Nvidia (NASDAQ: NVDA) adalah perusahaan senilai $2,6 triliun, dan saat ini mewakili 5,8% dari nilai indeks S&P 500. Pada bulan Juni, saham Nvidia mencatat kenaikan tahunan sebesar 150%, yang bertanggung jawab atas sepertiga dari seluruh return di S&P 500.
Baik Nvidia maupun indeks tersebut telah mengalami penurunan sejak pertengahan Juli, tetapi ada peristiwa besar yang akan datang pada 28 Agustus yang bisa membalikkan keberuntungan keduanya. Itu adalah tanggal ketika Nvidia melaporkan hasil keuangan untuk kuartal kedua tahun fiskal 2025 (berakhir pada 31 Juli), dan jika melihat dari kuartal-kuartal sebelumnya, hasilnya bisa sangat mengesankan.
Nvidia mendesain chip pusat data paling kuat untuk memproses beban kerja kecerdasan buatan (AI), dan permintaan dari beberapa raksasa teknologi terbesar di dunia terus melebihi pasokan. Oleh karena itu, para investor menunggu dengan tidak sabar hasil penjualan terbaru perusahaan ini; berikut ini bagaimana saya memprediksi saham Nvidia akan bereaksi setelah hasilnya diumumkan.
Gambar sumber: Nvidia.
Nvidia mendominasi pasar chip pusat data AI
Prosesor grafis (GPU) Nvidia untuk pusat data menetapkan standar untuk pengembangan AI. GPU dirancang untuk pemrosesan paralel, yang berarti mereka dapat menyelesaikan beberapa tugas secara bersamaan. Mereka dapat menangani throughput tinggi dan biasanya memiliki jumlah memori yang signifikan, yang membuatnya ideal untuk memproses volume data yang besar. Hal ini sangat penting dalam pelatihan model AI dan melakukan inferensi AI.
Aplikasi AI dapat memicu ledakan produktivitas di seluruh ekonomi global senilai triliunan dolar dalam dekade mendatang, menurut banyak proyeksi Wall Street. Sebagai hasilnya, operator pusat data mengganti sebagian besar infrastruktur berbasis CPU tradisional mereka dengan GPU untuk memenuhi permintaan dari para pengembang AI. GPU unggulan Nvidia, H100, telah menjadi pilihan utama sejak tahun lalu, tetapi perusahaan tersebut terus berupaya melampaui standar kinerjanya sendiri.
H200 baru Nvidia dapat melakukan inferensi AI dengan hampir dua kali lebih cepat dari H100 sambil mengonsumsi separuh energi. Kemudian ada GB200, yang didasarkan pada arsitektur Blackwell baru Nvidia, dan bisa melakukan inferensi AI dengan kecepatan 5 kali lipat dari H100. Chip berbasis Blackwell akan mulai dikirimkan kepada pelanggan dalam jumlah besar pada tahun 2025.
Nvidia memiliki kendali ketat atas pasar GPU pusat data. Perkiraan pangsa pasar perusahaan ini adalah 98% pada tahun 2023, dan meskipun pangsa pasar itu akan menyusut tahun ini karena persaingan yang layak muncul dari produsen chip lain seperti Advanced Micro Devices, permintaan kemungkinan akan terus melebihi pasokan.
Story continues
Inilah yang diharapkan Wall Street dari laporan triwulanan Nvidia yang akan datang
Nvidia menghasilkan pendapatan rekor sebesar $26 miliar selama kuartal pertama tahun fiskal 2025 (berakhir pada 28 April), yang merupakan peningkatan 262% dari periode tahun sebelumnya. Ini jauh melebihi proyeksi $24,6 miliar dari Wall Street. Hasil tersebut termasuk pendapatan pusat data sebesar $22,6 miliar saja, yang mewakili pertumbuhan 427% berkat lonjakan permintaan GPU.
Nvidia juga memberikan hasil yang luar biasa di bagian bawah garis, dengan $6,12 laba per saham. Itu merupakan peningkatan 461% dan jauh di atas prediksi $5,59 dari Street.
