Morgan Stanley Wealth Management baru-baru ini memperbarui portofolio model dividen ekuitasnya, menambah posisi di dua saham baru – termasuk dalam utilitas panas. Tim Solusi Portofolio Model Ekuitas perusahaan menambahkan Constellation Energy dan General Dynamics ke dalam portofolio dividen ekuitasnya. Constellation Energy, yang sedang menikmati reli hampir 70% pada tahun 2024, akan “meningkatkan eksposur sektor Utilitas melalui perusahaan yang seharusnya mendapat manfaat dari harga listrik yang lebih tinggi secara struktural dan potensi keuntungan data center,” tulis Daniel Skelly, strategis investasi senior, dalam laporan pada hari Rabu. Constellation memiliki dan mengoperasikan 21 reaktor nuklir, dengan kapasitas untuk 173 terawatt jam pembangkitan listrik, tambah Skelly. “Kami percaya bahwa tenaga nuklir akan menjadi prioritas energi kunci mengingat profil bebas karbonnya dan kemampuannya untuk menyediakan jumlah besar listrik yang dapat diandalkan,” catat sang strategis. Selain itu, pusat data bisa membutuhkan hingga 400 terawatt jam listrik pada tahun 2030, menurut Mizuho Securities. Permintaan akan pasokan listrik yang andal, terutama karena kecerdasan buatan generatif menyebar, bisa menjadi berkah bagi Constellation. “Terutama nuklir tampaknya sesuai dengan persyaratan pusat data hyperscaler yang memerlukan pasokan daya yang tinggi dan keandalan,” tulis Skelly. “Dengan menambah CEG, kita meningkatkan eksposur sektor Utilitas Model melalui perusahaan yang memiliki angin ekonomi pertumbuhan sekuler dan profil emisi karbon rendah.” Constellation juga merupakan nama populer di Wall Street, dengan sekitar 75% analis yang meliput nama tersebut memberi peringkat beli atau beli kuat, menurut LSEG. Target harga konsensus memperkirakan hampir 14% kenaikan dari level saat ini. General Dynamics juga bergabung dengan portofolio model dividen ekuitas Morgan Stanley Wealth Management. Tim Skelly menamai nama kedirgantaraan sebagai kontraktor utama “berkualitas tinggi” dalam industri pertahanan yang siap berkembang dengan baik pada saat ketegangan geopolitik meningkat. “Terlepas dari susunan politik Kongres pasca November, kami percaya pengeluaran pertahanan akan tetap didukung dengan baik mengingat konflik saat ini di seluruh dunia,” tulisnya. Saham ini, yang naik 15% pada tahun 2024, memiliki yield dividen sebesar 1,9%. Selain penawarannya dalam sistem tempur dan laut, General Dynamics juga membangun jet bisnis. “GD juga meningkatkan produksi jet bisnis Gulfstream baru yang seharusnya terus berkembang karena ketidaksempurnaan manufaktur dan sertifikasi terlewati,” kata Skelly. Di antara analis yang meliput saham tersebut, 80% menilainya sebagai beli atau beli kuat, menurut LSEG. Target harga konsensus menyiratkan hampir 8% kenaikan dari level saat ini. Tim Skelly memotong saham penting dari portofolio model dividen ekuitasnya. “Kami menghapus Microsoft Corp untuk mengambil keuntungan dari posisi di luar benchmark, terutama mengingat risiko potensial terkait dengan kecepatan pembelian modal kuartalan terkait investasi Gen AI,” tulisnya. Perusahaan agresif berinvestasi dalam infrastruktur komputasi dan pusat data untuk mendukung model AI generatif, dan intensitas modal totalnya juga meningkat – yang dapat membebani margin keuntungan dan mempengaruhi prioritas pengembalian modalnya, tambah Skelly. Sejak Microsoft ditambahkan ke portofolio pada Oktober 2022, saham telah naik 69%, tambah Skelly. Saham Microsoft naik 11% pada tahun 2024, dan menawarkan yield dividen sebesar 0,7%.
