Wah, State Street bakal nambahin ETF obligasi berpenghasilan tinggi ke dalam suite dana bond ladder MyIncome mereka.
Perusahaan itu sedang mempersiapkan lima dana ETF target-jatuh tempo, berdasarkan dokumen yang baru diajukan ke SEC. Ini adalah kategori produk yang kecil, di mana cuma iShares dan Invesco yang punya ETF target-jatuh tempo high-yield di pasar. Yang menarik, ETF State Street yang akan datang akan dikelola secara aktif, nambahin lini produk yang diluncurkan tahun lalu, termasuk ETF obligasi korporasi dan municipal dengan jatuh tempo dari 2026 sampai 2035.
Set produk itu dirancang untuk membuat bond ladder yang “tpeduli pada kondisi pasar atau arah suku bunga, bisa membantu bangun aliran pendapatan yang lebih bisa diandalkan,” kata Anna Paglia, pejabat bisnis utama State Street waktu itu.
BACA JUGA: Pengajuan ETF Ditunda Karena Penutupan Pemerintah dan Mengapa Private Equity Membuat Investasi Small-Cap Lebih Sulit
State Street meluncurkan seri MyIncome yang terdiri dari 16 dana tahun lalu, dan produk-produknya secara total mewakili sekitar $217 juta. Penambahan ETF high-yield target-jatuh tempo yang tertunda ini terjadi ketika manajer aset menunjukkan lebih banyak minat pada kategori obligasi yang lebih berisiko. Misalnya, Vanguard menambahkan ETF high-yield pertama yang dikelola aktif bulan lalu, sebuah dana yang cukup beda dari strategi reksa dana sejenis di lini mereka. Tapi, ini juga bukan waktu yang ideal untuk obligasi high-yield. “ETF high-yield mungkin kelihatan menarik, tapi saat ini spread-nya mengatakan hal lain,” kata Charles Urquhart, pendiri Fixed Income Resources. “Obligasi BBB harganya hampir seperti AAA, dan high-yield diperdagangkan mendekati level terketat dalam beberapa dekade. Itu bukan resep untuk dibayar karena mengambil risiko.”
Menurut data Morningstar Direct, ada dua keluarga ETF high-yield target-jatuh tempo di pasar:
Seri Invesco BulletShares high-yield senilai $3.5 miliar mencakup ETF dengan jatuh tempo dari 2025 hingga 2033.
Seri iShares iBonds Term High-Yield and Income senilai $2.5 miliar punya ETF dengan jatuh tempo dari 2025 sampai 2032.
Di Minat Naik: Meskipun spread high-yield ketat, target-jatuh tempo itu membantu, kata Timothy Calkins, co-chief investment officer di Nottingham Advisors Asset Management. “ETF target jatuh tempo membantu ketika mencoba menangkap sedikit performa dari rolling down the yield curve, atau mencocokkan arus kas portofolio dengan penarikan di masa depan yang diharapkan,” katanya. Kategori produk ini juga memungkinkan penasihat meniru bond ladder tanpa harus membangunnya dengan sekuritas individu, kata Urquhart. “[K]lien bisa lihat jatuh tempo riil berkurang, dapet pokok kembali tepat waktu, dan punya fleksibilitas reinvestasi,” katanya. “Itu alat yang berguna di pasar di mana perdagangan obligasi individu masih sulit bagi kebanyakan penasihat.”
Postingan ini pertama kali muncul di The Daily Upside. Untuk menerima berita dan analisis eksklusif lanskap ETF yang berkembang cepat, dibuat untuk penasihat dan alokator modal, berlangganan newsletter gratis kami ETF Upside.