Kecerdasan buatan (AI) pada akhirnya akan membentuk kembali sebagian besar industri dengan cara menghilangkan kebutuhan akan pekerja manusia atau meningkatkan produktivitas pekerja. Para analis umumnya setuju bahwa transformasi akan terjadi dalam tahap-tahap. Mereka mendefinisikan dan menetapkan tahapan tersebut dengan berbeda, tetapi perusahaan infrastruktur selalu menjadi yang pertama mendapat manfaat.
Pelatihan model pembelajaran mesin dan menjalankan inferensi pada aplikasi AI bergantung pada semikonduktor yang kuat dan perangkat keras jaringan. Sebagai hasilnya, perusahaan chip seperti Nvidia (NASDAQ: NVDA), Arm Holdings (NASDAQ: ARM), dan Broadcom (NASDAQ: AVGO) telah mendapat manfaat dari adopsi AI. Sejak awal tahun ini, saham Nvidia telah melonjak 160%, saham Arm telah meningkat 80%, dan saham Broadcom telah naik 49%. Sementara itu, S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) telah maju 18%.
Namun, Wall Street percaya bahwa papan peringkat akan terlihat berbeda dalam 12 bulan ke depan. Di bawah ini adalah target harga median (dan potensi kenaikan) untuk ketiga saham tersebut per 25 Agustus.
Nvidia: $144 per saham (kenaikan potensial 11%)
Arm: $135 per saham (penurunan potensial 1%)
Broadcom: $196 per saham (kenaikan potensial 18%)
Wall Street sebenarnya melihat potensi penurunan pada saham Arm. Dan sementara para analis mengharapkan kedua saham semikonduktor lainnya menghasilkan keuntungan positif, target harga median Broadcom menyiratkan lebih banyak potensi kenaikan.
1. Nvidia
Unit pemrosesan grafis (GPU) Nvidia adalah standar industri dalam mempercepat beban kerja data center yang kompleks seperti komputasi ilmiah dan aplikasi kecerdasan buatan (AI). “Chip Nvidia menjadi dasar dari semua sistem AI paling maju, memberikan perusahaan pangsa pasar yang diperkirakan lebih dari 80%,” menurut The Wall Street Journal.
Nvidia juga memiliki kesempatan monetisasi di luar GPU. Perusahaan baru-baru ini memperkenalkan chip server pusat data pertamanya, yang disebut Grace, dan CEO Jensen Huang mengatakan bahwa produk tersebut menuju ke lini produk bernilai miliaran dolar. Nvidia juga menjual platform jaringan InfiniBand dan Ethernet. Bagian bisnis ini baru-baru ini mencapai tingkat pendapatan melebihi $12 miliar secara tahunan.
Terakhir, Nvidia telah memperluas kemampuannya untuk memonetisasi AI dengan menyelami perangkat lunak dan layanan. Nvidia AI Enterprise adalah rangkaian perangkat lunak langganan yang menyederhanakan pengembangan dan implementasi aplikasi AI. Dan DGX Cloud menggabungkan perangkat keras dan perangkat lunak Nvidia untuk menciptakan penawaran AI-as-a-service end-to-end. Secara kolektif, segmen perangkat lunak dan layanan Nvidia baru saja mencapai tingkat pendapatan sebesar $1 miliar.
Ke depan, Wall Street memperkirakan laba non-GAAP perusahaan akan tumbuh 39% secara tahunan hingga tahun fiskal 2027 (berakhir Januari 2027). Dibandingkan dengan perkiraan tersebut, valuasi saat ini sebesar 71,7 kali laba disesuaikan berada di antara murah dan mahal.
2. Arm Holdings
Arm mendesain arsitektur unit pemrosesan pusat (CPU) dan alat pengembangan, dan melisensikan kekayaan intelektual (IP) kepada pelanggan. Di antara klien-kliennya adalah lima perusahaan terbesar di dunia. IP Arm adalah dasar dari Apple’s Private Cloud Compute, CPU Grace Nvidia, chip Cobalt Microsoft, CPU Axion Alphabet, dan prosesor Graviton Amazon.
Lineup tersebut sangat menarik karena chip-chip tersebut digunakan di pusat data, pasar yang secara historis didominasi oleh Intel dan AMD. Untuk menjelaskan, chip Arm secara tradisional terbatas pada perangkat seluler karena prosesor x86 dari Intel dan AMD menawarkan kinerja komputasi yang lebih baik. Perusahaan di kedua sisi perbedaan arsitektural telah berupaya untuk mengambil pangsa pasar dari yang lain, tetapi Arm lebih berhasil.
Perusahaan telah mempertahankan dominasinya di ponsel pintar dan perangkat seluler lainnya, sambil mendapatkan pangsa pasar di pusat data dengan meningkatkan kekuatan pemrosesan chipnya, terutama dalam hal AI. Itu berarti Arm berada pada posisi yang baik untuk memonetisasi AI di dua front: perangkat pribadi seperti iPhone Apple dan PC Copilot+ Microsoft, serta infrastruktur dan layanan platform yang ditawarkan oleh penyedia cloud publik seperti Amazon dan Alphabet.
