Dengan penjualan pasar baru-baru ini, sejumlah saham pertumbuhan telah turun dari level tertinggi mereka. Salah satu saham tersebut yang bisa memberikan dorongan bagi portofolio investor adalah Dutch Bros (NYSE: BROS).
Operator kedai kopi ini memiliki sejumlah pendorong pertumbuhan potensial dalam beberapa tahun ke depan yang seharusnya membantu mendorong sahamnya ke depan.
Pendorong pertumbuhan terbesar bagi sebagian besar saham restoran adalah ekspansi toko. Inilah yang mendorong perusahaan seperti McDonald’s, Chipotle, dan Starbucks (NASDAQ: SBUX) ke posisi mereka saat ini.
Di sisi ini, Dutch Bros berada dalam posisi yang sangat baik. Perusahaan tersebut mengakhiri tahun lalu dengan 982 lokasi, di mana 670 di antaranya dimiliki oleh perusahaan. Sementara itu, saat ini beroperasi hanya di 12 negara bagian, kebanyakan di bagian barat AS. Terjauh ke timur yang telah diperluas adalah Tennessee, di mana memiliki tiga lokasi.
Oregon, di mana perusahaan didirikan, adalah pasar terbesarnya dengan 155 lokasi, diikuti oleh California dengan 149. Sebagai perbandingan, Starbucks mengoperasikan total 17.049 lokasi di AS pada akhir tahun. Ini termasuk lebih dari 3.000 toko di California saja.
Secara khusus, toko-toko Dutch Bros sangat sederhana dengan sebagian besar bangunan baru berukuran antara 800 kaki persegi dan 1.000 kaki persegi. Sebagian besar toko tidak memiliki tempat duduk di dalam; mereka mengandalkan jendela layanan dan jalur drive-thru. Oleh karena itu, biaya untuk membangun lokasi baru tidak terlalu tinggi, dan return-nya kuat.
Perusahaan menambahkan 151 toko baru tahun lalu, di mana 128 di antaranya dimiliki oleh perusahaan. Mereka berencana untuk meningkatkan jumlah tersebut menjadi sekitar 160 lokasi baru tahun ini, yang akan mewakili sekitar 16% pertumbuhan unit. Sebagian besar pertumbuhan ini akan terjadi pada paruh kedua tahun 2025 karena perusahaan telah bekerja untuk mengevaluasi dan mengoptimalkan strategi real estatnya.
Namun, ekspansi itu sendiri tidak menjamin kesuksesan. Toko donat Krispy Kreme dengan cepat berkembang pada awal 2000-an sebelum harus menyatakan kebangkrutan. Operator restoran harus berkembang dengan bijaksana, dan Dutch Bros tampaknya melakukannya, menggunakan arus kas operasionalnya untuk membangun basis toko mereka.
Dutch Bros juga telah menikmati pertumbuhan penjualan toko yang solid dengan metrik ini melonjak 6,9% kuartal lalu. Ini dipimpin oleh kenaikan harga serta kenaikan 2,3% dalam transaksi. Toko yang dioperasikan oleh perusahaan tampil lebih baik dengan penjualan toko yang sebanding naik 9,5% dan transaksi naik 5,2%.
Salah satu pendorongnya adalah pengenalan pemesanan melalui seluler. Meskipun sedikit terlambat dalam permainan, Dutch Bros sekarang memiliki kemampuan pemesanan seluler di 96% toko mereka. Namun, hanya 8% pesanan mereka berasal dari perangkat seluler, jadi inisiatif ini masih memiliki ruang untuk berkembang. Mereka juga mengaitkan pemesanan melalui seluler dengan program loyalitas mereka. Ini adalah cara yang bagus untuk tetap berhubungan dengan pelanggan dan mendorong mereka untuk melakukan kunjungan yang sering.
Peluang terbesar Dutch Bros untuk meningkatkan penjualan toko yang sama, bagaimanapun, ada pada makanan. Perusahaan hanya mendapatkan sekitar 2% dari penjualan mereka dari item makanan, dibandingkan dengan hampir 20% untuk Starbucks. Mereka telah menguji konsep makanan baru di beberapa lokasi dengan hasil awal yang baik. Namun, perusahaan ingin memastikan penawaran baru ini tidak memengaruhi pekerjaan utama barista mereka dalam membuat minuman dan throughput mereka, serta kepuasan kerja mereka.
Perusahaan telah mengakui bahwa mereka kemungkinan telah kehilangan sebagian bisnis dengan tidak memiliki menu makanan yang lebih baik, terutama dengan orang yang ingin makanan dengan kopi pagi mereka tanpa harus berhenti di beberapa tempat. Perusahaan masih dalam tahap awal pengujian makanan, namun ini bisa menjadi pendorong pertumbuhan yang besar dalam beberapa tahun mendatang.
Penjualan pasar baru-baru ini telah menurunkan saham Dutch Bros 25% di bawah level tertingginya sepanjang masa, memberikan rasio harga-ke-penjualan ke depan (P/S) sebesar 4,9 kali perkiraan analis untuk tahun 2025 dan 4,0 kali perkiraan mereka untuk tahun 2026. Itu dibandingkan dengan perkiraan sekitar 3,0 untuk Starbucks untuk kedua periode tersebut.
Meskipun Dutch Bros memiliki premium, peluang pertumbuhannya dalam 10 hingga 15 tahun ke depan juga jauh lebih besar daripada operasi yang matang seperti Starbucks. Oleh karena itu, ini terlihat sebagai titik masuk yang baik bagi investor yang bullish terhadap cerita pertumbuhan regional ke nasional ini.
Sebelum Anda membeli saham di Dutch Bros, pertimbangkan hal ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan Dutch Bros bukan salah satunya. 10 saham yang masuk daftar tersebut bisa menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $721.394!*
Sekarang, perlu dicatat total rata-rata pengembalian Stock Advisor adalah 839% — kinerja luar biasa dibandingkan dengan 164% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 besar terbaru, tersedia saat Anda bergabung dengan Stock Advisor.
Lihat 10 saham »
*Pengembalian Stock Advisor per 18 Maret 2025
Geoffrey Seiler tidak memiliki posisi di salah satu saham yang disebutkan. Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Chipotle Mexican Grill dan Starbucks. Motley Fool merekomendasikan Dutch Bros dan merekomendasikan opsi berikut: panggilan pendek Maret 2025 $58 pada Chipotle Mexican Grill. Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Market Sell-Off: 1 Growth Stock Down 25% to Buy Right Now aslinya dipublikasikan oleh The Motley Fool