Dunia sedang mengalami ledakan investasi teknologi yang tidak seperti sebelumnya. Pengeluaran global untuk infrastruktur berbasis AI diperkirakan akan melonjak ke $6.7 triliun pada tahun 2030. Hampir $3.1 triliun dialokasikan khusus untuk chip canggih dan teknologi pusat data yang mendukung AI. Alokasi yang sangat besar ini telah menciptakan permintaan besar untuk solusi penyimpanan data berkapasitas tinggi, dengan cepat meningkatkan tekanan bagi perusahaan yang berada di pusat transformasi ini.
Western Digital Corporation (WDC) adalah perusahaan yang ikut dalam tren ini. Namanya sudah dikenal banyak orang dan sekarang menjadi lebih relevan di berita keuangan. Morgan Stanley baru-baru ini mengulang peringkat “Outperform” dan menaikkan target harga sahamnya ke $171. Mereka melihat ada peluang besar senilai triliunan dolar dalam infrastruktur AI.
Dengan strategi barunya untuk fokus pada hard disk drive, Western Digital sekarang berada di pusat ledakan data global. Bisakah transformasi dan posisi dominan Western Digital mengimbangi ambisi AI dunia yang sangat cepat, atau akan ada tantangan baru yang menguji para optimis? Mari kita lihat apa yang sebenarnya mendorong kenaikan perusahaan raksasa penyimpanan ini.
Western Digital Corporation merancang hard disk drive dan solusi penyimpanan inovatif untuk pusat data bertenaga AI dan pelanggan perusahaan. Perusahaan ini memulai dividen berulang, memberikan pembayaran tahunan sebesar $0.40 per saham, dengan yield ke depan 0.37%. Pembayaran triwulan terakhir adalah $0.10, dibayarkan pada 4 September. Rasio pembayaran ini sebesar 286.66%, menandakan pengembalian modal yang agresif.
Hari ini saja, sahamnya naik 8% ke $129.98. Sejak awal tahun, saham ini telah naik 188.45% dan dalam 52 minggu terakhir naik 157.64%.
www.barchart.com
Perusahaan ini dinilai sebesar $40.7 miliar. Nilai perdagangannya adalah 18.15x laba trailing dan 17.80x laba forward. Kedua angka ini lebih rendah dari rata-rata sektornya, yaitu 24.72x dan 25.33x. Ini menunjukkan harga yang relatif terjangkau mengingat ekspektasi kuat di sektor ini.
Laporan laba terbaru, dirilis pada 27 Juni, menunjukkan bahwa Western Digital menghasilkan pendapatan $2.61 miliar. Ini naik 30% dari tahun lalu. Perusahaan mencapai EPS triwulan sebesar $1.51, mengalahkan perkiraan konsensus sebesar $0.16 dan memberikan kejutan positif 11.85%. Hasil ini melebihi panduan internal, dengan margin kotor juga lebih tinggi dari perkiraan.
Cerita Berlanjut
Perusahaan menghasilkan $746 juta dalam arus kas operasi. Sebagian besar diubah menjadi $675 juta dalam arus kas bebas. Perusahaan membayar hutang sebesar $2.6 miliar pada triwulan itu dan memulai program dividen pertamanya. Pencapaian ini membantu meningkatkan pendapatan tahun fiskal menjadi $9.52 miliar, kenaikan kuat 51% dari tahun ke tahun.
EPS GAAP yang dilaporkan adalah $0.67, dan EPS non-GAAP adalah $1.66. Kinerja itu mencerminkan eksekusi yang disiplin dan permintaan tinggi terkait AI untuk penyimpanan data skala perusahaan. Pertumbuhan pendapatan dan peningkatan profitabilitas perusahaan dengan jelas memposisikannya untuk menangkap peluang besar dari pengeluaran AI yang semakin cepat.
Western Digital menjadi berita pada 21 Februari dengan menyelesaikan pemisahan bisnis memori flash-nya. Hal ini menciptakan Sandisk Corporation (SNDK) sebagai perusahaan mandiri. Langkah berani ini berarti laporan keuangan Western Digital berhenti memasukkan kinerja Sandisk. Perusahaan mengalihkan fokus sepenuhnya ke hard disk drive dan solusi penyimpanan terkait. Perubahan ini dilihat sebagai hal yang penting untuk memperkuat kemampuan inti, terutama karena permintaan untuk penyimpanan kelas perusahaan di pusat data didorong oleh AI.
Bukan hanya restrukturisasi perusahaan yang membuat Western Digital jadi berita tahun ini. Dewan menyetujui pembelian kembali saham besar-besaran senilai $2 miliar tepat saat pemisahan selesai. Manajemen juga meluncurkan program dividen tunai berulang pertama Western Digital. Alokasi ganda ini bukan kebetulan, karena menandakan keyakinan mendalam pada kekuatan arus kas dan rencana strategis jangka panjang. Western Digital bertaruh bahwa pembelian kembali dan dividen rutin akan meningkatkan pengembalian untuk pemegang saham sambil menjaga fleksibilitas untuk berinvestasi di segmen pertumbuhan tinggi.
Ekspektasi yang meningkat untuk prospek pertumbuhan Western Digital sulit diabaikan. Perhatian sekarang tertuju pada rilis laba perusahaan berikutnya, yang dijadwalkan pada 23 Oktober. Analis memperkirakan triwulan ini akan menghasilkan laba sebesar $1.45, dibandingkan dengan $1.55 tahun lalu. Ini mencerminkan penurunan tahun ke tahun sebesar -6.45%. Di sisi lain, manajemen mengharapkan pendapatan triwulan pertama fiskal naik 22% tahun ke tahun di titik tengah, menambah bobot pada situasi optimis.
Keyakinan di antara perusahaan Wall Street terkemuka menekankan skala yang mendorong optimisme ini. Morgan Stanley baru-baru ini menaikkan targetnya ke $171 dari $99, sementara Rosenblatt menaikkan targetnya ke $125 dari $90. Keduanya menyebutkan lonjakan permintaan penyimpanan yang didorong AI. Peningkatan ini melengkapi kinerja harga Western Digital yang memecahkan rekor.
Sentimen analis sangat positif dan semakin keras. Dari 24 analis yang disurvei, semuanya terus memberikan peringkat “Strong Buy” untuk Western Digital. Rata-rata target harga adalah $98.36. Pada harga perdagangan saat ini, ini mencerminkan potensi penurunan rata-rata sekitar 16.8%.
Western Digital memiliki semua ciri-ciri saham yang siap terus naik. Tren laba yang kuat, bisnis yang difokuskan pada HDD, dan pengeluaran agresif untuk infrastruktur AI menciptakan angin yang mendukung. Target $171 dari Morgan Stanley dan konsensus “Strong Buy” mencerminkan keyakinan mendalam pada peran WDC dalam menyediakan penyimpanan massal yang hemat biaya. Dengan analis memproyeksikan pertumbuhan pendapatan 32.9% pada tahun fiskal depan dan panduan Q1 menunjukkan lonjakan 22%, saham ini terlihat siap untuk terus naik seiring dengan percepatan ledakan data AI.
www.barchart.com
Pada tanggal publikasi, Ebube Jones tidak memiliki (baik langsung maupun tidak langsung) posisi dalam efek apa pun yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com