Kami menemukan analisis positif tentang Shopify Inc. di Substack Uncle Stock Notes. Di artikel ini, kami akan merangkum pendapat para penggemar (bulls) tentang SHOP.
Saham Shopify Inc. diperdagangkan di harga $158,64 per 28 November. Menurut Yahoo Finance, rasio P/E trailing dan forward SHOP adalah 116,65 dan 87,72.
Shopify (SHOP) Tunjukkan Kekuatan GMV, Canaccord Naikkan Target Harga
Shopify Inc. adalah perusahaan teknologi dagang yang menyediakan alat untuk memulai, mengembangkan, memasarkan, dan menjalankan bisnis berbagai ukuran di banyak negara. SHOP telah berubah dari operator logistik yang butuh banyak modal menjadi platform ringan, dengan hasil kuartal ketiga yang kuat.
Pendapatan tumbuh 32% menjadi $2,84 miliar, dengan Gross Merchandise Volume (GMV) naik ke $92 miliar. Laba operasi GAAP melonjak ke $343 juta. Arus kas bebas capai $507 juta, yang ke-9 kalinya margin FCF dua digit (18%).
Pertumbuhan perusahaan kini didorong oleh solusi untuk merchant, yang menyumbang 75% pendapatan total dan mencakup Shopify Payments, Shopify Capital, dan Shopify Markets. Shopify Payments memproses $53 miliar kuartal ini, dengan penetrasi 58%.
Shopify Capital, yang beri pinjaman ke UKM, tumbuh cepat tapi ada kerugian transaksi dan pinjaman $148 juta (naik 155%), menunjukkan risiko kredit yang meningkat. Solusi langganan masih tumbuh 15%, tapi pertumbuhan MRR melambat ke 10%, menunjukkan fokus ke klien enterprise besar.
Model ringan aset SHOP, setelah jual bisnis logistik, membuat biaya operasi lebih efisien. Analisis valuasi dengan forward P/S 8,2x untuk FY26 dan DCF $145–$170 per saham menunjukkan Shopify cukup dihargai di $156,59.
Kami sebelumnya pernah bahas analisis positif tentang SHOP oleh Investing Intel di Mei 2025, yang sorot pertumbuhan pendapatan dan daya tarik ke merchant besar. Harga sahamnya telah naik sekitar 56,28% sejak laporan kami. Thesis itu masih relevan karena SHOP sudah beralih ke model ringan aset. Uncle Stock Notes punya pandangan mirip, tapi lebih tekankan pendapatan berbasis transaksi dan risiko kreditnya.