Unlock the Editor’s Digest secara gratis
Roula Khalaf, Editor of the FT, memilih cerita favoritnya dalam buletin mingguan ini.
Santander telah menunda rilis hasil lengkapnya di UK karena putusan pengadilan tentang pinjaman mobil sementara mengungkapkan penurunan besar dalam laba divisi tersebut, karena salah satu pasar terpenting bank Spanyol tersebut muncul sebagai titik masalah.
Perusahaan mengatakan pada hari Selasa laba UK dalam tiga bulan hingga akhir September turun 18,5 persen dari tahun sebelumnya menjadi €346mn, di pasar pinjaman yang sangat kompetitif. Ini mengikuti penurunan 23 persen pada kuartal sebelumnya.
Pemberi pinjaman sudah menyederhanakan operasi UK-nya dan mengatakan telah mengurangi jumlah karyawannya sebanyak 468 menjadi 21.812 tahun ini melalui kombinasi pemutusan hubungan kerja dan tidak mengganti staf yang telah berhenti atau pensiun.
Malam sebelum menerbitkan hasil globalnya, Santander mengatakan tidak akan menerbitkan serangkaian angka terperinci untuk UK karena sedang berupaya mengkuantifikasi kemungkinan biaya dari keputusan pengadilan Inggris bahwa beberapa komisi yang dibayarkan bank kepada dealer mobil telah melanggar hukum.
Putusan tersebut, yang muncul ketika regulator keuangan Inggris menyelidiki potensi penjualan salah dalam pembiayaan mobil, telah meningkatkan kemungkinan Otoritas Jasa Keuangan akan menerapkan skema perbaikan yang mahal bagi pemberi pinjaman, mencerminkan remediasi yang dikenakan atas skandal asuransi perlindungan pembayaran.
Regulator sedang menyelidiki penggunaan historis oleh pialang dan pemberi pinjaman atas perjanjian komisi diskresioner dalam pinjaman mobil, praktik yang dilarang pada tahun 2021. Pemberi pinjaman termasuk Santander bersiap menghadapi kemungkinan diperintahkan untuk melakukan pembayaran kompensasi besar kepada konsumen, dengan para analis mengatakan sektor ini bisa terkena biaya perbaikan sebanyak £16 miliar.
Santander mengatakan tidak “mengharapkan dampak material” bagi grup secara keseluruhan namun harus menunda hasil UK-nya karena konsekuensinya bisa material di tingkat nasional.
Benjamin Toms, seorang analis di Royal Bank of Canada, memperkirakan bahwa Santander bisa terkena biaya €1 miliar. Lloyds Banking Group, yang memiliki penyedia pembiayaan mobil terbesar, sudah mengambil provisi £450 juta untuk mempersiapkan biaya kompensasi potensial.
Marta Sanchez Romero, analis di Citibank, mengatakan bahwa meskipun penurunan laba UK bisnis Inggris telah lebih baik dari yang diharapkan pasar. Namun dia mengatakan “keunggulan UK bisa diatasi” oleh risiko pinjaman mobil dan penundaan hasil.
Ancaman regulasi datang di tengah persaingan sengit di pasar pinjaman UK, terutama untuk pelanggan hipotek. Penurunan laba Santander di UK terjadi ketika pendapatan nasional turun hampir 10 persen karena menolak tekanan untuk menurunkan suku bunga sebanyak beberapa pesaing lainnya.
Harga rumah dan aktivitas hipotek di UK terus meningkat karena penurunan suku bunga telah meningkatkan kepercayaan pembeli. Namun, pemberi pinjaman termasuk Santander telah dalam beberapa minggu terakhir menarik beberapa penawaran hipotek termurah mereka karena data ekonomi yang lebih kuat untuk UK dan kekhawatiran tentang rencana peminjaman pemerintah menjelang Anggaran minggu ini telah menempatkan tekanan ke atas tingkat swap, yang penting untuk penetapan harga hipotek.
Bank mengatakan penurunan laba sebagian mencerminkan fakta bahwa mereka menerima keuntungan sekali pakai sebesar £46 juta pada kuartal yang sama tahun 2023 dari penjualan saham di Euroclear. Namun pendapatan bunga bersih dan pendapatan biaya bersih juga turun dari periode yang sama tahun lalu.
Meksiko adalah satu-satunya pasar besar lainnya di mana laba Santander turun, turun 2 persen menjadi €394mn. Laba tumbuh sedikit di AS dan Brasil, sementara kinerja terbaik datang di pasar asalnya Spanyol, di mana laba melonjak 50 persen.
Secara keseluruhan bank melaporkan laba kuartalan sebesar €3,25 miliar, naik 12 persen dari tahun lalu.
Ana Botín, ketua eksekutif Santander, mengatakan: “Kami sedang mengembangkan baik pendapatan bunga bersih maupun pendapatan biaya bersih, kualitas kredit kuat dan transformasi kami terus menghasilkan pengungkitan operasional positif.”