Ketika terlihat bahwa sebuah perusahaan terlalu besar untuk dihadapi, selalu ada seorang pengusaha cerdas yang akan menemukan celah yang belum terpenuhi dan membukanya. Itulah yang terjadi dengan rantai kopi Dutch Bros (NYSE: BROS). Mereka tidak benar-benar bisa bersaing dengan raksasa Starbucks, tetapi sebagai gantinya, mereka telah menemukan cara untuk terhubung dengan pelanggannya dengan budaya dan aturan sendiri, dan sedang berkembang.
Investor memiliki harapan tinggi untuk Dutch Bros ketika perusahaan tersebut go public pada tahun 2021 pada saat aktivitas penawaran saham perdana (IPO) yang belum pernah terjadi sebelumnya dan sentimen investor yang liar. Pasar bull tersebut mereda, dan banyak saham hot turun ke wilayah diskon. Inilah mengapa Anda mungkin ingin menambahkan saham Dutch Bros ke daftar beli Anda.
Tidak berusaha bersaing
Dutch Bros tidak mencoba menjadi Starbucks berikutnya. Sebenarnya, mereka telah ada selama 30 tahun sebagai jaringan kecil, dan seiring waktu, mereka telah mengembangkan identitas yang berbeda dengan fokus pada “broistas” yang ramah dan suasana yang santai dan menyenangkan. Namun, selain itu, mereka serius tentang kecepatan dan layanan pelanggan, dan broistas sering berjalan melalui jalur drive-thru untuk mengambil pesanan (dengan senyum). Harganya juga lebih murah dari Starbucks.
Meskipun merupakan karya seorang pengusaha skala kecil, mereka telah berkembang menjadi lebih dari 800 toko di 17 negara bagian. Sebagian besar pertumbuhan itu terjadi belakangan ini, sejak perusahaan memutuskan untuk memperluas rantai dan go public. Pendiri-CEO telah mundur untuk memberi jalan bagi tim eksekutif yang serius untuk memimpinnya maju saat terus berkembang.
Dan pertumbuhannya semakin pesat. Pendapatan meningkat 39% pada kuartal pertama 2024. Bahkan lebih baik, penjualan toko yang sama telah pulih setelah mengalami tekanan tahun lalu dan naik 10% secara tahunan pada kuartal pertama.
Kemana Dutch Bros akan menuju? Manajemen bertujuan untuk memiliki 4.000 toko dalam 10 hingga 15 tahun mendatang. Jika dapat terus tumbuh dengan kecepatan saat ini, seharusnya dapat berkembang secara efisien dan menguntungkan. Mungkin bukan menjadi Starbucks berikutnya, tetapi bisa menjadi saham yang luar biasa untuk dimiliki jika bisa mencapainya. Itulah mengapa saham restoran pada tahap awal pertumbuhan ini terlihat begitu menggoda; jika Anda masuk dari awal, kemungkinan besar akan naik tinggi. Namun, ini juga datang dengan risiko, karena setiap saham pada tahap awal masih harus membuktikan nilai jangka panjangnya.
Hingga saat ini, lintasan Dutch Bros terlihat kuat. Saya mengatakan itu sebagian berdasarkan anekdot, setelah berbicara dengan pelanggan yang sangat menyukai kopi perusahaan ini. Mereknya sedang dibangun, dan tidak ada alasan bagi mereka untuk tidak dapat membuka toko baru di daerah baru. Tim eksekutif baru dan berpengalaman mereka sedang mengembangkan rencana untuk membuka toko baru di seluruh negeri tanpa mengeluarkan terlalu banyak biaya.
Ini sudah mulai berbuah. Dutch Bros membuka 165 toko tahun lalu dan 45 toko lainnya pada kuartal pertama. Laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi (EBITDA) disesuaikan meningkat 120% secara tahunan dalam kuartal tersebut dengan peningkatan marjin EBITDA disesuaikan sebesar 7 poin, dan biaya penjualan, umum, dan administratif (SG&A) disesuaikan turun menjadi 14,7% dari pendapatan, atau di bawah 15% untuk pertama kalinya sejak IPO-nya. Itu pertumbuhan yang kuat.
Dutch Bros bisa menjadi beli murah
Saham Dutch Bros diperdagangkan dengan harga 2,6 kali penjualan trailing-12-bulan dan 85 kali forward one-year earnings. Karena belum dapat diandalkan menguntungkan – belum – penilaian berdasarkan laba menjadi sulit. Tetapi dari segi penjualan, saham Dutch Bros terlihat cukup murah.
Saham ini naik 25% tahun ini, sedikit mengungguli pasar secara umum, meskipun turun belakangan ini karena ekspektasi analis terhadap penurunan penjualan restoran selama musim panas. Apakah itu akan berdampak pada Dutch Bros? Mungkin, tetapi itu juga bisa berarti lebih banyak orang beralih ke kopi yang lebih murah dari toko yang sama, dan itu bisa menjadi keuntungan bagi mereka.
Dutch Bros memiliki landasan pertumbuhan yang besar, dan mereka baru saja memulai. Manajemen memberikan keyakinan bahwa mereka bisa membawa perusahaan ini jauh, dan bisa menjadi kandidat pertumbuhan yang sangat baik untuk portofolio Anda selama Anda memiliki sedikit selera risiko.
Haruskah Anda menginvestasikan $1.000 dalam Dutch Bros sekarang?
Sebelum Anda membeli saham Dutch Bros, pertimbangkan hal ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan Dutch Bros bukan salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar tersebut bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Bayangkan ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada tanggal 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $722.626!*
Stock Advisor memberikan panduan yang mudah diikuti bagi investor untuk sukses, termasuk panduan tentang membangun portofolio, pembaruan reguler dari para analis, dan dua pilihan saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah lebih dari menguadruplikan hasil S&P 500 sejak tahun 2002*.
Lihat 10 saham tersebut »
*Pengembalian Stock Advisor per tanggal 15 Juli 2024
Jennifer Saibil tidak memiliki posisi dalam saham yang disebutkan. Motley Fool memiliki posisi dalam dan merekomendasikan Starbucks. Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
1 Saham Pertumbuhan Turun 47% untuk Dibeli Saat Ini awalnya dipublikasikan oleh The Motley Fool