Satunya masalah dengan Arm adalah valuasi. Wall Street mengharapkan pertumbuhan laba disesuaikan perusahaan sebesar 25% secara tahunan hingga tahun fiskal 2026 (berakhir Maret 2026). Perkiraan konsensus tersebut membuat valuasi saat ini sebesar 96 kali laba disesuaikan terlihat sangat mahal.
3. Broadcom
Broadcom menyediakan solusi TI dalam dua kategori besar: perangkat lunak infrastruktur dan semikonduktor. Untuk menjelaskan, perusahaan menjual perangkat lunak virtualisasi, mainframe, dan keamanan cyber, yang membantu bisnis mengelola, mengoptimalkan, dan melindungi infrastruktur TI. Dari tiga vertikal perangkat lunak, virtualisasi adalah yang paling sentral dalam narasi pertumbuhan Broadcom. Anak perusahaannya, VMware, adalah pemimpin dalam virtualisasi server, dan pasar diperkirakan akan tumbuh 18% secara tahunan hingga 2032.
Namun, peluang terbesar Broadcom terletak di solusi semikonduktor karena segmen tersebut akan mendapat manfaat dari permintaan infrastruktur kecerdasan buatan. Broadcom adalah pemimpin pasar dalam chip jaringan pusat data, dan sirkuit terpadu khusus aplikasi (ASIC). Analis Argus, Jim Kelleher, baru-baru ini menulis, “Bisnis yang paling terpengaruh oleh AI adalah jaringan, di mana Broadcom memiliki kepemimpinan pasar yang telah mapan di pusat data enterprise dan cloud.” Tetapi hal itu bisa berubah dalam beberapa tahun ke depan.
Broadcom juga adalah pemimpin pasar dalam ASICs kelas atas, silikon khusus yang dibangun untuk kasus penggunaan khusus seperti kecerdasan buatan. Perusahaan sudah merancang akselerator AI untuk Google dan Meta Platforms, dan baru-baru ini memenangkan klien besar ketiga. Broadcom mengumumkan kesepakatan tersebut pada bulan Maret tanpa menyebut nama klien, tetapi Reuters mengidentifikasi perusahaan tersebut sebagai induk TikTok, ByteDance.
Saat ini, akselerator AI kustom menyumbang kurang dari 10% dari prosesor AI karena pasar didominasi oleh GPU (Nvidia GPU untuk lebih tepatnya). Namun, analis Morgan Stanley percaya penjualan chip AI kustom akan meningkat lebih cepat daripada penjualan GPU dalam beberapa tahun ke depan, sehingga ASIC akan menyumbang hingga 30% dari chip AI pada tahun 2027. Dalam skenario tersebut, Broadcom kemungkinan akan menjadi pemenang terbesar karena mengendalikan 55% hingga 60% dari pasar, menurut analis.
Wall Street mengharapkan laba perusahaan akan tumbuh 24% secara tahunan hingga 2025. Itu membuat valuasi saat ini sebesar 38 kali laba terlihat wajar. Sekarang adalah waktu yang tepat bagi investor yang sabar untuk membeli posisi kecil dalam saham semikonduktor ini.
Haruskah Anda menginvestasikan $1.000 dalam Nvidia sekarang?
Sebelum Anda membeli saham Nvidia, pertimbangkan hal ini:
Tim analis The Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka percayai sebagai 10 saham terbaik bagi investor untuk dibeli sekarang… dan Nvidia bukan salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar tersebut bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Bayangkan ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $792.725!*
Stock Advisor memberikan panduan yang mudah diikuti bagi investor untuk sukses, termasuk panduan tentang membangun portofolio, pembaruan reguler dari para analis, dan dua rekomendasi saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah lebih dari empat kali lipatkan return dari S&P 500 sejak tahun 2002*.
Lihat 10 saham tersebut ยป
*Pengembalian Stock Advisor hingga Agustus 26, 2024
Suzanne Frey, seorang eksekutif di Alphabet, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. Randi Zuckerberg, mantan direktur pengembangan pasar dan juru bicara Facebook serta saudari CEO Meta Platforms Mark Zuckerberg, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. John Mackey, mantan CEO Whole Foods Market, anak perusahaan Amazon, adalah anggota dewan direksi The Motley Fool. Trevor Jennewine memiliki posisi di Amazon dan Nvidia. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Advanced Micro Devices, Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, dan Nvidia. The Motley Fool merekomendasikan Broadcom dan Intel dan merekomendasikan opsi berikut: panggilan Januari 2026 $395 panjang pada Microsoft, panggilan Agustus 2024 $35 pendek pada Intel, dan panggilan Januari 2026 $405 pendek pada Microsoft. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Nvidia, Arm, atau Broadcom: Saham Semikonduktor AI Terbaik untuk Dibeli Sekarang, Menurut Wall Street awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool