Tetap dapatkan info terbaru dengan pembaruann gratis
Cukup daftar ke Pensions industry myFT Digest – langsung dikirim ke kotak masuk kamu.
Scottish Widows, salah satu penyedia pensiun terbesar di Inggris, sedang bersiap untuk mengurangi alokasi saham Inggris secara signifikan. Ini terjadi saat pemerintah mendorong dana pensiun untuk lebih banyak investasi di perusahaan Inggris.
Kelompok ini, yang mengelola aset pensiun kerja sebesar £72 miliar dalam dana defaultnya, berencana memotong alokasi saham Inggris di portofolio pertumbuhan tertinggi dari 12% jadi 3%, menurut dokumen yang dilihat Financial Times.
Scottish Widows bilang di dokumen lain yang menjelaskan perubahan ke klien bahwa mereka pakai “pendekatan lebih terdiversifikasi global” dengan tujuan “meningkatkan imbal hasil dengan menangkap lebih banyak peluang pertumbuhan di pasar internasional berkinerja tinggi.”
Langkah ini oleh penyedia pensiun milik Lloyds Banking Group memberi pukulan lebih ke pasar saham Inggris yang lesu, di mana penghapusan pencatatan saham lebih banyak daripada penawaran saham perdana, dan ada jurang valuasi antara perusahaan Inggris dan AS.
Pemerintah sudah berusaha mendorong skema pensiun untuk lebih investasi di saham Inggris, setelah bertahun-tahun skema pensiun jual saham Inggris karena beralih ke peluang lebih menarik di luar negeri. Skema pensiun manfaat pasti juga lebih banyak ke obligasi saat mereka matang.
Indeks S&P 500 AS naik 235% dalam 10 tahun terakhir, sementara FTSE 100 cuma 92%.
Di tahun 2000, dana pensiun Inggris investasi hampir 50% asetnya di saham domestik, menurut penelitian New Financial. Tapi di 2024, turun jadi 4%.
Scottish Widows berencna memotong alokasi saham Inggris di portofolio paling konservatif dari 4% jadi 1%, menurut dokumen. Portofolio dengan target pertumbuhan lebih tinggi biasanya lebih banyak saham, sementara obligasi lebih dominan saat karyawan mendekati pensiun.
Rencana turunkan alokasi saham Inggris disertai rencana naikkan eksposur ke saham AS. Portofolio berisiko tertinggi akan naikkan saham Amerika Utara dari 46% jadi 65% di Januari, sementara portofolio berisiko rendah akan naikkan saham AS dari 17% jadi 25%.
Scottish Widows investasi sekitar 7,6% dari dana pensiun kerja defaultnya di saham Inggris. Proporsinya lebih tinggi untuk “aset di bawah pengaruh diskresi”: dari £165 miliar di kategori itu, £35,3 miliar diinvestasikan di Inggris.
Potong proporsi saham Inggris di dana default akan bikin Scottish Widows lebih sejajar dengan pesaingnya. Portofolio pensiun pertumbuhan jangka panjang Aviva alokasi cuma 3% ke saham Inggris.
Perubahan ini muncul setelah Scottish Widows bulan lalu menolak tandatangan janji oleh 17 penyedia untuk investasi minimal 5% dana default di aset pasar swasta Inggris pada 2030 dalam Mansion House Accord. Mereka satu-satunya manajer dana pensiun besar yang tidak melakukannya.
Di dokumen yang dilihat FT, penyedia pensiun bilang perubahannya bertahap dan selesai Desember atau Januari 2026. Alokasi yang direncanakan disebut “indikatif” dan masih bisa berubah.
Scottish Widows bilang ke FT bahwa “proposisi pensiun baru dan lebih baik – Scottish Widows Lifetime Investment – mengambil alokasi bobot pasar ke saham global secara default, sesuai dengan proposisi serupa dari penyedia pensiun lain.”
Mereka tambahkan akan tinjau bobot ini setiap tahun dan “jika sesuai bisa termasuk bias lokal”.