Seseorang pejalan kaki berjalan melewati toko Peloton di Palo Alto, California, pada 8 Mei 2024.
Justin Sullivan | Getty Images
Saham Peloton anjlok pada hari Senin setelah perusahaan kebugaran terhubung mengatakan bahwa mereka akan meluncurkan “refinancing global,” karena mereka mencoba untuk menghindari kekurangan kas di tengah penurunan penjualan.
Perusahaan ini menawarkan $275 juta dalam catatan senior yang dapat dikonversi jatuh tempo pada tahun 2029 dalam suatu penawaran pribadi dan berencana untuk masuk ke dalam pinjaman jangka lima tahun sebesar $1 miliar dan fasilitas kredit berputar sebesar $100 juta.
Peloton berencana untuk menggunakan hasilnya untuk membeli kembali sekitar $800 juta dari catatan senior yang dapat dikonversi 0%, yang saat ini jatuh tempo pada tahun 2026, dan refinansir pinjaman jangka panjangnya yang sudah ada.
Saham jatuh lebih dari 12% dalam perdagangan setelah Peloton mengumumkan refinancing, tetapi kemudian mendapatkan kembali sebagian tanah.
Bulan lalu, Peloton mengumumkan bahwa CEO-nya Barry McCarthy akan mundur dan mengatakan bahwa mereka berencana untuk melakukan pemutusan hubungan kerja terhadap 15% dari karyawannya karena mereka “tidak punya cara lain untuk membawa pengeluarannya sejajar dengan pendapatannya.”
Restrukturisasi tersebut dirancang untuk meningkatkan posisi kas Peloton karena permintaan terhadap produk kebugaran terhubungnya terus menurun. Perusahaan telah bekerja untuk mencapai aliran kas bebas positif, yang “membuat Peloton menjadi peminjam yang lebih menarik” dan “penting karena perusahaan ini beralih perhatiannya untuk berhasil merenofasi hutangnya,” kata McCarthy dalam memo kepada staf sebelum kepergiannya.
Dalam surat kepada pemegang saham, perusahaan mengatakan bahwa mereka “memperhatikan” waktu jatuh tempo utangnya, yang meliputi catatan yang dapat dikonversi dan pinjaman jangka panjang. Mereka mengatakan bahwa mereka bekerja erat dengan para pemberi pinjaman mereka di JPMorgan dan Goldman Sachs dalam “strategi refinancing.”
“Secara keseluruhan, tujuan refinancing kami adalah untuk mengurangi utang dan memperpanjang jatuh temponya dengan biaya modal yang wajar,” kata perusahaan tersebut. “Kami terdorong oleh dukungan dan minat yang masuk dari para pemberi pinjaman dan investor kami yang sudah ada dan kami berharap dapat membagikan lebih banyak tentang topik ini.”