Saham mengalami sesi terburuk tahun 2025 setelah data ekonomi yang lebih lemah dari yang diharapkan dan lonjakan pandangan inflasi jangka panjang konsumen mencapai level tertinggi sejak 1995. Dari sentimen konsumen hingga perumahan dan layanan, pembacaan Jumat membuat investor resah pada saat Federal Reserve tidak terburu-buru untuk memotong suku bunga. S&P 500 turun lebih dari 1,5% dan obligasi menguat. Opsi senilai $2,7 triliun yang terikat pada ekuitas dan ETF dijadwalkan akan kadaluwarsa. Hal itu biasanya memperbesar gejolak harga. Juga berkontribusi pada volatilitas adalah lonjakan pada pembuat vaksin Covid-19 karena trader berbagi laporan sebelumnya tentang studi virus corona baru di China. Menurut Keith Lerner di Truist Advisory Services, Anda menggabungkan semua faktor itu ketika Anda memiliki pasar saham yang begitu “bernilai tinggi”, dan itu cukup untuk “sedikit goncangan”. Di AlphaSimplex Group, Katy Kaminski mengatakan bahwa itu hanya tampak seperti “hari tipe off risiko klasik”. “Apakah ini awal koreksi?” kata Andrew Brenner di NatAlliance Securities, dalam catatan berjudul “Outlook Ekonomi yang Lebih Lemah Menang Atas Ketakutan Inflasi.” “Tambahkan tiga orang telah mengirimkan cerita virus kelelawar baru kepada kami. Apakah ada yang ingin memasuki akhir pekan dengan posisi pendek pada Surat Utang Negara?” S&P 500 turun 1,7%. Nasdaq 100 turun 2,1%. Dow Jones Industrial Average merosot 1,7%. Bagian pasar yang sensitif secara ekonomi seperti perusahaan transportasi dan saham kecil terkena dampak keras. Indeks dari tujuh megacaps yang mengesankan kehilangan 2,5%. Lonjakan pada Surat Utang Negara mendorong yield obligasi 10-tahun turun untuk minggu keenam berturut-turut ketika trader mencari keamanan. Yield benchmark turun delapan basis poin menjadi 4,43% Jumat. Indeks dolar naik 0,3%. “Kadaluwarsa opsi dapat menambahkan sebagian dari volatilitas dari data ekonomi yang lebih lemah,” kata Larry Tentarelli di Blue Chip Daily Trend Report. “Kami tidak berpikir bahwa investor harus terlalu bereaksi terhadap satu set data, terutama dengan S&P 500 baru saja mencapai level tertinggi minggu ini.” Namun, jika kita melihat serangkaian data ekonomi yang lebih lemah dari perkiraan, itu akan menimbulkan lebih banyak bendera merah, tambahnya. “Dengan ketidakpastian kebijakan dan panduan penjualan ritel yang lebih lemah kemarin dari Walmart sebagai penanda pengeluaran konsumen, kita mungkin memiliki katalis yang kita butuhkan untuk koreksi yang sehat,” kata Gina Bolvin di Bolvin Wealth Management Group. “Namun, masih ada fondasi yang kuat untuk melanjutkan pasar bullish.” Bolvin mengatakan pertumbuhan laba meningkat, dan meskipun Fed mungkin sedang berhenti, langkah selanjutnya adalah pemotongan. “Konsumen yang rewel mungkin akhirnya akan mengendalikan pengeluaran, yang akan membantu mengurangi inflasi,” katanya. Ke Mark Hackett di Nationwide, pasar ekuitas tetap dalam periode konsolidasi setelah dua tahun yang mengesankan. “Ada pergeseran menarik dalam kepemimpinan pasar, yang bisa mendorong pasar ke depan, karena dinamika risiko/imbal hasil di ruang internasional dan nilai menarik bagi investor,” kata Hackett. Mayoritas fase konsolidasi serupa dalam ekuitas AS berakhir dengan kelanjutan pasar bullish, menurut Ed Clissold dan Thanh Nguyen di Ned Davis Research. Beruang siklus 1962 adalah pengecualian yang paling mencolok. Bahkan, pola rata-rata menunjukkan konsolidasi tambahan sebelum bergerak lebih tinggi, mereka mencatat. “Apakah 2,5 bulan terakhir adalah fase konsolidasi dalam bull siklus yang sedang berlangsung, atau awal dari pasar beruang, tergantung pada inflasi, laba, dan faktor lain,” kata mereka. “Saat ini, mereka mendukung argumen bahwa ini adalah pasar bullish sampai terbukti sebaliknya.” Sementara itu, hedge fund telah memotong posisi bersih pada sebagian besar saham Magnificent Seven, menurut para ahli strategi Goldman Sachs Group Inc. “Pengajuan terbaru menunjukkan hedge fund menjadi lebih selektif dalam sektor dan tema populer,” tim termasuk Ben Snider dan Jenny Ma menulis. Meskipun memotong, enam perusahaan dalam kelompok megacap masih menduduki posisi teratas bagi hedge fund, kecuali Tesla Inc. Secara lebih luas, minat pendek untuk saham S&P 500 median juga meningkat ke level tertinggi sejak 2020, sekarang di 2% dari kapitalisasi pasar. Saham Eropa menarik aliran dana terbesar sejak perang di Ukraina dimulai tiga tahun yang lalu, menurut catatan dari Bank of America Corp., didukung oleh optimisme yang pernah kuat seputar negosiasi perdamaian. Sekitar $4 miliar mengalir ke dana regional dalam minggu yang berakhir pada 19 Februari, yang paling sejak Februari 2022, catatan itu mengutip data EPFR Global. Ini juga menandai minggu kedua berturut-turut aliran dana ke Eropa. Strateg BofA Michael Hartnett mengulang preferensi untuk saham global daripada rekan-rekan AS, mengatakan pasar seperti Jerman, China, Jepang, dan Korea Selatan lebih menarik pada saat aktivitas bisnis meningkat. Sementara itu, dia memperingatkan bahwa pasar Amerika menghadapi risiko dari perlambatan pertumbuhan ekonomi yang tak terduga. Sorotan Perusahaan: Departemen Kehakiman AS telah menyelidiki praktik penagihan Medicare UnitedHealth Group Inc., kata seseorang yang akrab dengan masalah tersebut. Coinbase Global Inc. mengatakan bahwa Securities and Exchange Commission telah setuju untuk menarik gugatannya yang menuduh platform perdagangan kripto terbesar Amerika Serikat menjalankan bursa ilegal. Kesepakatan tersebut menunggu persetujuan komisaris. Presiden Donald Trump mengatakan kepada sekelompok gubernur bahwa Chief Executive Officer Apple Inc. Tim Cook berencana untuk memindahkan manufaktur dari Meksiko ke AS, sebuah langkah yang belum dibicarakan secara publik oleh perusahaan ponsel tersebut. B. Riley Financial Inc. melonjak setelah perusahaan investasi dan pialang mengatakan memiliki cukup uang tunai untuk 12 bulan ke depan, saat terus menavigasi sejumlah investasi yang gagal dan mengatasi pembayaran hutang yang akan datang. Jaksa dan regulator AS sedang menyelidiki kesepakatan senilai $32 juta antara CrowdStrike Holdings Inc. dan distributor teknologi untuk menyediakan alat keamanan cyber kepada Internal Revenue Service, menurut dua orang yang akrab dengan masalah tersebut dan dokumen yang dilihat oleh Bloomberg News. Akamai Technologies Inc. turun setelah perusahaan perangkat lunak infrastruktur memberikan prospek yang lebih lemah dari yang diharapkan. Block Inc. anjlok paling dalam dalam hampir lima tahun setelah perusahaan pembayaran digital itu mencatatkan laba dan pendapatan kuartal keempat yang di bawah perkiraan analis. Booking Holdings Inc., induk merek perjalanan seperti Kayak dan Priceline, memberikan hasil kuartal keempat yang melebihi ekspektasi setelah musim liburan yang ramai. Rivian Automotive Inc. anjlok setelah memperingatkan akan menghadapi penurunan pengiriman kendaraan listrik untuk pertama kalinya pada tahun 2025, menandakan tantangan baru setelah perusahaan mencapai tujuan profitabilitas yang telah lama dipegang. Beberapa pergerakan utama di pasar: Saham S&P 500 turun 1,7% per pukul 16:00 waktu New York Nasdaq 100 turun 2,1% Dow Jones Industrial Average turun 1,7% Indeks MSCI World turun 1,3% Dow Jones Transportation Average turun 2,6% Indeks Russell 2000 turun 2,9% Indeks Pengembalian Total Bloomberg Magnificent 7 turun 2,5% Mata Uang Indeks Dolar Bloomberg naik 0,3% Euro turun 0,4% menjadi $1,0461 Poundsterling turun 0,3% menjadi $1,2631 Yen Jepang naik 0,3% menjadi 149,14 per dolar Mata Uang Kripto Bitcoin turun 3,2% menjadi $95.032,25 Ether turun 3,3% menjadi $2.637,31 Obligasi Yield pada Surat Utang Negara 10 tahun turun delapan basis poin menjadi 4,43% Yield Jerman 10 tahun turun enam basis poin menjadi 2,47% Yield Inggris 10 tahun turun empat basis poin menjadi 4,57% Komoditas Minyak mentah West Texas Intermediate turun 3,1% menjadi $70,25 per barel Emas spot turun 0,1% menjadi $2.934,71 per ons –Dengan bantuan dari Rheaa Rao, Sujata Rao, Macarena Muñoz, Anand Krishnamoorthy, dan Divya Patil. Most Read from Bloomberg Businessweek ©2025 Bloomberg L.P.
