Amerika Serikat mungkin akan terus "menghancurkan" Iran secara militer dalam beberapa minggu ke depan—seperti yang berulang kali diancamkan Presiden Trump—tetapi kemungkinan Iran mempertahankan kendali atas aliran energi melalui titik tersumbat Selat Hormuz semkain bertambah setiap hari dan pada akhirnya bisa setara dengan "kemenangan besar" dalam perang ini.
Kemenangan potensial bagi Iran, dan bagi sekutunya Rusia dan China, akan mengakibatkan harga minyak dan gas yang lebih tinggi—serta inflasi yang lebih besar—dalam jangka panjang, membuat dunia lebih buruk daripada sebelum AS dan Israel memulai perang, menurut para ahli energi dan geopolitik yang berbicara kepada Fortune.
"Menguasai selat dan mengendalikan lalu lintas melaluinya—bahkan jika kendali itu tidak sempurna—adalah kemenangan besar bagi rezim yang tidak punya kesuksesan lain untuk dirayakan selain bertahan hidup," kata Matt Reed, wakil presiden konsultan geopolitik dan energi Foreign Reports. “Iran yakin bahwa mereka akan menjalankan kendali, dan mereka akan bersikeras memungut biaya untuk melegitimasi perannya dan membayar rekonstruksi pasca-perang."
Alternatifnya adalah AS meningkatkan tekanan militer—termasuk dengan menempatkan pasukan di darat—atau kebuntuan saat ini berlarut-larut lebih lama. Trump mengatakan serangan akan meningkat selama dua atau tiga minggu, tetapi dia juga mengatakan kepada negara lain bahwa mereka harus mengambil minyaknya sendiri dan bahwa AS tidak perlu mengendalikan selat tersebut.
Iran sudah memilih pemenang dan pecundang dari sudut pandang energi, mengizinkan sejumlah kecil pengiriman untuk pergi ke China, Vietnam, Malaysia, dan Filipina—kelompok yang termasuk negara-negara Asia yang paling membutuhkan—tetapi pengiriman ini dinegosiasikan secara individual. Secara keseluruhan, lalu lintas kapal dari Teluk Persia pada Maret anjlok menjadi hanya 5% dari tingkat Februari, menurut S&P Global Commodities at Sea, dan volume hanya meningkat sedikit sejauh ini pada April.
"Perekonomian di seluruh dunia akan runtuh jika ini berlangsung terlalu lama. Retakan sudah mulai terlihat," kata Reed. "Semua orang akan rugi jika Iran mempertahankan kendali atas selat itu lebih lama lagi, karena harga minyak dan lainnya akan naik ke tingkat yang tidak tertahankan." Satu-satunya cara untuk menghindari hasil itu, katanya, adalah jika kemenangan mutlak AS atau kesepakatan damai dengan Iran tercapai relatif segera.
Alur Lalu Lintas yang Berkembang
Sebagian besar dari sedikit tanker beruntung yang keluar dari selat mengambil rute dekat dengan garis pantai Iran, setelah membayar biaya hingga $2 juta per kapal. Sejumlah kecil mulai bergerak lebih dekat ke pantai Oman pada 2 April, yang berpotensi menawarkan peningkatan kecil dalam lalu lintas. Tapi hampir 400 tanker minyak dan gas besar tetap terdampar di Teluk—bahkan tidak menghitung kapal kecil dan kapal kontainer, kata Rohit Rathod, analis senior dari perusahaan pelacakan kargo Vortexa.
Sekitar 135 kapal biasanya melewati selat setiap hari—membawa hampir 20% minyak dunia, gas alam cair, pupuk pertanian, dan petrokimia. Transit sekarang dalam angka tunggal setiap hari, kata Rathod. Harga acuan minyak masa depan berada di dekat $110 per barel, dengan banyak barel fisik dan spot dijual di atas $140.
"Jika [negara dan pengirim] ingin kapal mereka melewati tanpa diganggu, mereka harus memiliki semacam saluran komunikasi dengan Iran," kata Rathod. "Dan saya pikir [Iran] masih akan mencoba membuat masalah dengan beberapa tanker yang berafiliasi dengan Barat yang membawa muatan ke AS atau Eropa."
