(Bloomberg) — Saham Bank of Nova Scotia mengalami penurunan terbesar dalam lebih dari satu tahun setelah bank tersebut melewatkan perkiraan laba akibat biaya dan pajak yang lebih tinggi dari yang diharapkan.
Sebagian besar dibaca dari Bloomberg
Bank yang berbasis di Toronto ini juga melaporkan penurunan laba dalam bisnis pasar modalnya, namun berhasil memangkas sebagian dari penurunannya menjelang siang, tetapi tetap menjadi performa terburuk di S&P/TSX Composite Index pada hari Selasa. Sahamnya turun 3% menjadi C$77.40 pukul 11:35 pagi, dan sebelumnya turun hingga 4,9%, penurunan terbesar dalam perdagangan intraday sejak November 2023.
Scotiabank memperoleh C$1,57 per saham secara disesuaikan dalam kuartal keempat fiskalnya, menurut pernyataan pada hari Selasa, di bawah perkiraan rata-rata analis sebesar C$1,60 dalam survei Bloomberg. Hasil Scotiabank juga termasuk beban penurunan nilai satu kali sebesar C$379 juta ($270 juta) terkait investasinya di Bank of Xi’an Co. di China.
Sudah hampir satu tahun sejak Chief Executive Officer Scott Thomson mengumumkan strategi baru, yang melihat bank tersebut memprioritaskan investasi di Kanada, Amerika Serikat, dan Meksiko daripada operasi di Amerika Latin dan berusaha untuk menarik lebih banyak pelanggan dengan produk-produk multiple.
“Hasil kami menunjukkan kemajuan awal dan area di mana lebih banyak pekerjaan perlu dilakukan,” kata Thomson dalam panggilan konferensi dengan para analis. “Secara keseluruhan, laba tumbuh sedikit pada tahun 2024, sesuai dengan harapan kami.”
Ia mengulangi panduan bank untuk pertumbuhan laba antara 5% dan 7% pada tahun fiskal 2025 dan mengatakan ia berharap Scotiabank akan kembali meningkatkan dividen “selama beberapa tahun” seiring dengan pertumbuhan laba.
Biaya non-bunga Scotiabank total C$5,3 miliar selama tiga bulan hingga Oktober, lebih tinggi dari perkiraan rata-rata C$4,85 miliar dari empat analis dalam survei Bloomberg. Bank tersebut menyebut kompensasi berbasis kinerja yang lebih tinggi, teknologi, biaya iklan, serta pajak sebagai penyebabnya.
Perusahaan telah berupaya untuk memangkas biaya di divisi internasionalnya selama setahun terakhir karena mencoba untuk meningkatkan produktivitas di wilayah tersebut, yang mencakup operasi di Meksiko, Peru, Chili, Kolombia, dan Karibia. Bank juga berusaha untuk mengendalikan biaya di bisnis domestiknya.
Analis Jefferies Financial Group Inc. John Aiken mengatakan dalam catatan kepada klien bahwa penurunan harga saham akibat kinerja laba yang kurang memenuhi ekspektasi sudah diharapkan, namun “saat pasar mengurai angka-angka, fakta bahwa sebagian besar kekecewaan berkisar pada tingkat pajak yang lebih tinggi dari yang diharapkan seharusnya memberikan sedikit lega.”
Cerita Berlanjut
Tingkat pajak efektif bank tersebut dalam kuartal tersebut adalah 23,2%, lebih tinggi dari perkiraan analis.
Pendapatan bersih unit pasar modal Scotiabank turun 2,7% dari tahun sebelumnya menjadi C$403 juta, dan pendapatan fee menurun dari kuartal sebelumnya.
Hasil di divisi bisnis lainnya lebih kuat, dengan laba bersih disesuaikan di unit perbankan Kanada naik 34% menjadi C$1,06 miliar dan bisnis internasional tumbuh 14% menjadi C$634 juta. Divisi manajemen kekayaan bank mencatat pertumbuhan laba disesuaikan sebesar 28%, menjadi C$426 juta.
Kondisi Kredit
Provisi untuk potensi kerugian pinjaman total C$1,03 miliar, lebih rendah dari perkiraan C$1,06 miliar yang dilakukan analis. Kondisi kredit terus memburuk karena beberapa konsumen dan bisnis kesulitan membayar utang, namun serangkaian pemotongan suku bunga bank sentral telah membantu meredakan kekhawatiran investor tentang pinjaman bermasalah.
Chief Risk Officer Scotiabank Phil Thomas mengatakan dalam panggilan konferensi bahwa ia mengharapkan provisi kerugian kredit tetap “tinggi pada paruh pertama tahun ini, dengan tren yang lebih positif menuju akhir tahun 2025.”
Pada bulan Agustus, bank Kanada tersebut mengumumkan kesepakatan untuk mengakuisisi hampir 15% saham KeyCorp yang berbasis di Cleveland seharga $2,8 miliar, dengan mengatakan investasi tersebut sebagai bagian dari upaya untuk memindahkan lebih banyak modalnya dari Amerika Latin ke Amerika Serikat. Bank menyelesaikan pembelian 4,9% saham KeyCorp pertama pada akhir Agustus dan Thomson mengatakan pada hari Selasa bahwa bank berharap dapat menyelesaikan sisa akuisisi tersebut pada kuartal pertama tahun depan.
Kesepakatan tersebut merupakan bagian dari strategi Thomson untuk meningkatkan return bagi pemegang saham, yang di bawah rata-rata rekan-rekan Scotiabank selama lima tahun terakhir namun mulai mendapat momentum tahun ini.
Sebagian besar dibaca dari Bloomberg Businessweek
©2024 Bloomberg L.P.