Kecerdasan buatan terus mengubah dunia teknologi. Karena banyak perusahaan teknologi beralih ke AI, permintaan untuk perangkat keras, perangkat lunak, dan infrastruktur yang mendukung aplikasi ini terus meningkat.
Namun, hanya sedikit perusahaan yang benar-benar bisa mengubah permintaan ini menjadi pertumbuhan nyata. Bagi investor yang ingin terlibat dengan AI, menemukan perusahaan-perusahaan ini sejak awal bisa menghasilkan keuntungan besar.
Itulah mengapa Apple dan NVIDIA, dua perusahaan terbesar di dunia, layak diperhatikan saat ini. Keduanya sudah menjadi pemimpin di bidang teknologi. Keduanya juga akan diuntungkan oleh revolusi AI; tetapi mereka menghasilkan pertumbuhan dengan cara bisnis yang sangat berbeda.
Jadi, pertanyaan besarnya sekarang adalah: perusahaan mana yang punya ruang tumbuh lebih besar seiring dengan berlanjutnya perlombaan AI?
Apple (AAPL)
Apple adalah salah satu perusahaan teknologi terbesar di dunia, terkenal dengan iPhone yang masih menjadi produk utamanya. Selain iPhone, perusahaan ini membangun ekosistem perangkat dan layanan, seperti Mac, Apple Watch, App Store, dan iCloud, yang membuat pengguna tetap setia pada platformnya.
Nvidia Corp (NVDA)
Sementara Apple fokus pada perangkat dan layanan untuk konsumen, NVIDIA menyediakan kekuatan komputasi di balik banyak teknologi yang mendorong ledakan AI.
NVIDIA terkenal dengan unit pemrosesan grafis (GPU) yang awalnya populer untuk game dan komputer visual. Chip ini sekarang menjadi komponen kunci dalam melatih model AI canggih, dan hampir semua penyedia pusat data besar menggunakan chip NVIDIA.
Ekosistem Apple vs. Infrastruktur AI NVIDIA
Perlu diingat, Apple dan NVIDIA bukanlah pesaing langsung. Satu membuat perangkat yang digunakan konsumen setiap hari, sementara yang lain menyediakan kekuatan komputasi untuk AI. Ini bukan tentang iPhone melawan chip – tetapi tentang mana yang punya potensi pertumbuhan lebih besar.
Pertumbuhan Apple terkait dengan ekosistemnya. Upaya AI mereka terlihat pada Apple Intelligence, yang dirancang untuk meningkatkan pengalaman pengguna di iPhone, iPad, Mac, dan perangkat Apple lainnya.
Sementara itu, pertumbuhan NVIDIA berpusat pada AI – secara spesifik, sebagai pemain utama yang menyediakan "peralatan" di pusat industri ini.
Perbedaan ini membuat kedua perusahaan memiliki pendorong pertumbuhan yang berbeda, tetapi sejajar dalam industri AI.
Kesuksesan Apple bergantung pada seberapa efektif AI meningkatkan ekosistemnya, mendorong pengguna untuk meningkatkan perangkat, berlangganan layanan, dan tetap berada di "taman berdinding" mereka. Adopsi AI yang sukses juga akan memperkuat posisinya sebagai produsen perangkat premium di pasar.
NVIDIA, di sisi lain, diuntungkan dari belanja modal besar-besaran yang diperlukan untuk membangun infrastruktur yang mendukung model AI. Itu berarti permintaan untuk GPU dan perangkat jaringan, serta sistem AI lengkap untuk penyedia pusat data besar, perusahaan, dan lembaga pemerintah.
Jadi, sementara Apple menghasilkan uang dari AI di tingkat konsumen, NVIDIA menghasilkan uang di tingkat perusahaan.
Apa yang dikatakan keuangan NVIDIA dan Apple kepada kita?
Jadi, mari kita lihat bagaimana pendekatan masing-masing perusahaan mempengaruhi keuangan mereka.
