Tanggal 17 September bisa jadi hari penting untuk pemegang saham Nvidia (NVDA). CEO Jensen Huang akan hadir di acara makan malam kenegaraan di Kastil Windsor saat kunjungan kenegaraan Presiden Trump ke Inggris.
Huang tidak akan makan sendirian. Dia akan duduk bareng orang-orang penting: Sam Altman dari OpenAI, Larry Fink dari BlackRock (BLK), dan Stephen Schwarzman dari Blackstone. Tim Cook dari Apple (AAPL) juga dapat undangan dan mungkin dateng ke acara mewah itu. Kalau liat daftar tamunya, pasti ada sesuatu yang sedang direncanakan.
Sekarang nilai Nvidia lebih dari $4 triliun, menjadikannya perusahaan publik paling berharga di dunia. Sumber-sumber memperkirakan kesepakatan besar dan pengumuman investasi di Inggris akan terjadi dari kunjungan Trump ini. Selain itu, kemitraan antara AS dan Inggris tentang AI dan tenaga nuklir juga dibahas.
Nvidia mendominasi pasar chip AI dan siap untung dari kesepakatan baru apapun tentang pengembangan AI atau berbagi teknologi antara dua negara ini.
www.barchart.com
Walaupun sangat besar, Nvidia tetap tumbuh dengan stabil. Pada kuartal kedua fiskal 2026 (berakhir Juli), perusahaan chip ini laporkan penjualan rekor $46,7 miliar. Transisi Nvidia ke platform Blackwell menunjukkan fokus pada eksekusi. Produksi GB300 berjalan lancar, sekarang sudah 1.000 rak per minggu dan terus meningkat sampai kuartal ketiga. Blackwell punya efisiensi energi 10x lebih baik dari generasi Hopper sebelumnya, keuntungan penting untuk pusat data yang hadapi keterbatasan daya.
Pelanggan awal, seperti CoreWeave (CRWV), laporkan kinerja inferensi 10 kali lebih baik pada model penalaran dibandingkan chip H100. Klaim berani manajemen tentang pengeluaran infrastruktur AI $3-4 triliun pada akhir dekade ini menunjukkan skala transformasi yang terjadi.
Perubahan ke arah AI penalaran dan agen, di mana model meneliti, merencanakan, dan menggunakan alat-alat dibandingkan hanya merespons perintah, butuh daya komputasi 100 sampai 1.000 kali lebih banyak. Evolusi ini buka pasar baru di AI perusahaan, robotika, dan otomasi industri.
Situasi H20 di Cina masih menguntungkan. Nvidia perkirakan peluang tahunan $50 miliar di Cina jika pembatasan dikurangi, dengan potensi pendapatan kuartal ketiga $2 miliar sampai $5 miliar, tergantung perkembangan geopolitik. Manajemen terus advokasi untuk persetujuan Blackwell di Cina, karena dianggap penting untuk mempertahankan kepemimpinan AI Amerika secara global.
Cerita Berlanjut
Walaupun ada kompetisi ASIC, keuntungan Nvidia tampak tahan lama. Pendekatan *full-stack* perusahaan, yang mencakup enam jenis chip hanya untuk platform Rubin, buat penghalang kompleksitas yang susah ditandingi kompetitor. Irama produk tahunan pastikan pelanggan tetap update sambil memaksimalkan pendapatan per watt daya yang dipakai.
Dengan pendapatan jaringan mencapai $7,3 miliar (naik 98% dari tahun lalu) dan pemulihan kuat dalam penjualan *gaming*, diversifikasi di luar pusat data berikan stabilitas. Kemampuan perusahaan untuk ubah keuntungan efisiensi energi langsung jadi pendapatan pelanggan menawarkan nilai yang menarik di lingkungan dengan daya terbatas.
Tapi, investor harus pantau kompetisi dari *silicon custom* dan potensi normalisasi permintaan seiring matangnya pembangunan infrastruktur AI awal.
Karena keuntungan *first-mover*, saham NVDA telah kembali 1.320% dalam tiga tahun terakhir dan 28.700% dalam dekade terakhir. Artinya, investasi $1.000 di saham NVDA pada September 2015 akan bernilai hampir $287.000 hari ini.
Tapi, kisah pertumbuhan Nvidia belum berakhir, mengingat penjualan diprediksi naik dari $130,5 miliar pada fiskal 2025 menjadi $383 miliar pada fiskal 2030. Laba disesuaikan diperkirakan berkembang dari $2,99 per saham menjadi $8,92 per saham dalam periode ini.
Dari 46 analis yang mencakup saham NVDA, 39 rekomendasikan “Strong Buy”, dua rekomendasikan “Moderate Buy”, empat rekomendasikan “Hold”, dan satu rekomendasikan “Strong Sell”. Rata-rata *target harga* saham Nvidia adalah $211,40, yang di atas harga saat ini sebesar $178.
www.barchart.com
Pada tanggal publikasi, Aditya Raghunath tidak memiliki (baik langsung maupun tidak langsung) posisi dalam efek mana pun yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com