB) hanya beberapa hari sebelum peringatan satu tahun dari penyitaan pemerintah terhadap pemberi pinjaman California, Silicon Valley Bank (SVB). Kegagalan pada 10 Maret 2023 itu memicu kepanikan luas dalam sistem perbankan.
Mnuchin sepertinya mencoba memastikan bahwa hal ini diperbolehkan oleh regulator. Dia memberitahu CNBC bahwa ia telah melakukan “percakapan yang luas” dengan Federal Reserve dan Kantor Pengawas Keuangan, dan mereka mendukung penyuntikan modal ini.
Steve Mnuchin tahu jalan di sekitar Washington, setelah menjabat sebagai menteri keuangan selama pemerintahan Trump.
Ada alasan yang mungkin mengapa: Apa yang dipelajari regulator dari kekacauan setahun yang lalu adalah bahwa mereka ingin memperbaiki masalah di bank-bank individual sebelum terlambat – dan tentu saja sebelum penyitaan mendadak menyebabkan kepanikan yang tidak perlu di pasar keuangan.
Bukan hanya solusi swasta untuk pemberi pinjaman yang bermasalah biasanya lebih disukai daripada yang publik, tetapi juga lebih murah bagi sistem perbankan secara keseluruhan.
Ada kekhawatiran yang menghantui bank-bank pada tahun 2024 terkait dengan real estat komersial, dan apakah para pemberi pinjaman memiliki cukup cadangan untuk menangani kerugian yang diharapkan dari gedung perkantoran yang setengah kosong dan kompleks apartemen multifamily yang tidak lagi seharga sebelum pandemi.
Powell, selama kesaksian kepada para anggota parlemen minggu lalu, mengatakan bahwa Fed berhubungan dengan bank-bank untuk memastikan bahwa mereka memiliki cukup likuiditas dan modal untuk menyerap kerugian dari paparan real estat komersial.
Gruenberg, Ketua FDIC, mengatakan kepada para wartawan Kamis bahwa real estat komersial tetap menjadi “risiko ke bawah bagi industri, dan ini tentu menjadi prioritas tinggi bagi FDIC dan lembaga-lembaga perbankan lainnya dalam hal kerja pengawasan kami.”
Ironi dari predikamen NYCB pada tahun 2024 adalah bahwa setahun yang lalu ia berperan sebagai penyelamat, setuju untuk menyerap aset dari Signature yang telah disita oleh regulator. Hal ini mendorongnya melebihi $100 miliar dalam aset, yang membawa pemeriksaan yang lebih ketat dari regulator.
NYCB mengatakan bahwa persyaratan yang lebih ketat tersebutlah yang menyebabkan keputusan pada 31 Januari untuk memotong dividen dan menyisihkan lebih banyak untuk kerugian pinjaman di masa depan – pengungkapan yang menandai awal tren penurunan saham yang tidak berhenti sampai Mnuchin mengumumkan penyelamatannya.
Sahamnya naik 6% pada hari penyuntikan $1 miliar diumumkan.
CEO baru NYCB, mantan Komptroller Mata Uang Joseph Otting, mengatakan kepada para analis Kamis bahwa ia ingin bank memiliki portofolio pinjaman yang lebih beragam, dengan sepertiga untuk konsumen, sepertiga untuk perusahaan, dan sepertiga untuk real estat.
Saat ini, lebih dari 44% pinjamannya adalah untuk properti multifamily, termasuk banyak kompleks apartemen yang diatur sewanya di New York City.
Mencapai keseimbangan yang lebih baik itu mungkin memerlukan solusi swasta lebih lanjut untuk NYCB. “Akan sulit tanpa akuisisi lain atau potensi pelepasan pinjaman CRE,” kata Jonathan Winick, CEO Clark Street Capital berbasis di Chicago.
Ketika ditanya apakah bank tidak perlu menaikkan modal lebih banyak, Otting mengatakan bahwa bank dan dewan direksi perlu “sedikit waktu” untuk merumuskan “visi tentang cara kami melihat masa depan bank.”
Ia berjanji akan membagikannya saat NYCB melaporkan pendapatan kuartal pertama.
“Evaluasi yang berat mendatang dan bentuk, waktu, dan probabilitas keberhasilan dari setiap potensi perubahan yang potensial tetap menjadi hal yang tidak diketahui,” kata Ebrahim Poonawala, seorang analis yang meliput NYCB untuk Bank of America, pada Jumat.
Seperti pengingat, sahamnya turun lagi pada Jumat sebesar 7%, ditutup pada $3,42 per saham.
Namun, Mnuchin dan investor lainnya masih mendapatkan keuntungan dari investasi mereka: Mereka setuju untuk membayar $2 per saham.