Kebutuhan data untuk kecerdasan buatan (AI) sangat besar sekali. Rasa lapar ini sekarang membuat pahlawan yang tidak terduga menjadi naik daun: hard disk. Karena AI generatif dan komputasi awan berkembang pesat, pusat data butuh lebih banyak penyimpanan berkapasitas tinggi. Ini memberikan kehidupan baru untuk Seagate Technology (STX). Perusahaan pembuat penyimpanan yang dulu biasa saja sekarang sedang naik gelombang AI. Disk mereka menjadi tulang punggung diam-diam dari ledakan data dunia.
Saham STX telah melonjak tahun ini dan baru saja mencapai rekor tertinggi setelah kuartal pertama fiskal yang sangat bagus. Fokus Seagate pada hard disk berkapasitas tinggi untuk raksasa cloud membuahkan hasil yang besar — sebagian besar produksinya sudah dikontrak sampai tahun 2026, memberikan perusahaan ini pandangan yang jelas hingga 2027. Singkatnya, Seagate kelihatannya sudah mendapatkan posisi yang kuat di dalam ledakan data yang didorong AI.
Kepercayaan Wall Street pada Seagate juga mencapai level tertinggi baru. Loop Capital baru saja menaikkan target harganya ke $465, tertinggi di pasar, dari $350. Mereka menyebut kenaikan permintaan ini “tahan lama” dan mungkin baru saja dimulai.
Dengan AI dan pusat data mendorong ledakan penyimpanan baru, haruskah kamu membeli saham STX sekarang?
Didirikan pada tahun 1978 dan berkantor pusat di Fremont, California, Seagate sudah berpuluh-puluh tahun membentuk tulang punggung dunia digital. Perusahaan ini mengembangkan dan mengirimkan teknologi penyimpanan data tercanggih, dari hard disk drive (HDD) berkapasitas tinggi dan solid-state drive (SSD) hingga platform Lyve edge-to-cloud — menggerakkan segala sesuatu dari perangkat pribadi hingga pusat data besar. Produk Seagate ada di seluruh dunia, melayani OEM, distributor, dan pengecer di berbagai benua.
Pelopor di balik hard drive 5,25-inch pertama di dunia, Seagate tetap berada di garis depan inovasi penyimpanan. Dengan lebih dari empat zettabytes kapasitas yang telah dikirim, teknologi Mozaic-nya mewakili lompatan berikutnya, memadatkan lebih banyak data ke dalam ruang yang lebih sedikit sambil mengurangi biaya energi. Dengan menyediakan penyimpanan yang berkelanjutan, dapat ditingkatkan, dan berkinerja tinggi, Seagate terus mendorong permintaan dunia akan data dan kemajuan digital yang terus tumbuh.
Dengan kapitalisasi pasar sebesar $55 miliar, perusahaan penyimpanan data ini telah menjadi salah satu yang paling menonjol di Indeks S&P 500 ($SPX) tahun ini, menunggangi gelombang ledakan penyimpanan yang didorong AI.
Pada 29 Oktober, hanya satu hari setelah laba kuartal pertama yang cemerlang, saham STX meledak lebih dari 19% dalam satu sesi, kemudian menyentuh rekor $297,88 pada 12 November. Dalam enam bulan terakhir, sahamnya telah melonjak 145%, dan luar biasanya 199% sejak awal tahun (YTD), didorong oleh permintaan tanpa henti untuk drive berkapasitas tinggi dari pusat data hyperscale.
Secara teknis, saham STX tetap jauh di atas garis tengah Bollinger Bands-nya, menandakan momentum naik yang berkelanjutan bahkan di tengah penurunan singkat. Pelebaran pita tersebut menunjukkan volatilitas yang meningkat, tetapi juga tekanan beli yang kuat di balik rally ini. Kenaikan pesat ini mencerminkan peran Seagate yang semakin dalam dalam ledakan data yang digerakkan AI, seiring dengan percepatan investasi dalam penyimpanan kapasitas massal dan infrastruktur cloud.
www.barchart.com
Untuk saham yang telah meroket, valuasi Seagate masih terasa terjangkau. Diperdagangkan pada 26 kali laba, itu berada di bawah rata-rata sektor — suatu kelangkaan di dunia teknologi yang didorong AI saat ini. Itulah yang membuat STX sangat menarik — ini adalah cara murni untuk menikmati ledakan penyimpanan data dan AI, namun masih berharga menarik bagi investor yang mengejar nilai dan pertumbuhan.
