Saham Palantir, Inc. (PLTR) mungkin masih undervalued hampir 20% berdasarkan perkiraan pendapatan analis yang lebih tinggi. Ini menggunakan estimasi margin FCF 48% dan hasil FCF 0,52% (atau kelipatan 192x). Salah satu cara untuk mainin PLTR adalah dengan jual put option yang out-of-the-money.
Harga saham PLTR sekarang $181.07 pada hari Selasa, 23 September. Ini naik dari harga terendah baru-baru ini di $153.11 pada 5 September.
Tapi nilainya bisa hampir $217 per lembar, berdasarkan proyeksi FCF yang kuat. Artikel ini akan perbarui target harga saya sebelumnya dari artikel Barchart tanggal 5 Agustus.
Dalam rilis earnings tanggal 4 Agustus, Palantir naikkan perkiraan pendapatan dan FCF disesuaikan untuk tahun ini menjadi $4,15 miliar dan $2,0 miliar. Itu artinya margin FCF disesuaikannya bisa lebih dari 48,0%.
Bahkan, margin FCF disesuaikan Palantir di Q2 sangat tinggi, 56,7%. Dan Stock Analysis tunjukkan margin FCF 12 bulan sebelumnya adalah 49,7%.
Sekarang, analis perkirakan pendapatan 2026 naik ke $5,61 miliar. Ini naik dari perkiraan sebelumnya $5,33 miliar. Hasilnya, kita bisa naikkan proyeksi margin FCF dan FCF. Contohnya, jika margin FCF 48%, FCF bisa naik 34,5% dari 2025:
– $5,69 miliar (est. 2026) x 0,48 = $2,69 miliar FCF disesuaikan
– $2,69 / $2,0 = 1,345 -1 = kenaikan +34,5%
Ini bisa dorong valuasi Palantir lebih tinggi.
Saat ini, PLTR diperdagangkan dengan kelipatan FCF lebih dari 215x. Ini berdasarkan kapitalisasi pasar sekarang $431 miliar dan perkiraan FCF disesuaikan manajemen $2 miliar: $431b / $2,0 = 215,5x. Itu sama dengan hasil FCF kurang dari 0,5%.
Jadi, untuk konservatif, mari naikkan hasil itu jadi 0,52% (kelipatan 192x) pada estimasi FCF disesuaikan kita: $2,69 miliar x 192 = $516,5 miliar kapitalisasi pasar. Itu masih hampir 20% lebih tinggi dari kapitalisasi pasar Palantir sekarang: $516,5b / $431b = 1,1984 -1 = +19,8% upside.
Artinya, saham PLTR bernilai 19,8% lebih tinggi dari harga hari ini $181.07: $181,07 x 1,198 = $216,92 target harga.
Kesimpulannya, PLTR masih punya banyak potensi naik dalam setahun ke depan. Ini berdasarkan margin FCF disesuaikan 48% dan hasil FCF 0,52%.
Salah satu cara mainin ini adalah dengan jual put option out-of-the-money (OTM). Dengan begitu, investor bisa tentukan titik beli lebih rendah dan dapat penghasilan tambahan sambil menunggu.
Dengan valuasi ini, kelipatan tinggi bisa bikin harga saham volatile. Makanya investor harus coba tentukan harga beli yang lebih rendah. Itu bisa dilakukan dengan jual opsi put OTM jangka pendek.
Contohnya, lihat masa kadaluarsa 24 Oktober, 31 hari dari sekarang. Itu tunjukkan bahwa harga opsi put $165,00 punya premi rata-rata $4,15.
Ini artinya investor yang jamin $16.500 dengan broker bisa langsung dapat $415 dengan buka posisi “Jual untuk Buka” 1 kontrak put di $165,00 yang kadaluarsa 24 Oktober. Dengan kata lain, investor langsung dapat hasil lebih dari 2,5%: $415/$16.500 = 2,515%.
Selain itu, titik impasnya — yaitu harga setelah masuk penghasilan yang sudah diterima — jauh lebih rendah dari harga hari ini: $165,00 – $4,15 = $160,85 harga impas. $160,85 / $187,07 -1 = -11,16% di bawah harga hari ini.
Tapi ingat, ini hanya terjadi jika saham PLTR turun ke $165,00 dalam sebulan dan jaminan investor $16.500 digunakan untuk beli 100 saham PLTR. Jika PLTR tidak turun ke titik ini, investor cuma dapat penghasilan 2,5% itu.
Apakah itu buruk? Mungkin tidak, soalnya jika investor bisa ulangi ini selama 6 bulan, hasil yang diharapkan lebih dari 15%: 0,02515 x 6 = 0,1509. Artinya, itu seperti invest di PLTR hari ini dan lihat harganya naik ke $208,39 (1,1509 x $181,07).
Itu sangat dekat dengan target harga $216,92 (kenaikan 20%) dalam setahun ke depan. Dan ingat, titik impas rata-rata terus turun, jika akun digunakan untuk beli saham.
Kesimpulannya, PLTR bisa punya potensi naik 20% dari sini. Salah satu cara memainkannya adalah dengan jual put option out-of-the-money.