UnitedHealth Group (UNH) lagi jadi perhatian sebelum update tanggal 28 Oktober. Ini bisa jadi titik balik untuk perusahaan asuransi kesehatan terbesar di dunia. Setelah tahun yang sulit karena tekanan biaya, perusahaan ini mulai menunjukkan tanda-tanda stabil. Ini terjadi pas ketika investor mulai menghitung ulang kekuatan laba jangka panjang sahamnya. Harga sahamnya sudah naik lebih dari 50% dari titik terendahnya dalam 52 minggu, yang menunjukkan optimisme baru.
Di belakang layar, UnitedHealth banyak pakai analisis berbasis AI dan otomatisasi untuk memperlancar pengelolaan klaim, meningkatkan hasil untuk pasien, dan mengendalikan biaya medis. Sektor kesehatan sedang mengalami transformasi yang sangat pakai data, dan skala besar UnitedHealth serta integrasinya melalui Optum membuatnya jadi salah satu perusahaan yang bisa ubah perubahan digital ini jadi ekspansi margin. Semua orang sekarang lihat ke akhir Oktober, ketika manajemen diperkirakan akan jelaskan langkah pemulihan selanjutnya menuju 2026.
UnitedHealth adalah perusahaan asuransi kesehatan terbesar di Amerika Serikat, dengan kantor pusat di Minnetonka, Minnesota. Perusahaan ini beroperasi dengan dua divisi, yaitu UnitedHealthcare dan Optum. UnitedHealth Group punya kapitalisasi pasar sekitar $333 miliar dan melayani lebih dari 150 juta orang di seluruh dunia. Divisi Optum-nya, yang terdiri dari layanan kesehatan, manfaat farmasi, dan analitik, adalah mesin penting untuk keunggulan kompetitif perusahaan ini.
Setelah capai puncak di atas $630 di awal 2024, saham UNH turun keras tapi sekarang stabil di sekitar $350–$370. Saham sekarang sudah naik lebih dari 55% dibandingkan titik terendah $234.60, mengalahkan kenaikan S&P 500 yang hanya 27%. Momentum positif ini didorong oleh optimisme investor karena banyak analis meningkatkan peringkat dan perkiraan margin yang lebih baik.
www.barchart.com
Dari sisi valuasi, UnitedHealth diperdagangkan pada rasio harga terhadap laba (P/E) 14.1x untuk yang lalu dan 22.0x untuk perkiraan depan. Rasio harga terhadap penjualan (P/S) di 0.81 dan harga terhadap arus kas (P/CF) di 11.0. Walaupun angkanya agak lebih tinggi dari rata-rata lima tahun, ini masih di bawah kebanyakan perusahaan kesehatan besar lain. UNH punya return on equity 23.3% dan margin profit 3.6%, yang menunjukkan profil operasi yang sangat efektif.
Cerita Berlanjut
Investor juga dapat return yang stabil. Perusahaan ini bagi dividen dengan yield 1.5%, didukung arus kas yang kuat dan rasio utang terhadap ekuitas hanya 0.73. Ini menunjukkan potensi untuk investasi pertumbuhan dan pembelian saham kembali.
Laporan laba UnitedHealth Group untuk Q2 2025 adalah langkah penting untuk kembali dapat kepercayaan investor. Perusahaan laporkan EPS disesuaikan sebesar $16, lebih baik dari perkiraan, dengan pendapatan tahunan antara $445.5 miliar dan $448.0 miliar. Walaupun pertumbuhannya lambat, panduan dari manajemen menunjukkan biaya medis mulai stabil dan ada keuntungan efisiensi dari inisiatif teknologi.
“UnitedHealth Group telah memulai perjalanan ambisius untuk kembali jadi organisasi berkinerja tinggi yang melayani kebutuhan kesehatan masyarakat,” kata CEO Stephen Hemsley. Inisiatif perusahaan untuk “menegakkan disiplin operasi yang lebih kuat” kemungkinan akan jadi template untuk pertumbuhan masa depan, mulai 2026 dan seterusnya.
Salah satu bagian penting dari strategi itu adalah peran Optum yang semakin besar sebagai mesin cerdas untuk perawatan prediktif dan kesehatan populasi. Dengan menggunakan analitik data untuk mengotomasi proses klaim dan meningkatkan hasil klinis, UnitedHealth mengurangi gesekan administratif dan meningkatkan profitabilitas untuk lini bisnis Medicare dan komersialnya. Perubahan teknologi ini juga membantu menyeimbangkan tingkat utilisasi yang lebih tinggi, terutama untuk perawatan rawat jalan.
Perusahaan sempat hentikan panduan untuk 2025 awal tahun ini, tetapi tegaskan lagi setelah Q2, yang menunjukkan optimisme tentang arah perusahaan. Mereka perkirakan laba bersih tahun ini setidaknya $14.65 per saham dan EPS disesuaikan $16.00, yang menunjukkan kembalinya pertumbuhan laba tahunan tahun fiskal depan.
UnitedHealth punya rating konsensus “Moderate Buy” dengan harga target rata-rata $363.32, yang artinya sahamnya diperdagangkan di sekitar harga wajar. Tapi, target tertinggi di $440 menunjukkan potensi kenaikan sekitar 22% dari sini, sementara target terendah $198 mengingatkan pada risiko regulasi dan tekanan margin.
www.barchart.com
Pada tanggal publikasi, Yiannis Zourmpanos tidak memegang (baik langsung maupun tidak langsung) posisi di sekuritas mana pun yang disebut dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini pertama kali diterbitkan di Barchart.com