Bursa Efek New York (NYSE) di Manhattan oleh 4kclips via Shutterstock
Indeks S&P 500 ($SPX) (SPY) hari ini naik +0,27%, Indeks Dow Jones Industrials ($DOWI) (DIA) naik +0,45%, sedangkan Indeks Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) turun -0,17%. Futures E-mini S&P September (ESU25) naik +0,21%, dan Futures E-mini Nasdaq September (NQU25) turun -0,15%.
Hari ini indeks saham beragam, dengan Dow Jones Industrials mencapai level tertinggi dalam 2 minggu. Saham mendapat dukungan dari berita perdagangan positif yang meningkatkan sentimen pasar. Presiden Trump mengumumkan kesepakatan dagang dengan Jepang pada Selasa malam, yang akan memberlakukan tarif 15% untuk impor dari Jepang, lebih rendah dari tarif 25% yang sebelumnya diumumkan akan berlaku mulai 1 Agustus. Kesepakatan ini juga mencakup dana $550 miliar untuk investasi Jepang di AS. Jepang juga setuju membeli 100 pesawat Boeing, meningkatkan pembelian beras AS sebesar 75%, dan membeli produk pertanian senilai $8 miliar, serta menaikkan belanja pertahanan dengan perusahaan AS menjadi $17 miliar per tahun dari $14 miliar.
Namun, Indeks Nasdaq 100 hari ini tertekan akibat pelemahan produsen chip terkait otomotif. Saham Texas Instruments turun lebih dari -10% setelah eksekutif perusahaan menyatakan belum ada "pemulihan luas yang nyata" di sektor otomotif karena pelanggan yang mengirim ke AS berhati-hati akibat tarif.
Aplikasi hipotek MBA AS naik +0,8% dalam minggu berakhir 18 Juli, dengan sub-indeks pembelian naik +3,4% dan sub-indeks refinancing turun -2,6%. Rata-rata suku bunga tetap 30-tahun naik +2 bp menjadi 6,84% dari 6,82% minggu sebelumnya.
Berita perdagangan terakhir memberi tekanan pada saham. Rabu lalu, Presiden Trump mengumumkan akan mengirim surat tarif ke lebih dari 150 negara, memberitahu bahwa tarif mereka bisa 10% atau 15% mulai 1 Agustus. Selain itu, Trump juga mengumumkan tarif 30% untuk impor AS dari Uni Eropa dan Meksiko mulai 1 Agustus. Ia juga mengatakan tarif 35% untuk beberapa produk Kanada akan berlaku mulai 1 Agustus, naik dari 25% saat ini.
Pasar minggu ini akan fokus pada berita tarif dan pengumuman kesepakatan dagang baru. Hari ini, penjualan rumah bekas bulan Juni diperkirakan turun -0,7% menjadi 4,00 juta. Setelah penutupan hari ini, Alphabet dan Tesla akan merilis laporan laba kuartalan. Kamis, klaim pengangguran awal mingguan diperkirakan naik +5.000 menjadi 226.000. Juga, PMI manufaktur AS Juli diperkirakan turun -0,2 menjadi 52,7. Akhirnya, penjualan rumah baru Juni diperkirakan naik +4,3% menjadi 650.000. Jumat, pesanan barang modal nonpertahanan (ex-pesawat & suku cadang) Juni diperkirakan naik +0,2%.
Harga futures dana federal memberi peluang pemotongan suku bunga -25 bp sebesar 3% dalam rapat FOMC 29-30 Juli dan 58% dalam rapat 16-17 September.
Pasar menyerap banyak laporan laba perusahaan minggu ini. Sekitar seperlima perusahaan di S&P 500 diperkirakan melaporkan laba Q2 minggu ini. Hasil awal menunjukkan laba S&P 500 diprediksi naik +3,2% untuk Q2, lebih baik dari ekspektasi +2,8% y/y menurut Bloomberg Intelligence. Hanya enam dari sebelas sektor S&P 500 yang diperkirakan mencatat kenaikan laba, paling sedikit sejak Q1 2023 menurut Yardeni Research.
Pasar saham luar negeri hari ini lebih tinggi. Euro Stoxx 50 naik +1,04%. Indeks Shanghai Composite China naik ke level tertinggi 9,5 bulan dan ditutup naik +0,01%. Nikkei 225 Jepang melonjak ke level tertinggi 1 tahun dan ditutup naik tajam +3,51%.
Suku Bunga
Futures 10-tahun T-notes September (ZNU25) hari ini turun -7 tik. Yield 10-tahun T-note naik +2,8 bp menjadi 4,372%. T-notes melemah setelah pengumuman kesepakatan dagang AS-Jepang mengurangi permintaan obligasi pemerintah sebagai aset safe-haven. Tekanan pasokan juga membebani T-notes karena Treasury akan melelang obligasi 20-tahun senilai $13 miliar hari ini. Ekspektasi inflasi yang melunak membatasi kerugian T-notes saat tingkat inflasi breakeven 10-tahun AS turun ke level terendah 1 minggu di 2,388%.
Yield obligasi pemerintah Eropa hari ini naik. Yield 10-tahun Jerman naik +1,8 bp jadi 2,608%. Yield 10-tahun Inggris naik +4,4 bp jadi 4,613%.
Swap memberi peluang 2% untuk pemotongan suku bunga -25 bp oleh ECB dalam rapat kebijakan Kamis ini.
