Lam Research (LRCX) melaporkan pendapatan kuartal kedua tahun fiskal 2026 sebesar $5,344 miliar, mengalahkan perkiraan sebesar 2.01%. EPS non-GAAP mereka $1.27, lebih tinggi 8.7% dari konsensus. Untuk kuartal ketiga, mereka memproyeksikan pendapatan sekitar $5,70 miliar, namun margin kotor diperkirakan turun jadi sekitar 49.0% dari 49,6% karena tekanan tarif dan perubahan komposisi pelanggan.
Lam akan mengumumkan hasil keuangan pada 22 April. Sahamnya saat ini turun 13% dari titik tertingginya. Laporan nanti akan menguji apakah permintaan peralatan untuk AI dan siklus produk baru bisa mengimbangi tekanan margin dan risiko ketergantungan pada pendapatan dari Tiongkok.
Performa Kuartal Sebelumnya:
- Pendapatan Q2: $5.344B (naik 22.14% dari tahun lalu)
- EPS Non-GAAP: $1.27
- Arus Kas Operasi: $1.480B (hampir dua kali lipat)
Panduan untuk Kuartal Ketiga (Q3 FY26):
| Metrik | Perkiraan Q3 FY26 | Realitas Q3 FY25 (Tahun Lalu) | Pertumbuhan (Tahunan) |
| ——————– | —————– | —————————– | ——————— |
| Pendapatan | $5.70B | $4.720B | 20.7% |
| EPS Non-GAAP | $1.35 | $1.04 | 29.8% |Hal yang Perlu Diperhatikan:
- Margin Kotor: Telah menurun selama dua kuartal. Panduan untuk Q3 adalah sekitar 49.0%. Perusahaan menyebutkan tekanan tarif dan perubahan jenis pelanggan sebagai penyebabnya.
- Konsentrasi Pendapatan Tiongkok: Menyumbang 35% dari pendapatan Q2 (turun dari 43% di Q1). Investor akan memperhatikan komentar tentang risiko kontrol ekspor.
- Pendapatan dari Sistem: Sebesar $3.357 miliar di Q2. Pemulihan ke level Q1 akan mengkonfirmasi bahwa permintaan peralatan tetap kuat.
- Panduan untuk Kuartal Depan (Q4): Nada panduan dari manajemen sangat penting. Panduan yang percaya diri dapat mendorong harga saham.
Laporan keuangan 22 April akan menjadi ujian apakah kisah pertumbuhan didorong AI dapat mengatasi tantangan margin dan eksposur ke Tiongkok.