Saham Nvidia (NVDA) turun pada hari Kamis karena perusahaan pemimpin AI ini memberikan panduan untuk kuartal ini yang mengecewakan, termasuk tidak ada penjualan chip AI ke Tiongkok.
Para eksekutif Nvidia menyebutkan masalah regulasi AS dan "masalah geopolitik" sebagai alasan tidak adanya penjualan ke Tiongkok yang diperkirakan dalam kuartal Oktober. Para analis mengatakan masalah geopolitik kemungkinan merujuk pada tekanan pemerintah Tiongkok kepada perusahaan-perusahaan domestik untuk tidak membeli chip Nvidia.
Kepala Bagian Keuangan Nvidia, Colette Kress, juga mengatakan bahwa kesepakatan perusahaan dengan pemerintahan Trump untuk memberikan pemerintah AS potongan 15% dari penjualan chip AI ke Tiongkok belum diatur dalam peraturan resmi.
Dia mengatakan jika Nvidia dapat menyelesaikan masalah-masalah tersebut, mereka bisa mengirimkan chip H20 senilai $2 hingga $5 miliar ke Tiongkok pada kuartal ini.
Di pasar saham hari ini, saham Nvidia turun 0,8% menjadi 180,17. Dalam perdagangan Rabu sore, saham Nvidia sempat turun lebih dari 3%.
Meski begitu, setidaknya 10 analis Wall Street menaikkan target harga mereka untuk saham Nvidia setelah laporan ini.
Nvidia Lampaui Target Fiskal Q2
Perusahaan yang berbasis di Santa Clara, California ini melampaui ekspektasi untuk kuartal kedua fiskal yang berakhir pada 27 Juli. Mereka mendapatkan laba disesuaikan sebesar $1,05 per saham, naik 54% dari tahun sebelumnya, dengan penjualan sebesar $46,74 miliar, naik 56%. Analis yang disurvei oleh FactSet memperkirakan Nvidia akan mendapatkan laba disesuaikan $1,01 per saham pada penjualan $46,05 miliar di fiskal Q2.
Untuk kuartal ini, Nvidia memproyeksikan pendapatan sebesar $54 miliar, dibandingkan dengan ekspektasi sebesar $53,43 miliar. Itu akan mewakili peningkatan 54% secara tahunan.
Tetapi para analis mengatakan Nvidia bersikap konservatif dengan panduannya, mengingat ketidakpastian di Tiongkok.
"Secara keseluruhan hasilnya bagus, meskipun panduannya mungkin sedikit di bawah harapan terbaru," kata analis Bernstein Stacy Rasgon dalam catatan untuk klien. Panduan penjualan pusat data yang sesuai perkiraan perusahaan itu disebabkan oleh "dinamika Tiongkok yang masih berantakan," katanya.
Rasgon mengulangi peringkat outperform-nya pada saham Nvidia dan menaikkan target harga menjadi 225 dari 185.
Tiongkok Tetap Menjadi Beban Untuk Saham Nvidia
Sementara itu, Nvidia sedang mencari izin pemerintah AS untuk menjual prosesor AI yang ditingkatkan ke Tiongkok berdasarkan platform Blackwell-nya. H20 didasarkan pada platform Hopper generasi sebelumnya perusahaan.
"Karakterisasi manajemen terhadap Tiongkok sebagai peluang tahunan sebesar $50 miliar dan ‘kemungkinan nyata’ untuk disetujuinya Blackwell menunjukkan optimisme, meskipun masih banyak ketidakpastian sampai kejelasan perizinan resmi muncul," kata analis Rosenblatt Securities Kevin Cassidy dalam catatan klien.
Cassidy mempertahankan peringkat beli pada saham Nvidia dan menaikkan target harga menjadi 215 dari 200.
Analis William Blair, Sebastien Naji, mengatakan ketidakpastian Tiongkok mengaburkan hasil yang kuat untuk Nvidia. Dia memberi peringkat saham Nvidia sebagai outperform dengan nilai wajar 212.
"Sementara pendapatan dari Tiongkok tetap menjadi beban, Nvidia diuntungkan dari pertumbuhan pusat data yang kuat yang berasal dari meningkatnya permintaan akan komputasi," kata Naji dalam catatan klien. "Kami melihat ada ruang bagi Nvidia untuk mempertahankan pertumbuhan yang kuat, didukung oleh pengeluaran hyperscaler yang berkelanjutan serta momentum yang mempercepat dari neocloud, sovereign, dan bahkan pelanggan perusahaan."
Huang Berbicara Dengan Pemerintahan Trump
Dalam konferensi call dengan analis, CEO Nvidia Jensen Huang mengatakan dia telah melakukan diskusi dengan pemerintahan Trump tentang membuka pasar chip Tiongkok untuk perusahaan-perusahaan AS.
"Kami sedang berbicara dengan pemerintahan tentang pentingnya perusahaan Amerika untuk dapat menjangkau pasar Tiongkok," kata Huang. "Kami hanya harus terus mendukung rasionalitas dan pentingnya perusahaan teknologi Amerika untuk dapat memimpin dan memenangkan perlombaan AI dan membantu membuat tumpukan teknologi Amerika menjadi standar global."
Analis Truist Securities William Stein mengatakan investor yang fokus pada situasi Tiongkok melewatkan gambaran yang lebih besar. Stein mempertahankan peringkat beli pada saham Nvidia dan meningkatkan target harga menjadi 228 dari 210.
"Mari tidak bereaksi berlebihan terhadap hal-hal negatif kecil ini. Posisi Nvidia sebagai pemasok infrastruktur utama teknologi AI tampaknya masih utuh, dan permintaan tampaknya tidak berkurang," katanya dalam catatan klien.
Nvidia Masih ‘Satu-Satunya Pilihan’
Analis Wedbush Securities Daniel Ives setuju.
"Kami melihat setiap penurunan saham Nvidia sebagai peluang beli yang jelas karena Nvidia tetap menjadi satu-satunya pilihan yang mendorong Revolusi Industri Ke-4 ini yang terus berakselerasi, dengan perusahaan berada di jalur yang tepat untuk mencapai kapitalisasi pasar $5 triliun pada awal 2026," kata Ives dalam catatan klien. Kapitalisasi pasar Nvidia saat ini sekitar $4,4 triliun.
Prosesor AI terkini terbaru Nvidia adalah GB300, yang dikenal sebagai Blackwell Ultra. Perusahaan berencana merilis keluarga prosesor generasi berikutnya, Rubin, tahun depan.
Ikuti Patrick Seitz di X di @IBD_PSeitz untuk lebih banyak cerita tentang teknologi konsumen, perangkat lunak, dan saham semikonduktor.
ANDA MUNGKIN JUGA SUKA:
Saham Micron Disebut ‘Ide Terbaik’ di Tengah Transformasi Bisnis
Apple Janjikan Acara ‘Awe Dropping’ 9 September
Saham AMD Dinaikkan Jadi Beli. Apa yang Menyebabkan Perubahan Sentimen?
Temukan Saham Pemenang dengan Pengenalan Pola & Layar Kustom MarketSurge
Gabung dengan IBD Live Untuk Ide Saham Setiap Pagi Sebelum Pembukaan