Pergerakan Saham AS
Produsen listrik naik hari ini setelah PJM Interconnection LLC memprediksi lonjakan AI akan mendorong bisnis dan rumah tangga yang dilayani jaringan listrik terbesar AS menghabiskan rekor $16,1 miliar untuk jaminan pasokan listrik, yang bisa mendukung margin laba utilitas. Vistra (VST) naik lebih dari +8% dan Constellation Group (CEG) naik lebih dari +6%, memimpin kenaikan di Nasdaq 100. Talen Energy (TLN) naik lebih dari +7%, dan NRG Energy (NRG) naik lebih dari +5%.
Kelemahan saham produsen chip otomotif & industri membatasi kenaikan Nasdaq 100. Texas Instruments (TXN) turun lebih dari -12%, memimpin penurunan di Nasdaq 100 setelah eksekutifnya menyatakan belum ada pemulihan luas di sektor otomotif. Microchip Technology (MCHP) turun lebih dari -8%, ON Semiconductor (ON) turun lebih dari -5%, NXP Semiconductors (NXPI) dan Analog Devices (ADI) turun lebih dari -3%. Global Foundries (GFS) turun lebih dari -2%.
Lamb Weston Holdings (LW) naik lebih dari +15% setelah melaporkan penjualan bersih Q4 $1,68 miliar, lebih kuat dari konsensus $1,59 miliar.
GE Vernova (GEV) naik lebih dari +11% setelah melaporkan pendapatan Q2 $9,11 miliar, lebih kuat dari konsensus $8,80 miliar.
Thermo Fisher Scientific (TMO) naik lebih dari +10% setelah melaporkan pendapatan Q2 $10,86 miliar, di atas konsensus $10,69 miliar, dan memproyeksikan penjualan tahunan $43,6-$44,2 miliar, titik tengah di atas konsensus $43,7 miliar.
Lennox International (LII) naik lebih dari +9% setelah melaporkan EPS disesuaikan Q2 $7,82, jauh di atas konsensus $6,89.
TE Connectivity Plc (TEL) naik lebih dari +8% setelah melaporkan penjualan bersih Q3 $4,53 miliar, lebih baik dari konsensus $4,33 miliar, dan memproyeksikan penjualan bersih Q4 $4,55 miliar, di atas konsensus $4,42 miliar.
Manhattan Associates (MANH) naik lebih dari +15% setelah melaporkan pendapatan Q2 $272,4 juta, lebih baik dari konsensus $263,7 juta, dan meningkatkan proyeksi pendapatan tahunan ke $1,07-$1,08 miliar dari sebelumnya $1,06-$1,07 miliar, lebih tinggi dari konsensus $1,06 miliar.
Capital One Financial (COF) naik lebih dari +3% setelah melaporkan pendapatan bersih Q2 $12,49 miliar, di atas konsensus $11,84 miliar.
Fiserv (FI) turun lebih dari -20% setelah melaporkan pertumbuhan pendapatan organik Q2 +8,00%, di bawah konsensus +8,91%.
Otis Worldwide (OTIS) turun lebih dari -11% setelah melaporkan penjualan bersih Q2 $3,60 miliar, di bawah konsensus $3,71 juta, dan memotong proyeksi penjualan tahunan ke $114,5-$14,6 miliar dari sebelumnya $14,6-$14,8 miliar, lebih lemah dari konsensus $14,72 miliar.
Unity Software (U) turun lebih dari -4% setelah BTIG menurunkan peringkat saham dari netral ke jual dengan target harga $25.
Northern Trust Corp (NTRS) turun lebih dari -3% setelah melaporkan penyisihan kerugian kredit Q2 $16,5 juta, jauh di atas konsensus $4,31 juta.
AT&T (T) turun lebih dari -1% setelah memproyeksikan EPS disesuaikan tahunan $1,97-$2,07, di bawah konsensus $2,09.
Hilton Worldwide Holdings (HLT) turun lebih dari -1% setelah memotong proyeksi laba bersih tahunan ke $1,64-$1,68 miliar dari sebelumnya $1,71-$1,75 miliar.
Laporan Laba (7/23/2025)
Alphabet Inc (GOOGL), Amphenol Corp (APH), AT&T Inc (T), Boston Scientific Corp (BSX), Chipotle Mexican Grill Inc (CMG), CME Group Inc (CME), Crown Castle Inc (CCI), CSX Corp (CSX), Fiserv Inc (FI), Freeport-McMoRan Inc (FCX), GE Vernova Inc (GEV), General Dynamics Corp (GD), Globe Life Inc (GL), Hasbro Inc (HAS), Hilton Worldwide Holdings Inc (HLT), International Business Machine (IBM), Lamb Weston Holdings Inc (LW), Las Vegas Sands Corp (LVS), Lennox International Inc (LII), Molina Healthcare Inc (MOH), Moody’s Corp (MCO), NextEra Energy Inc (NEE), Northern Trust Corp (NTRS), NVR Inc (NVR), O’Reilly Automotive Inc (ORLY), Otis Worldwide Corp (OTIS), Packaging Corp of America (PKG), Raymond James Financial Inc (RJF), Rollins Inc (ROL), ServiceNow Inc (NOW), TE Connectivity PLC (TEL), Teledyne Technologies Inc (TDY), Tesla Inc (TSLA), Thermo Fisher Scientific Inc (TMO), T-Mobile US Inc (TMUS), United Rentals Inc (URI).