Saya telah mengelola investasi saya sendiri selama hampir 20 tahun dan saya telah melakukan pekerjaan yang cukup baik, terutama mengingat bahwa saya belajar sendiri. Ketika ayah saya meninggal sembilan tahun yang lalu, ia meninggalkan warisan yang cukup besar dalam trust untuk kedua anak saya, dengan saya sebagai trustee. Anak-anak saya masih remaja saat itu, dan saya menyarankan agar mereka membiarkan saya menginvestasikan dana tersebut untuk mereka agar dapat menghemat biaya yang akan mereka bayar kepada penasihat investasi. Saya telah mengelola investasi saya sendiri selama hampir 20 tahun dan saya telah melakukan pekerjaan yang cukup baik, terutama mengingat bahwa saya belajar sendiri.
Anak perempuan saya setuju untuk membiarkan saya menginvestasikan seluruh warisan mereka dan anak laki-laki saya mengatakan bahwa ia ingin membagi uangnya antara saya dan seorang penasihat keuangan di sebuah perusahaan manajemen investasi besar (yang ia temukan melalui teman dari teman). Ia mengungkapkan kekhawatiran tentang kurangnya pelatihan saya dalam manajemen portofolio dan pengalaman menavigasi pasar bullish dan bearish. Saya memahami kekhawatirannya dan setuju untuk membagi dana tersebut ke dalam dua rekening terpisah.
Sembilan tahun kemudian, anak laki-laki saya ingin membeli rumah pertamanya. Ia ingin melakukan pembayaran uang muka yang besar dan telah mengindikasikan bahwa ia akan mendanainya melalui distribusi yang sama dari dua rekening investasi. Meskipun ini terdengar masuk akal, di sini letaknya: Portofolio yang saya kelola jauh lebih baik daripada yang dikelola oleh perusahaan pialang. Selama sembilan tahun terakhir, portofolio saya memiliki rata-rata pengembalian tahunan sebesar 13,5%; yang lain di bawah performa S&P 500.
Sebagai ibu dan trustee, saya berencana untuk menyarankan agar ia mengambil semua uang dari rekening lain dan menginvestasikannya dengan saya sebagai penasihatnya, namun saya tidak tahu seberapa keras saya harus menekankan masalah ini jika ia tidak setuju. Apakah saya membiarkan ego saya menghalangi di sini, atau meninggalkan dana dalam portofolio yang berperforma lebih baik adalah langkah yang lebih cerdas untuk dilakukan? Pada akhirnya, ini adalah uangnya, tetapi sebagai trustee, seberapa tegas saya harus bersikap?
Penatua yang Terganggu
Terkait: Saya menghasilkan $120.000 setahun dan memiliki $165.000 tabungan. Bagaimana cara saya berinvestasi di lingkungan suku bunga tinggi ini?
“Anak Anda sekarang sudah dewasa, jadi saya harap akan ada saat di mana Anda akan memberikan tanggung jawab itu padanya. Dan, Anda pun tidak akan selamanya ada.” – Ilustrasi MarketWatch
Kepada Penatua yang Terganggu,
Saya akan mengajukan pertanyaan yang sedikit berbeda kepada anak Anda.
Daripada bertanya, “Apakah Anda akan membiarkan saya mengelola 50% sisanya dari portofolio investasi Anda daripada perusahaan investasi ini?” Saya akan bertanya, “Mengapa mereka di bawah performa S&P 500 sementara portofolio yang saya kelola naik sebesar 13,5%?” Pertanyaan kedua adalah misi pencarian fakta yang akan membantu anak Anda belajar dari pendekatan investasi yang berbeda, nilai (atau tidak adanya) diversifikasi dalam pilihan Anda, dan seberapa besar keberuntungan murni mungkin (atau tidak) telah memainkan peran.
