Nasdaq Composite telah berulang kali mencapai rekor tertinggi pada tahun 2024, mencatat lebih dari 110 rekor tertinggi baru. Lonjakan rekor ini didorong oleh serangkaian perkembangan positif. Penerimaan yang semakin cepat terhadap kecerdasan buatan (AI) adalah pemicu awal pemulihan, tetapi sentimen investor telah diperkuat oleh penurunan inflasi, pemotongan suku bunga terbaru, dan hasil pemilihan presiden AS. Indeks yang berfokus pada teknologi tersebut melonjak 43% tahun lalu dan naik sekitar 30% sejauh ini pada tahun 2024 (pada saat ini). Peminat sejarah akan mencatat bahwa reli kemungkinan akan terus berlanjut hingga tahun 2025.
Grafik saham menunjukkan bahwa pasar bullish saat ini dimulai pada Oktober 2022. Meskipun setiap kenaikan berbeda, sejarah dapat memberikan konteks. Pasar bullish secara historis berlangsung selama lebih dari lima tahun, rata-rata. Kita sedikit lebih dari dua tahun ke dalam reli saat ini, yang menunjukkan kemungkinan akan berlanjut tahun depan. Selain itu, dalam tahun-tahun setelah kenaikan 30% atau lebih, Nasdaq telah meningkat sebesar 19%, rata-rata, yang menunjukkan bahwa tahun mendatang bisa menjadi tahun yang baik bagi pasar.
Investor juga telah merangkul kebangkitan pemecahan saham. Hal ini membuat mereka memeriksa perusahaan yang telah memecah saham mereka, karena ini umumnya merupakan hasil dari perusahaan yang dijalankan dengan baik dengan pertumbuhan penjualan dan laba yang kuat. Seperti halnya dengan Broadcom (NASDAQ: AVGO). Saham ini telah naik 98% sejauh ini tahun ini dan 2.100% dalam sepuluh tahun terakhir (pada saat ini). Hal ini menyebabkan pemecahan saham 10 banding 1, yang selesai dilakukan pada pertengahan Juli.
Namun, meskipun reli terbarunya, ada alasan untuk percaya bahwa kinerja impresif Broadcom akan terus berlanjut pada tahun 2025 dan seterusnya. Lanjutkan membaca untuk mengetahui mengapa.
Broadcom menyediakan berbagai produk semikonduktor, perangkat lunak, dan keamanan yang memasok industri seluler, broadband, kabel, dan pusat data, namun banyak investor terus meremehkan jangkauannya. Manajemen memperkirakan bahwa “99% dari semua lalu lintas internet melalui beberapa jenis teknologi Broadcom.”
Itu hanya permulaan. Broadcom terdiri dari “26 divisi semikonduktor dan perangkat lunak infrastruktur terkemuka dalam kategori,” menurut perusahaan. Solusi semikonduktornya adalah komponen penting dalam jaringan, penyimpanan server, broadband, nirkabel, dan industri. Sementara itu, perangkat lunak infrastruktur melayani arena mainframe, terdistribusi, keamanan siber, jaringan penyimpanan, dan infrastruktur cloud.
Jangkauan besar Broadcom memberikan perusahaan keunggulan strategis ketika AI generatif menjadi viral awal tahun lalu. Banyak produknya adalah komponen penting dalam pusat data, di mana sebagian besar pemrosesan AI berlangsung.
Kisah Berlanjut
Salah satu konsekuensi dari adopsi AI yang cepat adalah terburu-buru untuk meningkatkan pusat data untuk menangani tantangan AI. CEO Nvidia Jensen Huang menyarankan bahwa akan ada lebih dari $1 triliun dalam peningkatan pusat data dalam lima tahun mendatang, dengan tambahan $1 triliun yang dihabiskan untuk membawa pusat data baru online. Itu merupakan peluang signifikan bagi Broadcom.
Pada awal tahun ini, akuisisi Broadcom yang baru-baru ini, VMWare, diakui oleh Gartner’s Magic Quadrant sebagai pemimpin dalam jaringan area luas terdefinisi perangkat lunak (SD-WAN) selama tujuh tahun berturut-turut, menunjukkan tempat kritisnya dalam industri.
