Tetap terinformasi dengan pembaruan gratis
Cukup daftar ke Energy sector myFT Digest — langsung terkirim ke kotak masuk Anda.
Shell mengklaim penyedia gas alam cair AS, Venture Global, “secara salah mendapat” $3,5 miliar dengan tidak memberikan pengiriman ke pelanggan Eropa sesuai kontrak pasokan jangka panjang dan malah menjualnya di pasar spot dengan harga tinggi ketika harga gas melonjak setelah invasi penuh Rusia ke Ukraina.
Tuduhan ini muncul menjelang proses arbitrase yang diajukan oleh Shell dan beberapa perusahaan energi lainnya terhadap Venture Global, pesaing baru yang telah mengguncang pasar LNG global. Mereka adalah tembakan terbaru dalam pertempuran yang tidak biasa antara beberapa pemain terbesar di industri LNG.
Shell berdasarkan klaim pada sebuah studi yang dipesan dari konsultan Compass Lexicon “untuk menilai berapa banyak pendapatan tambahan yang diperoleh Venture Global secara salah dengan menolak pengiriman tertentu ke pelanggan Eropa mereka yang telah dikontrak”.
Terpisah dari studi tersebut, Shell mengklaim Venture Global menyebabkan “kesulitan luar biasa” bagi satu pembeli, yang harus mencari sumber LNG dari setidaknya lima fasilitas AS pesaing dengan biaya tambahan sekitar $1,5 miliar antara Oktober 2022 dan Mei 2024 untuk memenuhi permintaan. Perusahaan energi Polandia, Orlen, diidentifikasi sebagai pelanggan dengan eksposur terbesar oleh laporan Compass Lexicon.
Orlen menolak berkomentar tentang laporan Compass Lexicon.
Edison Italia, Repsol Spanyol, dan Galp Portugal juga terkena dampak dari tindakan Venture Global, menurut studi tersebut. Perusahaan-perusahaan ini, bersama dengan Orlen, adalah pelanggan pendiri dari Venture Global, yang menandatangani kontrak jangka panjang yang membantu penyedia LNG tersebut menarik pendanaan untuk membangun proyeknya. Mereka semua dalam proses arbitrase dengan Venture Global.
Jika Venture Global terus menjual dengan harga pasar, biaya tambahan bagi pelanggan Eropa ini akan naik menjadi $4,65 miliar untuk mencari gas pengganti dari penyedia lain, menurut perkiraan Shell.
“Konsumen dan pembayar pajak di seluruh Eropa menanggung biaya ekstra ini sementara Venture Global mendapat manfaat,” tuduh Shell dalam sebuah dokumen pemberitahuan yang disiapkan untuk arbitrase.
Fasilitas LNG pertama Venture Global, Calcasieu Pass, yang terletak di pantai Teluk di Louisiana, mulai memproduksi LNG pada Januari 2022 dan mengekspor pengiriman pertamanya dua bulan kemudian.
Perusahaan tersebut menyatakan belum memulai operasi komersial penuh dan tidak berkewajiban untuk menyediakan LNG kepada pelanggan pendiri sampai komisi selesai. Mereka telah menyatakan force majeure atas komitmen kontrak mereka dengan alasan peralatan pasokan listrik fasilitas memerlukan perbaikan.
Juru bicara Venture Global menolak laporan konsultan sebagai “propaganda berbayar”.
“Karena kemampuan kami untuk memproduksi LNG pertama selama konstruksi kami telah memposisikan kami secara unik untuk membawa lebih banyak molekul tambahan ke pasar yang menurunkan harga, bukan menaikkannya,” kata juru bicara tersebut. “Venture Global memenuhi kewajiban kontraknya kepada pelanggan jangka panjangnya dengan ketat sesuai dengan kontrak jangka panjangnya.”
Venture Global, yang didirikan oleh mantan banker Michael Sabel dan pengacara Robert Pender, telah mengguncang industri LNG global dengan berkembang pesat, dalam proses tersebut terlibat dalam perselisihan publik yang pahit dengan raksasa industri Shell dan BP. Jika menyelesaikan proyek Plaquemines dan CP2-nya, juga di Louisiana, mereka akan memiliki kapasitas ekspor lebih dari 65 juta ton gas per tahun, hanya kalah dari Qatar.
Studi Shell dan sebuah catatan pemberitahuan terkait, yang telah dilihat oleh Financial Times, tidak menguraikan biaya tambahan bagi Shell dan BP, yang juga adalah pelanggan pendiri dari Venture Global. Para analis mengatakan bahwa kedua supermajors mungkin telah membayar miliaran dolar lebih untuk gas di pasar spot untuk mengganti kargo yang tidak dikirim oleh grup.
Kjell Eikland, direktur manajemen konsultansi Eikland Energy berbasis di Oslo, mengatakan peran Shell, BP, dan Edison sebagai pihak utama dalam arbitrase Venture Global secara tidak langsung menunjukkan perusahaan mana yang menderita kerugian terbesar. “Pencurian nilai” oleh Venture Global “tidak dapat disangkal” dan merupakan “pelanggaran radikal terhadap tradisi kebaikan industri” dalam hal kontrak dengan pelanggan pendiri, katanya.
Shell mengklaim fasilitas Venture Global telah menjual lebih dari 330 pengiriman ke pembeli pasar spot selama periode komisi 908 hari dan mencapai kapasitas penuhnya 10 juta ton per tahun pada Oktober 2022.
Juru bicara Shell mengatakan laporan konsultan mungkin menjadi alat yang berguna bagi pembuat kebijakan dan regulator saat mereka mempertimbangkan apa yang harus dilakukan terkait “besarnya perilaku luar biasa Venture Global”. Shell telah mencari dukungan dari otoritas energi AS dan UE dalam konflik ini, namun belum berhasil.
“Venture Global suka menggambarkan bahwa mereka dengan murah hati menyediakan LNG kepada warga Eropa yang paling terdampak oleh invasi Rusia ke Ukraina,” kata juru bicara Shell. “Yang tidak mereka ungkap adalah bagaimana mereka telah memperoleh miliaran keuntungan tambahan atas punggung pelanggan tersebut – semuanya sambil menolak memberikan kargo yang mereka janjikan secara kontrak. Itu bukan kebaikan hati, itu keserakahan.”