Metrik | Apple | NVIDIA
— | — | —
Penjualan | $111,2 miliar (+16,6% YoY) | $81,6 miliar (+85,2% YoY)
Laba Bersih | $29,6 miliar (+19,4% YoY) | $58,3 miliar (+210,6% YoY)
Arus Kas Operasi | $82,6 miliar | $50,3 miliar
Rasio Harga terhadap Laba (Forward P/E) | 35,53x | 22,65x
Kedua perusahaan menunjukkan kinerja yang kuat – tetapi NVIDIA terlihat lebih baik. Penjualannya tumbuh 85,2% YoY menjadi $81,6 miliar – jauh lebih tinggi dari pertumbuhan Apple yang 16,6%.
Kesenjangan semakin lebar di posisi laba bersih, dengan NVIDIA mencatat lonjakan 210% dibandingkan dengan Apple yang 19%.
Meskipun begitu, arus kas operasi Apple sebesar $82,6 miliar lebih besar dari NVIDIA yang $50,3 miliar. Ini menunjukkan bahwa ekosistem Apple yang lebih matang terus menghasilkan uang tunai yang konsisten dari operasinya.
Sementara itu, valuasi juga berpihak pada NVIDIA dengan rasio P/E maju sekitar 22x, lebih rendah dari Apple yang 35x dan rata-rata sektor 33x.
Rasio harga terhadap laba adalah alat yang berguna untuk melihat apakah suatu saham diperdagangkan dengan harga premium atau diskon relatif terhadap laba yang diharapkan. Dalam kasus ini, NVIDIA terlihat lebih murah, meskipun memberikan pertumbuhan yang jauh lebih cepat.
Saham mana yang menawarkan dividen lebih baik?
Kedua perusahaan ini berada di bidang teknologi, jadi Anda bisa mengharapkan mereka menginvestasikan kembali sebagian besar laba ke dalam bisnis mereka.
Namun, baik NVIDIA maupun Apple membayar dividen – meskipun tidak setinggi saham dividen seperti Coca-Cola (KO), namun setidaknya investor jangka panjang tetap mendapatkan imbalan sambil menunggu kisah pertumbuhan berlanjut.
Apple membayar dividen tahunan maju sebesar $1,08 per saham, yang berarti hasil dividen sekitar 0,35%. Perusahaan memiliki rasio pembayaran dividen sebesar 12%.
Sementara itu, NVIDIA membayar $1,00 per saham setiap tahun, yang berarti hasil dividen tahunan sekitar 0,51% – lebih tinggi dari Apple. Meski begitu, rasio pembayaran dividennya kurang dari 1%, yang menyisakan lebih banyak ruang untuk pertumbuhan.
Omong-omong, NVIDIA telah menggandakan pembayaran dividennya dalam lima tahun terakhir. Poin lain untuk Tim Hijau.
Pendapat Wall Street tentang Apple dan NVIDIA
Sekarang, mari kita lihat apa kata Wall Street tentang dua raksasa teknologi ini.
Sebanyak 42 analis memberikan saham Apple rating "Beli Sedang", dan target harga rata-rata hingga tinggi menunjukkan potensi kenaikan rendah hingga sedang dalam satu tahun ke depan.
Sementara itu, Wall Street memiliki keyakinan lebih tinggi pada saham NVIDIA, dengan 49 analis memberi rating "Beli Kuat" dan target harga tinggi yang lebih dari dua kali lipat harga perdagangan saat ini – tanda optimisme yang kuat.
Kesimpulan
Apple dan NVIDIA adalah dua perusahaan teknologi yang paling banyak diperhatikan, dan keduanya terus menarik perhatian investor. Tetapi jika hanya ada satu saham untuk dibeli, saya akan memilih NVIDIA – bukan hanya karena memiliki keunggulan dalam keuangan atau lebih murah, tetapi karena memiliki peluang pertumbuhan yang lebih besar sebagai pilar ledakan AI.