Hasilnya mengesankan. Untuk kuartal keempat fiskalnya (berakhir 3 November), Broadcom menghasilkan pendapatan sebesar $14 miliar, yang melonjak 51% secara tahunan. Laba bersih yang disesuaikan per saham (EPS) sebesar $1,42 naik 31%. Manajemen menegaskan bahwa permintaan yang melonjak untuk AI mendorong hasil tersebut. Pendapatan jaringan AI melonjak 158% secara tahunan, sementara penjualan akselerator khusus (XPUs) melonjak dua kali lipat, dan pendapatan dari produk konektivitas meningkat empat kali lipat.
Untuk kuartal pertama mendatang, Broadcom memproyeksikan pendapatan sebesar $14,6 miliar, melebihi ekspektasi Wall Street sebesar $14,47 miliar. Manajemen juga memproyeksikan ekspansi margin yang berkelanjutan, yang akan meningkatkan laba sebelum bunga, pajak, penyusutan, dan amortisasi (EBITDA) disesuaikan menjadi 66% dari pendapatan, dari 65% di Q4.
Melihat lebih jauh ke depan menunjukkan bahwa pertumbuhannya siap untuk dipercepat. Manajemen memproyeksikan pendapatan AI antara $60 miliar dan $90 miliar pada tahun fiskal 2027. Bila dibandingkan dengan pendapatan AI sebesar $12,2 miliar yang dihasilkan pada tahun fiskal 2024, itu menunjukkan pertumbuhan antara 391% dan 638% dalam tiga tahun mendatang. Perusahaan juga mengumumkan bahwa telah menambahkan dua pelanggan hyperscale baru — tidak termasuk dalam proyeksi mereka — yang menunjukkan pertumbuhan mereka bisa lebih kuat.
Wall Street juga sangat bullish. Rata-rata target harga analis sekitar $234 (pada saat ini), yang mewakili potensi kenaikan sebesar 6%. Selain itu, dari 43 analis yang memberikan pendapat pada bulan Desember, 88% memberi peringkat saham sebagai beli atau beli kuat, dan tidak ada yang merekomendasikan menjual.
Namun, analis Jefferies, Blayne Curtis, jauh lebih bullish daripada rekan-rekannya di Wall Street. Baru minggu ini, dia meningkatkan target harganya menjadi $300, yang mewakili potensi kenaikan bagi investor sebesar 36%. Dia sangat antusias tentang peluang yang melibatkan sirkuit terpadu khusus aplikasi (ASIC), yang menurutnya akan memainkan peran yang semakin besar dalam AI. Dia melanjutkan dengan mencatat bahwa Broadcom “berada dalam posisi unik dengan ASIC AI yang tumbuh dengan cepat dalam kompleksitas dan volume.”
Salah satu konsekuensi dari lonjakan harga terbaru adalah valuasi Broadcom. Saham saat ini diperdagangkan sekitar 35 kali forward earnings, dibandingkan dengan multiple sebesar 30 untuk S&P 500. Meskipun itu secara jujur adalah valuasi premium, itu tidak boleh dilihat dalam hampa. Broadcom telah melampaui kinerja pasar lebih luas dengan selisih yang cukup besar selama lima tahun terakhir, menghasilkan keuntungan sebesar 592%, sekitar tujuh kali lipat dari return indeks yang lebih luas.
Bila dilihat melalui lensa tersebut, saya akan berpendapat bahwa Broadcom merupakan beli.
Sebelum Anda membeli saham di Broadcom, pertimbangkan hal ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan Broadcom bukan salah satunya. 10 saham yang masuk daftar bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $855.971!*
Stock Advisor memberikan investor panduan yang mudah diikuti untuk sukses, termasuk bimbingan dalam membangun portofolio, pembaruan reguler dari analis, dan dua rekomendasi saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah lebih dari empat kali lipatkan return S&P 500 sejak 2002*.
Lihat 10 saham tersebut ยป
*Return Stock Advisor per 23 Desember 2024
Danny Vena memiliki posisi di Nvidia. Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Nvidia. Motley Fool merekomendasikan Broadcom dan Gartner. Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Sejarah Mengatakan Nasdaq Akan Melonjak di 2025. 1 Saham Split Saham untuk Beli Sebelum Melakukannya. pertama kali diterbitkan oleh The Motley Fool