Kecerdasan buatan diprediksi akan memberikan dorongan besar bagi pasar pusat data global, menurut Jefferies, dan membawa masuk era baru permintaan listrik. “Karena GPU [unit pemrosesan grafis] telah menjadi bagian yang lebih besar dari ekosistem pusat data dan mendorong investasi AI, permintaan akan listrik dan ruang pusat data telah tumbuh dengan cepat,” tulis analis bank investasi tersebut dalam catatan tanggal 18 Juni. Mereka mencatat bahwa permintaan akan ruang pusat data telah meningkat antara 10% dan 20% setiap tahun sebagian besar dalam 15 tahun terakhir. “Namun, dalam dua tahun terakhir, permintaan telah melebihi 30% di sebagian besar pasar, tanpa tanda-tanda melambat,” tambah mereka. Bank tersebut mengatakan bahwa mereka memperkirakan pertumbuhan pusat data akan “tetap kuat,” tetapi kendala dalam pembangkitan listrik, masalah rantai pasokan, dan keterbatasan pasar tenaga kerja kemungkinan akan membatasi laju percepatan. Pusat data menyimpan peralatan yang diperlukan untuk menyimpan dan memproses jumlah data yang sangat besar yang digunakan oleh sistem komputasi, dengan model terkait AI memerlukan lebih banyak pemrosesan data daripada komputasi tradisional. Seiring dengan pertumbuhan pasar pusat data, permintaan akan listrik juga akan meningkat, kata Jefferies, menamai sejumlah pihak yang akan mendapat manfaat di segmen ini dan di luar itu. Sektor favorit termasuk REIT (atau real estate investment trusts), perusahaan energi dan listrik di AS, perusahaan utilitas di Eropa, dan sektor logam dan pertambangan global. Saham-saham yang akan mendapat manfaat Jefferies menamai beberapa saham yang dianggapnya menawarkan peluang investasi menarik. Di antara nama-nama “pusat data murni” yang disukainya adalah Digital Realty Trust dan Equinix. Yang pertama adalah pilihannya teratas karena “paparannya yang tinggi terhadap pusat data grosir/hyperscale, di mana permintaan akan pusat data melebihi kemampuan untuk membangun pasokan baru.” “Digital Reality telah berhasil meningkatkan tarif sewa pada kontrak baru lebih dari 80% dalam dua tahun terakhir. Sementara tarif sewa terus meningkat, sewa yang berlaku pada kontrak yang akan berakhir akan terus turun hingga 2028 – oleh karena itu, selisih perpanjangan sewa seharusnya terus memperluas, mendorong peningkatan pertumbuhan internal setiap tahun,” tambah bank tersebut. Jefferies memberikan peringkat beli untuk kedua perusahaan dengan target harga $149,25 untuk Digital Reality dan $910,86 untuk Equinix— atau potensi kenaikan masing-masing sebesar 2% dan 23%. Saham-saham lain yang mendapat peringkat beli yang disorot oleh bank tersebut mencakup: RWE dalam utilitas Eropa, EQT dalam energi dan listrik AS, dan Freeport-McMoRan sebagai penerima manfaat dari meningkatnya permintaan tembaga mengingat penggunaannya dalam kabel pusat data, konektor, dan lainnya. — Kontribusi CNBC’s Michael Bloom untuk laporan ini.
