Di pasar saat ini, saham-saham keamanan cyber telah menjadi saham-saham pertumbuhan yang semakin diperhatikan. Keamanan seperti itu sangat penting untuk menjaga integritas komputasi awan, dan perusahaan-perusahaan telah menjadi inovator dan pengguna kecerdasan buatan (AI) karena teknologi tersebut telah menjadi sumber kritis baik untuk pencegahan ancaman maupun keamanan.
Salah satu perusahaan yang tampil baik di ruang ini adalah Zscaler (NASDAQ: ZS), perusahaan terkemuka dalam keamanan zero-trust. Namun, meskipun telah merilis laporan laba yang kuat, ia gagal pulih dari kerugian pasar beruang 2022, dan dijual dengan diskon 55% dari tertinggi November 2021.
Meskipun mengalami setback seperti itu, Zscaler bisa saja sedang mempersiapkan panggung untuk pemulihan yang dinantikan. Inilah mengapa investor seharusnya menambahkan saham ini ke daftar pantau mereka, dan mungkin juga ke dalam portofolio mereka.
Mengapa Zscaler?
Seperti yang disebutkan sebelumnya, Zscaler memimpin industri dalam keamanan zero-trust karena perusahaan tersebut memelopori teknologi tersebut. Dalam lingkungan TI yang berorientasi pada awan, keamanan berbasis firewall tidak cukup untuk melindungi perangkat seluler dan server yang bisa berada di mana saja.
Dalam hal ini, solusi zero-trust Zscaler mengasumsikan bahwa siapa pun yang mencoba mengakses jaringan adalah ancaman. Pengguna mendapatkan akses melalui faktor-faktor kontekstual seperti perangkat seseorang atau lokasi, kebijakan bisnis tertentu, dan identitas pengguna. Selain itu, bagian dari identitas adalah peringkat, yang berarti beberapa pengguna mungkin mendapatkan tingkat akses yang lebih besar daripada yang lain berdasarkan posisi seseorang di organisasi. Hal ini membatasi potensi kerusakan jika seorang hacker berhasil mengakses jaringan.
Selain zero trust, Zscaler menawarkan berbagai produk di bidang lain, termasuk firewall awan, keamanan ujung, keamanan teknologi operasional (OT), dan produk-produk lainnya. Hal ini secara kuat menempatkan Zscaler untuk menarik klien yang lebih memilih membeli semua produk keamanan dari satu vendor.
Keuangan Zscaler
Pertumbuhan cepat perusahaan ini tampaknya menunjukkan popularitas yang meningkat dari produk keamanan Zscaler. Dalam sembilan bulan pertama tahun fiskal 2024 (berakhir 30 April), perusahaan melaporkan hampir $1,6 miliar pendapatan, peningkatan 36% dibanding periode sama satu tahun lalu.
Ini termasuk tingkat retensi dolar bersih sebesar 116%. CEO Jay Chaudry mengatakan dalam panggilan laba kuartal Q3 2024 bahwa penjualan yang lebih cepat, bundel yang lebih besar, dan pelanggan yang membeli lebih banyak produk sejak awal bisa mengurangi tingkat retensi ini. Namun, peningkatan 31% pelanggan dengan pendapatan berulang rata-rata di atas $1 juta menunjukkan tingkat kepercayaan yang tinggi terhadap paket keamanannya.
Selain itu, peningkatan pendapatan melebihi laju pertumbuhan biaya barang yang terjual sebesar 33% dan biaya operasional, yang naik 21%. Hal ini mengurangi kerugian untuk tiga kuartal pertama tahun fiskal 2024 menjadi $43 juta dibanding $172 juta dalam tahun fiskal sebelumnya. Selain itu, Zscaler melaporkan laba bersih dalam kuartal ketiga fiskal sebesar $19 juta.
Laba kuartalan tersebut membuat kemungkinan streak panjang kerugian tahunan mungkin berakhir setelah tahun fiskal ini. Juga, jika memenuhi perkiraan pendapatan fiskal 2024 sebesar sedikit di atas $2,1 miliar, pendapatan akan tumbuh sebesar 32% dalam setahun, sedikit menurun dari kuartal sebelumnya namun tetap kuat.
Meskipun kekuatan itu, performa sahamnya menawarkan gambaran yang lebih campuran belakangan ini. Meskipun naik sedikit lebih dari 20% selama 12 bulan terakhir, saham tersebut turun lebih dari 25% selama 2024. Laporan kuartal Q2 yang solid namun sedikit mengecewakan tampaknya menguras kepercayaan investor dan menghancurkan harapan mencapai tertinggi sepanjang masa $376 per saham dalam waktu dekat.
Meskipun demikian, harga saham yang lebih rendah memberikannya rasio harga terhadap penjualan (P/S) sebesar 13. Ini menempatkan valuasi penjualan mendekati posisi terendah dalam beberapa tahun dan jauh di bawah rasio P/S sebesar 20 pada awal tahun. Mengingat pertumbuhan pendapatan Zscaler yang cepat dan laba kuartal terakhir, investor bisa menjadi nyaman dengan valuasi ini, menandakan bahwa saham ini bisa naik jauh dalam waktu dekat.
Pertimbangkan saham Zscaler
Dengan pertumbuhan yang cepat saham ini dan keadaan saat ini, investor seharusnya mempertimbangkan untuk membeli Zscaler dengan diskon 55%.
Meskipun demikian, saham ini masih belum murah, dan penjualan awal yang lebih besar mungkin melambatkan peningkatan retensi dolar bersih. Juga, performa sahamnya pada tahun 2024 mungkin telah membuat frustrasi investor yang berharap untuk kembali ke tertinggi sepanjang masa.
Meskipun demikian, pendapatan terus tumbuh dengan cepat, dan klien tampaknya tetap bersama Zscaler. Seiring semakin banyak pelanggan yang mencari untuk berurusan semakin banyak dengan hanya satu perusahaan keamanan cyber, perusahaan ini seharusnya tetap menjadi saham terkemuka di ruang keamanan online.
Apakah Anda harus berinvestasi $1,000 di Zscaler saat ini?
Sebelum Anda membeli saham Zscaler, pertimbangkan hal berikut:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik bagi para investor untuk dibeli sekarang… dan Zscaler bukan salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar tersebut bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun ke depan.
Pertimbangkan ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1,000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $671,728!*
Stock Advisor memberikan panduan yang mudah diikuti bagi investor untuk sukses, termasuk panduan dalam membangun portofolio, pembaruan reguler dari para analis, dan dua rekomendasi saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah lebih dari empat kali lipatkan pengembalian S&P 500 sejak 2002*.
Lihat 10 saham tersebut »
*Pengembalian Stock Advisor hingga 28 Mei 2024
Will Healy memiliki posisi di Zscaler. Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Zscaler. Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
1 Saham Pertumbuhan Turun 55% untuk Dibeli Sekarang pertama kali dipublikasikan oleh The Motley Fool