Wall Street juga meremehkan panduan Nvidia. Perusahaan memberi tahu investor bahwa mereka mengharapkan pendapatan kuartal kedua sebesar $28 miliar ketika melaporkan pada 28 Agustus, sedangkan Street memperkirakan angka tersebut sebesar $26,6 miliar.
Analisis telah mengejar ketertinggalan, dan perkiraan konsensus mereka telah direvisi ke angka $28,5 miliar, yang menunjukkan bahwa perkiraan Nvidia sendiri mungkin terlalu konservatif. Kita akan tahu pasti dalam dua minggu lagi.
Saham Nvidia bisa melonjak dengan bantuan hasil Q2
Meskipun performa saham pada setiap hari tertentu sebagian besar hanyalah kebisingan, berikut adalah bagaimana Nvidia bereaksi terhadap dua laporan pendapatannya yang terakhir:
Nvidia melaporkan hasil untuk kuartal keempat tahun fiskal 2024 setelah bel pada 21 Februari, dan sahamnya melonjak 16,4% keesokan harinya.
Nvidia melaporkan hasil untuk kuartal pertama tahun fiskal 2025 setelah bel pada 22 Mei, dan sahamnya ditutup 9,3% lebih tinggi keesokan harinya.
Tetapi tren jangka panjangnya sangat jelas. Nvidia adalah perusahaan senilai $360 miliar pada awal tahun 2023, tepat sebelum demam AI melanda Wall Street, dan sahamnya telah melonjak lebih dari 700% sejak saat itu. Dengan kata lain, serangkaian laporan hasil yang luar biasa telah menciptakan momentum naik yang berkelanjutan dalam harga sahamnya, dan saya pikir Q2 akan berkontribusi pada tren tersebut.
Jika Nvidia melebihi perkiraan penjualan Wall Street, sahamnya bisa melonjak setidaknya 9% keesokan harinya, seperti yang terjadi setelah hasil Q1. Responnya bisa lebih positif mengingat penurunan saham baru-baru ini. Namun, investor seharusnya lebih fokus pada jangka panjang.
Jika Nvidia berhasil mencapai laba per saham sebesar $3,75 dalam tahun fiskal 2026 (yang dimulai pada Februari 2025) seperti yang diharapkan Wall Street, sahamnya harus melonjak 108% dalam 18 bulan ke depan hanya untuk mempertahankan rasio harga terhadap laba (P/E) saat ini sebesar 58,2.
Memang, rasio P/E tersebut cukup mahal dibandingkan dengan Nasdaq-100, yang diperdagangkan dengan rasio P/E sebesar 29,6, tetapi mungkin secara sementara dapat dijustifikasi mengingat pertumbuhan Nvidia yang sangat cepat.
Saya katakan “sementara” karena masa-masa indah ini akan berakhir, pada akhirnya. Persaingan tumbuh di pasar chip pusat data AI, dan seperti halnya dengan setiap teknologi, pengembangan AI lebih lanjut melewati titik tertentu akan memberikan hasil yang berkurang, yang akan menurunkan permintaan. Sulit untuk memprediksi kapan hal itu akan terjadi, tetapi investor sebaiknya berhati-hati dalam memegang saham dengan harapan mendapatkan return yang sama dengan yang diberikan Nvidia di masa lalu.
Apakah Anda harus berinvestasi $1.000 di Nvidia saat ini?
Sebelum Anda membeli saham Nvidia, pertimbangkan hal berikut:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik yang dapat dibeli oleh investor sekarang… dan Nvidia bukan salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar tersebut bisa menghasilkan return besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $668.029!*
Stock Advisor memberikan panduan yang mudah diikuti bagi investor untuk sukses, termasuk panduan dalam membangun portofolio, pembaruan reguler dari para analis, dan dua rekomendasi saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah lebih dari memperempatkan return S&P 500 sejak tahun 2002*.
Lihat 10 saham tersebut ยป
*Return Stock Advisor per 12 Agustus 2024
Anthony Di Pizio tidak memiliki posisi dalam salah satu saham yang disebutkan. Motley Fool memiliki posisi dalam dan merekomendasikan Advanced Micro Devices dan Nvidia. Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Prediksi: Saham Nvidia Akan Melonjak Setelah 28 Agustus pertama kali diterbitkan oleh The Motley Fool