Sementara itu, Rusia menjual lebih banyak minyaknya dengan harga jauh lebih tinggi daripada sebelum perang, mendapatkan keuntungan besar. China, yang mengimpor lebih banyak minyak dari Timur Tengah daripada siapa pun, aman untuk sementara karena memiliki cadangan stok terkemuka di dunia. Negara-negara Asia berkembang telah paling menderita dari guncangan pasokan, dan sekarang Eropa melihat semakin banyak tanda-tanda kekurangan energi. Harga rata-rata bensin eceran telah naik di atas $4,10 per galon di AS, tetapi itu murah relatif terhadap bagian dunia lainnya.
Bahkan dalam skenario terbaik gencatan senjata atau kesepakatan damai segera, kata para ahli, arus lalu lintas tidak akan kembali normal sebelum pertengahan musim panas. Dan aliran itu tidak akan menggantikan ratusan juta barel yang hilang di sementara waktu. Harga bisa tetap tinggi selama bertahun-tahun.
Untuk saat ini, konflik militer semakin meningkat. Sebuah jet tempur AS tertembak jatuh pada 3 April; di Kuwait, serangan drone Iran merusak kilang minyak, pabrik desalinasi air, dan pembangkit listrik. Diperkirakan 3.000 orang telah tewas hingga saat ini di Iran dan dari serangan Israel di Lebanon, di mana mereka menargetkan Hezbollah, milisi sekutu Iran.
"Bahkan jika perang berakhir hari ini, akan ada keadaan permanen dari kekacauan ini sampai Iran memenangkan beberapa konsesi dari semua tetangganya secara individu," kata Samir Madani, salah satu pendiri TankerTrackers.com. Dia berpendapat bahwa kesepakatan damai yang lebih luas tidak mungkin terjadi karena "keluhan individual" dengan setiap tetangga—Arab Saudi, Uni Emirat Arab, Qatar, Kuwait, Irak, dan Bahrain.
"Mereka akan ingin memberi tekanan pada negara-negara itu untuk mengakhiri hubungan mereka dengan AS," kata Madani.
Retorika dan Realita
Pidato utama Trump pada 1 April tidak memberikan kejelasan karena dia berjanji untuk mengakhiri operasi setelah "dua atau tiga minggu" membom Iran "kembali ke Zaman Batu di mana mereka seharusnya berada."
Secara bersamaan, dia mengatakan negara lain harus "pergi ke selat dan merebutnya," dengan alasan bahwa "setelah konflik ini berakhir, selat akan terbuka secara alami."
Tidak mengherankan, harga minyak naik saat dia berbicara. "Itu tampaknya optimis," catatan analis Piper Sandler membantah keesokan paginya. "Penjelasan terbaik kemungkinan ini: Trump tidak tahu apa yang akan dia lakukan."
Trump telah menetapkan batas waktu yang sudah ditunda hingga 6 April bagi Iran untuk membuat kesepakatan damai atau infrastrukturnya energi dibom.
Memang, ketidakkonsistenan Trump berlanjut melalui media sosial sejak pidatonya. Setelah mengatakan AS tidak perlu merebut selat, dia memposting pada 3 April, "Dengan sedikit waktu lagi, kita bisa dengan mudah MEMBUKA SELAT HORMUZ, MENGAMBIL MINYAK, & MENGHASILKAN KEU NTUNGAN."
Premis untuk menyerahkan kendali selat kepada sekutu AS dan Iran untuk diselesaikan adalah "ide yang sangat buruk," kata peramal minyak Dan Pickering, pendiri firma konsultan dan penelitian Pickering Energy Partners.
"Efek berantai dari Iran yang mengendalikan Selat Hormuz sangat buruk," kata Pickering.
Jika AS… Pickering bilang, jika Amerika menarik diri dan Iran tetap punya kendali, mungkin bakal ada "masa tenang" di mana harga turun. Tapi harga hampir pasti tetap lebih tinggi dibanding level Februari karena ketegangan geopolitik, masalah rantai pasok, dan premi asuransi tanker yang naik.
Situasi ini bikin keseimbangan tidak stabil. Israel dan tetangga Iran di Teluk bakal kesal karena Amerika memberi kendali ke Iran, dan menghadapi ancaman pemerasan dari rezim Iran. Hanya masalah waktu sebelum Iran atau sekutunya seperti Houthi dan Hezbollah bertindak lagi, kata Pickering.
"Kemungkinan harga minyak akan tetap tinggi selama 2 sampai 5 tahun ke depan," ujar Pickering. "Menurutku Iran yang menang dalam situasi ini. Yang rugi adalah konsumen global karena harga akan lebih mahal."