Yang melengkapi segalanya adalah konsistensi Seagate yang tenang. Perusahaan ini telah membayar dividen kuartalan selama 13 tahun berturut-turut, dan baru-baru ini menambah manisnya dengan kenaikan 3%. Pembayaran berikutnya sebesar $0,74 per saham, dijadwalkan pada 9 Januari, memberikan hasil sebesar 1,04% — kira-kira dua kali lipat dari hasil S&P 500 Technology Sector SPDR (XLK) sebesar 0,53%.
Pada kuartal pertama fiskal 2026, Seagate mengembalikan $182 juta kepada pemegang saham — $153 juta melalui dividen dan $29 juta melalui pembelian kembali. Bagi investor yang mencari keseimbangan antara potensi kenaikan dari AI dan pengembalian yang dapat diandalkan untuk pemegang saham, Seagate menawarkan harmoni langka antara momentum dan kedewasaan.
Seagate Technology mencuri perhatian pada 28 Oktober ketika merilis laporan laba kuartal pertama fiskal 2026 setelah jam pasar, dan keesokan harinya, saham STX melonjak hingga belasan persen. Raksasa penyimpanan data itu tidak hanya melampaui ekspektasi, tetapi menghancurkannya dengan mengesankan, mencatatkan pertumbuhan solid di pendapatan dan laba, didorong oleh nafsu yang tak kenal lelah untuk data cloud.
Pendapatan non-GAAP mencapai $2,63 miliar, naik 21% dari tahun ke tahun (YOY), sementara EPS non-GAAP naik 65% per tahun menjadi $2,61. Laba bersih tidak hanya mengalahkan proyeksi pasar tetapi bahkan melampaui ujung tinggi dari panduan manajemen sendiri.
Lonjakan pendapatan terutama datang dari pusat data — mesin pemulihan sesungguhnya Seagate — di mana permintaan untuk hard drive berkapasitas tinggi meledak. Segmen pusat data menyumbang 80% dari total pendapatan, yang melonjak 34% per tahun dan tumbuh 13% secara berurutan menjadi $2,1 miliar. Tren ini bukanlah kebetulan. Penyedia layanan cloud menjaga pipa tetap sibuk, dan bahkan permintaan OEM perusahaan mulai bergerak lagi.
Sementara itu, segmen Edge IoT — yang melayani pasar konsumen dan klien — beristirahat di $515 juta, turun 11% secara berurutan dan 12% YOY. Meski begitu, Seagate mengharapkan lini ini pulih di kuartal Desember dengan keuntungan musiman dalam produk VIA, edge, dan konsumen.
Seagate mengirimkan 182 exabytes penyimpanan HDD kuartal ini — kenaikan 32% YOY dan kenaikan 12% berurutan — dengan 159 exabytes dikirim ke pelanggan pusat data. Hampir 80% volume nearline sekarang terdiri dari drive 24 terabyte atau lebih tinggi, membuktikan bahwa pelanggan mengadopsi solusi berkapasitas lebih tinggi dalam skala besar.
Lalu muncul kartu as di deck Seagate: drive Mozaic HAMR. Memenuhi kualifikasi dari lima penyedia cloud besar dan dibangun untuk beban kerja berbasis AI berkinerja tinggi, drive generasi berikutnya ini menggabungkan daya tahan, kepadatan, dan efisiensi. Lebih dari 1 juta unit Mozaic dikirim selama kuartal September saja, menetapkan nada untuk apa yang bisa menjadi pengungkit pertumbuhan terpenting Seagate sejauh ini.
