Beli online, komputasi awan, dan iklan digital seharusnya bantu Amazon dapat pertumbuhan pendapatan yang tahan lama.
Keanggotaan Costco tidak hanya dorong perilaku belanja ulang, tapi juga bawa aliran pendapatan margin tinggi.
Setelah pertimbangkan valuasi dan opsi, peluang investasi terbaik sudah jelas.
10 saham yang kami lebih suka dari Amazon ›
Amazon (NASDAQ: AMZN) dan Costco Wholesale (NASDAQ: COST) adalah investasi yang mengesankan di masa lalu. Dalam satu dekade terakhir, saham raksasa e-dagang dan komputasi awan itu naik 566% (per 30 Des). Dan saham operator klub gudang itu hasilkan total return 533%. Keuntungan ini jauh lebih baik dari performa pasar secara keseluruhan.
Kedua saham kapitalisasi besar ini punya kelebihan investasi sendiri. Tapi antara Amazon dan Costco, mana bisnis terbaik untuk dibeli sekarang?
Salah satu pencapaian Amazon yang luar biasa adalah jadi pemimpin di banyak industri. Ini kembali ke budaya inovasi dan disruptif perusahaan, karena mereka selalu cari cara untuk tingkatkan pengalaman pelanggan di pasar mana pun yang mereka masuki.
Mereka mendominasi belanja online, berkat jaringan logistik yang efisien yang tawarkan pengiriman cepat dan gratis, serta pasar yang sangat besar yang jual hampir semua hal. Amazon Web Services adalah platform awan yang berkembang pesat dan makin sukses belakangan ini berkat kemunculan kecerdasan buatan. Amazon tumbuhkan pendapatan iklan digital dengan cepat, yang pastinya bermargin tinggi. Perusahaan juga terlibat di industri kesehatan dan mobil otonom.
Amazon telah kembangkan "parit ekonomi" yang lebar dari nama merek, keunggulan biaya, biaya peralihan, dan efek jaringan. Kondisi menguntungkan ini buat sangat sulit bagi bisnis lain yang ingin bersaing efektif dengan Amazon. Mereka punya keahlian teknologi dan sumber daya keuangan yang dalam untuk tetap terdepan.
Costco terlihat sangat membosankan dibanding Amazon. Tapi itu bukan berarti itu bukan bisnis hebat. Costco punya basis pelanggan yang sangat setia. Salah satu alasannya karena mereka jual barang berkualitas tinggi dengan harga super murah di lingkungan belanja sederhana. Perusahaan dikenal terapkan markup yang sangat rendah pada produknya.
Alasan lain Costco bisa dorong perilaku belanja ulang adalah model bisnis keanggotaannya. Rumah tangga harus bayar iuran tahunan untuk akses ke toko gudang besar perusahaan. Konsumen terdorong untuk arahkan lebih banyak pengeluaran mereka ke Costco. Hasilnya, perusahaan dapat aliran pendapatan yang bisa diprediksi, total $1,3 miliar di kuartal pertama tahun fiskal 2026 (berakhir 23 November). Ini juga dukung pertumbuhan penjualan toko yang sama yang konsisten, sesuatu yang diinginkan setiap retailer.
Antara tahun fiskal 2015 dan 2025, laba bersih Costco naik 241%. Keuntungan yang terus naik beri kemampuan manajemen untuk bayar dividen khusus satu kali, seperti $15 per saham di Januari 2024, tambahan dari pembayaran rutin. Itu bisa tingkatkan return untuk investor.
Tidak ada yang akan membantah jika kamu bilang bahwa Amazon dan Costco adalah bisnis yang luar biasa. Mereka berikan nilai signifikan untuk pelanggan mereka, catat pertumbuhan pendapatan dan laba yang konsisten, dan punya keunggulan kompetitif yang tahan lama. Ini artinya investor harus setidaknya simpan keduanya dalam daftar pantauan.
Namun, saya lihat Amazon sebagai saham terbaik untuk dibeli di antara keduanya sekarang. Valuasi adalah satu faktor penentu kritis. Saham diperdagangkan pada rasio harga terhadap pendapatan (P/E) 32,6. Itu jauh lebih murah daripada kelipatan P/E Costco sebesar 46,3.
Variabel penting lain untuk dipertimbangkan, dan mungkin terlewatkan, adalah keberadaan opsi. Bisnis Costco tidak berubah sama sekali. Sangat bisa diprediksi. Dan investor bisa percaya diri bahwa satu atau dua dekade dari sekarang, operasinya akan hampir sama seperti hari ini. Pasar pasti hargai stabilitas ini, seperti yang ditunjukkan oleh valuasinya.
Jika kamu lihat Amazon, di sisi lain, mereka beroperasi di persimpangan berbagai tren teknologi yang menarik. Ini tidak hanya sediakan banyak pendorong pertumbuhan, tapi juga berarti perusahaan punya opsi di pihaknya. Akibatnya, Amazon berada dalam posisi untuk tumbuhkan pendapatannya pada tingkat yang jauh lebih tinggi.
Sebelum beli saham Amazon, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja identifikasi apa yang mereka percaya sebagai 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan Amazon bukan salah satunya. 10 saham yang terpilih bisa hasilkan return monster di tahun-tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Netflix masuk daftar ini pada 17 Desember 2004… jika kamu invest $1.000 pada saat rekomendasi kami, kamu akan punya $490.703! Atau ketika Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005… jika kamu invest $1.000 pada saat rekomendasi kami, kamu akan punya $1.157.689!
Perlu dicatat, total rata-rata return Stock Advisor adalah 966% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan 194% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
Lihat 10 sahamnya »
*Return Stock Advisor per 3 Januari 2026.
Neil Patel tidak memegang posisi di saham mana pun yang disebutkan. The Motley Fool memegang posisi dan merekomendasikan Amazon dan Costco Wholesale. The Motley Fool punya kebijakan pengungkapan.
Best Stock to Buy Right Now: Amazon vs. Costco awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool.