Saham Palantir sudah turun 25% sejak mencapai harga tertinggi di awal November. Salah satu penyebabnya adalah manajer investasi Michael Burry yang melakukan taruhan besar untuk menjual saham ini.
CEO Alex Karp baru-baru ini menuduh para penjual short melakukan manipulasi pasar. Dia bilang tidak masuk akal untuk melawan perusahaan software yang menurut dia paling penting di Amerika.
Tapi, komentar Karp tidak melihat nilai perusahaan Palantir yang sangat tinggi. Bahkan jika harganya turun 66% lagi, nilai jualnya masih yang termahal di indeks S&P 500.
Palantir Technologies adalah perusahaan penting dalam perdagangan AI, terutama bagi investor perorangan. Perusahaan ini sering melebihi ekspektasi Wall Street, dan sahamnya telah naik 1,800% sejak mereka meluncurkan platform AI pada April 2023.
Meski begitu, saham ini baru saja mengalami masalah walaupun punya hasil keuangan yang bagus. Pada November, Michael Burry — yang terkenal karena memperkirakan jatuhnya pasar perumahan sebelum krisis keuangan — mengungkapkan bahwa dia melakukan short posisi yang besar terhadap saham Palantir.
Apakah sekarang saat yang tepat untuk membeli?
CEO Alex Karp bergabung dengan acara CNBC untuk membahas short posisi Burry. Dia menyebut keputusan itu "sangat gila" dan bertanya-tanya mengapa ada orang yang menyerang "perusahaan software paling penting di Amerika".
Karp juga bilang bahwa Palantir sudah sering mengalahkan penjual short di masa lalu. Dia kasih penjelasan aneh tentang mengapa Burry dan investor lain bertaruh melawan sahamnya. "Sebenarnya, saya pikir yang terjadi ini adalah manipulasi pasar," katanya ke CNBC.
Itu adalah pernyataan yang aneh. Karp jelas orang yang pintar, tapi dia mencampurkan pertanyaan tentang apakah software Palantir berkualitas dan apakah sahamnya terlalu mahal. Itu adalah dua hal yang sangat berbeda. Software terbaik di dunia pun tidak layak dibeli dengan harga berapapun.
Palantir awalnya mengembangkan alat analitis untuk komunitas intelijen AS, di mana platform Gotham-nya berperan penting dalam operasi kontra-terorisme. Perusahaan itu kemudian menyesuaikan software-nya untuk sektor swasta, di mana platform Foundry-nya membantu pengambilan keputusan di berbagai industri seperti keuangan, kesehatan, manufaktur, dan ritel.
Palantir meluncurkan platform AI bernama AIP pada April 2023. Produk itu berfungsi sebagai alat large language model yang memungkinkan developer membangun fitur AI generatif ke dalam proses bisnis dan aplikasi. Analis Forrester Research kemudian mengakui Palantir sebagai pemimpin teknologi dalam platform machine learning dan software keputusan AI.
Hasilnya, perusahaan ini melaporkan hasil keuangan yang semakin bagus, di mana pertumbuhan penjualannya telah meningkat selama sembilan kuartal berturut-turut. Manajemen mengatakan investasi dalam arsitektur dan infrastruktur software yang unik telah memberikan Palantir keunggulan dalam AI perusahaan.
Singkatnya, Palantir telah menjadi pemain utama dalam industri yang kemungkinan akan tumbuh sangat cepat di tahun-tahun depan. Tapi itu tidak berarti investor harus membayar berapapun untuk sahamnya. Palantir diperdagangkan pada 125 kali penjualan ketika Karp membuat komentar tentang manipulasi pasar. Hanya sedikit saham software lain yang pernah mencapai nilai seperti itu dan tidak ada yang bisa mempertahankannya selamanya.
Bahkan, setelah turun 25%, saham Palantir masih diperdagangkan pada 102 kali penjualan hari ini. Itu adalah penilaian termahal di S&P 500. Perusahaan berikutnya yang paling dekat adalah AppLovin di 32 kali penjualan. Itu berarti saham Palantir bisa turun 66% lagi dan masih akan menjadi saham termahal dalam indeks menurut metrik penilaian itu. Itu sangat tidak masuk akal.
Kesimpulannya: Palantir adalah perusahaan yang sangat bagus. Mereka telah melakukan pekerjaan yang hebat dalam memanfaatkan permintaan AI, dan saya memperkirakan hasil keuangan yang kuat dalam tahun-tahun mendatang. Tapi profil risiko-imbalannya sangat condong ke arah risiko karena penilaiannya. Jadi, meskipun sudah turun 25%, investor harus menghindari saham ini atau setidaknya menjaga posisi mereka sangat kecil. Saya mengatakan ini sebagai pemegang saham sendiri.
Sebelum kamu membeli saham Palantir Technologies, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi 10 saham terbaik yang menurut mereka harus dibeli investor sekarang… dan Palantir Technologies tidak termasuk di dalamnya. 10 saham yang terpilih bisa menghasilkan keuntungan besar dalam tahun-tahun mendatang.
Penting untuk dicatat bahwa total rata-rata pengembalian Stock Advisor adalah 981% — mengalahkan pasar dibandingkan dengan 187% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor perorangan untuk investor perorangan.