Apa syarat, durasi, dan misi dari trust tersebut? Anak Anda sekarang sudah dewasa, jadi saya harap akan ada saat di mana Anda akan memberikan tanggung jawab itu padanya. Dan, Anda pun tidak akan selamanya ada. Seperti yang mungkin Anda ketahui, seorang trustee memiliki kewajiban fidusia kepada para ahli waris dan harus bertindak dengan integritas, menjalankan perawatan yang wajar, bertindak dengan kecermatan dan itikad baik, dan umumnya menghindari investasi berisiko, serta bertindak sesuai dengan aturan trust.
Apakah Anda berinvestasi dalam saham teknologi seperti Amazon, Apple, Meta, Google parent Alphabet, dan Microsoft? Apakah ada satu saham yang mempengaruhi hasilnya? Misalnya, apakah Anda memilih Nvidia, yang telah meroket karena peningkatan dan pengembangan kecerdasan buatan? Atau apakah Anda memasukkan saham lain yang melebihi kinerja pasar selama 10 tahun terakhir? Apakah Anda ikut dalam gejolak saham meme tahun 2021 dan keluar sebelum Anda kehilangan segalanya? (Saya kira tidak.)
Ini akan menjadi pembicaraan yang lebih mendidik untuk Anda lakukan dengan anak Anda, terutama jika Anda ingin dia akhirnya membuat keputusan atas investasinya sendiri. Sebagai contoh, jika Anda telah berinvestasi dalam saham teknologi berikut selama satu dekade terakhir, tentu saja Anda akan jauh mendahului S&P 500 sekarang: Advanced Micro Devices, Super Micro Computer, Green Brick Partners, Broadcom, Fair Isaac Corp., dan/atau Monolithic Power Systems.
Tidak ada jaminan bahwa resesi atau peristiwa geopolitik — dari Ukraina dan Timur Tengah hingga pemilihan presiden AS — tidak akan merugikan portofolio yang Anda kelola untuk anak Anda, sementara menguntungkan portofolio perusahaan pialang besar (atau sebaliknya). Meskipun bukan istilah yang disukai semua orang, bahkan yang disebut Magnificent Seven — Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta, dan Tesla — memiliki nasib berbeda-beda tahun ini.
Tidak ada yang mengharapkan Anda menjadi Catherine Wood atau Abigail Johnson — meskipun Anda sudah melakukan pekerjaan yang cukup hebat — tetapi jika Anda membicarakan strategi daripada harga saham, Anda dapat memiliki percakapan dengan anak Anda di mana Anda mungkin belajar satu sama lain. Pada catatan itu, seberapa sering anak Anda berbicara dengan penasihat keuangan yang mengelola separuh investasinya tentang jumlah uang yang ia investasikan, implikasi pajak, volatilitas, dan kinerja investasi? Setidaknya sekali setahun.
Anda ingin menarik daripada mendorong. Seperti yang ditulis oleh Bill Mauldin, kartunis pemenang Pulitzer Prize dua kali, dalam “The Brass Ring,” memoarnya tahun 1971: “Jika Anda seorang pemimpin, Anda tidak mendorong spageti basah, Anda menariknya. Angkatan Darat AS masih harus belajar itu. Orang Inggris memahaminya. Patton memahaminya. Saya selalu mengagumi Patton. … Saya tidak suka sikap itu, tetapi saya tentu menghormati teori-teori dan teknik-teknik yang digunakan olehnya untuk mengeluarkan anak buahnya dari lubang-lubang rubah mereka.”
Ada garis tipis, tetapi penting, antara ketegasan dan tekanan. Kecuali Anda memiliki alasan untuk tidak percaya kepada perusahaan investasi yang mengelola setengah lain dari aset anak Anda, atau melihat kelemahan besar dalam strategi mereka, setiap percakapan yang Anda lakukan dengan anak Anda harus memiliki satu tujuan jangka panjang dalam pikiran: menyerahkan kunci masa depan keuangannya dan membantunya akhirnya mengelola uangnya sendiri jika/saat waktunya tiba.
Jika itu adalah tujuan Anda, jelas bahwa cinta Anda datang sebelum ego Anda.