Secara finansial, pijakan Seagate terlihat kuat. Kas dan setara kas berjumlah $1,1 miliar, sementara utang jangka panjang turun sedikit menjadi $4,9 miliar. Arus kas bersih dari aktivitas operasi naik secara mengesankan menjadi $532 juta, dan arus kas bebas berada di $427 juta, dengan manajemen memandu untuk menghasilkan kas yang lebih kuat di kuartal depan.
Ke depannya, nada manajemen percaya diri. Pendapatan kuartal kedua diperkirakan $2,7 miliar, plus atau minus $100 juta. EPS non-GAAP diperkirakan sekitar $2,75, plus atau minus $0,20.
Sementara itu, analis yang melacak Seagate mengantisipasi EPS kuartal kedua fiskal 2026 naik 41% YOY menjadi $2,56. Melihat ke fiskal 2026, laba diperkirakan melonjak menjadi $10,09 per saham, naik 39% per tahun, kemudian naik lagi 33% per tahun menjadi $13,39 per saham pada fiskal 2027.
Nada Wall Street pada Seagate menjadi jelas optimis setelah kuartalnya yang luar biasa. Analis Evercore ISI Amit Daryanani mempertahankan peringkat “Outperform” dan target $330, mengatakan Seagate “berada dalam posisi yang baik untuk menangkap permintaan yang tumbuh.” Analis Barclays Tom O’Malley menyebut pasar “sangat membutuhkan penyimpanan,” mempertahankan posisi “Equal-Weight” tetapi menaikkan targetnya ke $240 dari $200.
Analis Wedbush Matt Bryson juga menaikkan target harganya menjadi $290 dari $260 dan mempertahankan peringkat “Outperform” pada STX, mengutip fundamental Seagate yang solid dan latar belakang industri yang tangguh. Wedbush tidak melihat alasan untuk mengubah sikap bullish-nya, mengharapkan ekspansi margin yang signifikan pada akhir 2026 dan 2027, yang dapat membuka persyaratan yang lebih menguntungkan dan memperpanjang landasan pertumbuhan Seagate.
Sorakan paling keras di antara analis datang dari Loop Capital, yang berubah secara tegas menjadi bullish, menaikkan targetnya ke level tertinggi di pasar $465 dari $350 sambil mempertahankan peringkat “Beli”. Perusahaan melihat permintaan kapasitas hard drive naik tajam hingga 2026 dan menyebut harga drive berkapasitas lebih tinggi Seagate “secara material meningkatkan nilai” — mendorong apa yang mereka yakini sebagai penilaian ulang yang tahan lama dan tahap awal untuk saham tersebut.
Nada Wall Street menjadi lebih bullish pada saham STX. Saham tersebut memiliki peringkat konsensus “Strong Buy” secara keseluruhan — peningkatan dari peringkat “Moderate Buy” dua bulan lalu. Dari 23 analis yang memberi peringkat saham ini, 17 merekomendasikan peringkat “Strong Buy”, satu memiliki “Moderate Buy”, empat hati-hati dengan peringkat “Hold”, dan satu analis sama sekali skeptis dengan peringkat “Strong Sell”.
Dengan saham STX baru-baru ini tergelincir, target harga konsensus sebesar $288,10 mewakili potensi kenaikan 12% dari level saat ini. Target harga tertinggi Loop Capital sebesar $465 menyiratkan bahwa STX dapat naik hingga 80% dari sini.
Seagate telah memusingkan banyak orang tahun ini, menunggangi inti dari revolusi AI. Dengan laba yang melonjak dan analis bersorak, momentum saham STX tampaknya jauh dari selesai. Ditambah dengan dividen yang stabil dan pembelian kembali yang murah hati, investor memiliki saham yang menghargai kesabaran. Bersama dengan menyimpan data, Seagate juga menyimpan kepercayaan investor yang serius.
www.barchart.com
Pada tanggal publikasi, Sristi Suman Jayaswal tidak memiliki (baik langsung maupun tidak langsung) posisi dalam sekuritas apa pun yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com