Saham-saham utilitas telah menjadi pemimpin belakangan ini, naik lebih dari 4% dalam lima hari terakhir untuk menutup minggu terbaik mereka tahun ini.
ETF Utilitas S&P 500 (XLU) naik lebih dari 12% sepanjang tahun ini dalam pembalikan dari tahun lalu ketika investor merasa pesimis terhadap sektor tersebut karena proyek-proyek yang mahal dan tingkat suku bunga tinggi.
Prospek suku bunga yang lebih rendah nanti tahun ini dan peningkatan permintaan jangka panjang untuk listrik dari kecerdasan buatan telah membuat bagian defensif pasar terlihat menarik, menurut analis Wall Street.
“Kegembiraan mengenai kecerdasan buatan telah membuat banyak investor mencari hal besar berikutnya setelah kenaikan cepat dalam nama-nama seperti Nvidia (NVDA) dan Super Micro Computer (SMCI),” kata Adam Turnquist, strategis teknis utama LPL Financial, dalam catatan terbaru.
Konsumsi energi diperkirakan akan meningkat secara dramatis di tengah booming pertumbuhan pusat data.
Selain itu, reshoring manufaktur, yang membutuhkan lebih banyak daya untuk pabrik-pabrik baterai dan pembuatan chip, serta penyebaran stasiun pengisian untuk kendaraan listrik diharapkan akan mendorong lonjakan permintaan energi.
“Permintaan daya [di AS] untuk pertama kalinya dalam 15 tahun benar-benar meningkat,” kata Neil Kalton, analis ekuitas senior di Wells Fargo, kepada Yahoo Finance.
Constellation Energy (CEG)
Constellation Energy adalah pemilik terbesar dari pembangkit listrik nuklir di AS. Perusahaan yang berbasis di Baltimore ini telah menjadi penerima manfaat dorongan pemerintah untuk beralih ke energi hijau dan meningkatnya permintaan listrik dari pusat data.
Saham Constellation naik lebih dari 85% sepanjang tahun ini karena perusahaan memperkirakan pendapatan dasar akan tumbuh setidaknya 10% setiap tahunnya hingga dekade ini.
“Ini benar-benar saham pertumbuhan dan telah menarik investor pertumbuhan,” kata Kalton dari Well Fargo.
Analis menyoroti bahwa Constellation menghasilkan daya sekitar $25 per megawatt jam, sementara Undang-Undang Pengurangan Inflasi pemerintah memungkinkan adanya lantai harga jual sebesar $45 per megawatt jam, memberikan margin minimum $20 per megawatt jam.
“Tidak ada batasan keuntungan yang bisa mereka dapatkan,” kata Kalton.
Wall Street juga bullish terhadap kemungkinan Big Tech membangun pusat data berukuran besar dengan Constellation di situs nuklir mereka.
“Daya tarik nuklir non-regulasi, yang dimiliki Constellation, adalah Anda bisa membangun pusat data di lahan di situs tersebut dan langsung terhubung ke pembangkit listrik data di sana dan mengambil daya,” kata Kalton.
Pada panggilan pendapatan perusahaan, CEO Joseph Dominguez menyoroti jumlah energi besar yang dibutuhkan oleh hyperscalers.
“Kita akan membutuhkan pusat data yang berukuran dan dimensi dari segi megawatt jauh melampaui yang ada saat ini di pasar,” kata Dominguez.
“Ekonomi data dan energi nuklir Constellation saling melengkapi. Dan sebagai hasilnya, kita sedang dalam pembicaraan lanjutan dengan beberapa klien, perusahaan-perusahaan besar dan terkenal yang kalian semua kenal, tentang memenuhi kebutuhan mereka,” tambahnya.
Constellation telah beroperasi sebagai penyedia energi mandiri sejak 2022 setelah spin-off dari raksasa utilitas Exelon (EXC). Perusahaan telah membeli kembali saham dan baru-baru ini meningkatkan dividen sebelum laporan pendapatannya yang dijadwalkan pada Kamis.
Saham ini memiliki delapan rekomendasi beli, lima rekomendasi tahan, dan nol rekomendasi jual dari analis.
Constellation Energy mengoperasikan armada pembangkit listrik nuklir terbesar di negara ini, termasuk Pembangkit Listrik Nuklir Calvert Cliffs di Teluk Chesapeake di Lusby, Maryland. (Kim Hairston/Baltimore Sun/Tribune News Service via Getty Images) (Baltimore Sun via Getty Images)
NextEra Energy (NEE)
Perusahaan dengan kapitalisasi pasar $147 miliar ini adalah salah satu produsen listrik terbesar di negara ini. Meskipun NextEra memiliki utilitas yang diatur di Florida, investor lebih tertarik pada bagian bisnis non-regulasi perusahaan, NextEra Energy Resources, yang melibatkan pengembangan energi terbarukan di AS.
“Permintaan untuk energi terbarukan dalam lima hingga 10 tahun ke depan diprediksi akan meledak,” kata Kalton.
NextEra memperkirakan pertumbuhan pendapatan tahunan sebesar 6% hingga 8% hingga 2026.
CEO perusahaan menyoroti kebutuhan daya pusat data yang meledak dan onshoring kemampuan manufaktur ke AS sebagai alasan untuk lonjakan permintaan.
“Redomestikasi industri di AS yang didukung oleh kebijakan publik akan mendorong kebutuhan akan lebih banyak listrik,” kata CEO John Ketchum kepada para analis pada April.
Saham ini naik sekitar 20% sepanjang tahun ini. Saham ini memiliki 17 rekomendasi beli, lima rekomendasi tahan, dan satu rekomendasi jual dari analis.
Southern Company (SO)
Di antara utilitas yang diatur, Southern Company adalah salah satu yang terbaik di dalam sektor Utilitas sepanjang tahun ini, dengan saham naik lebih dari 10%.
Perusahaan telah mendapat manfaat dari pusat data yang ingin dibangun di area Georgia, yang mewakili penggunaan listrik yang lebih tinggi.
Tahun lalu, anak perusahaan Southern, Georgia Power, memperkenalkan pabrik reaktor nuklir pertama yang dibangun dari awal dalam beberapa dekade. Saat ini empat unit nuklir beroperasi.
Penyedia energi yang berbasis di Atlanta ini baru saja melaporkan laba per saham kuartal pertama 14% lebih tinggi dari periode yang sama tahun lalu. Penjualan ke pusat data naik lebih dari 12% selama kuartal tersebut dibandingkan dengan periode yang sama pada 2024.
“Ini adalah seperti membuat sejarah. Ini adalah unit nuklir baru pertama yang dibangun dari awal di Amerika Serikat dalam lebih dari 30 tahun dan kami bangga menjadi perusahaan yang melihatnya terwujud,” kata CEO Southern, Chris Womack, selama panggilan pendapatan terbaru perusahaan.
Saham Southern naik 9% sepanjang tahun ini. Saham ini memiliki 11 rekomendasi beli, tujuh rekomendasi tahan, dan tiga rekomendasi jual dari analis.
Ines Ferre adalah reporter bisnis senior untuk Yahoo Finance. Ikuti dia di Twitter di @ines_ferre.