Hari ini, indeks S&P 500 ($SPX) naik +0.49%, indeks Dow Jones ($DOWI) naik +0.51%, dan indeks Nasdaq 100 ($IUXX) naik +0.54%. Futures E-mini S&P untuk Desember (ESZ25) juga naik +0.52%, dan Futures Nasdaq (NQZ25) naik +0.59%.
Indeks saham bergerak lebih tinggi hari ini. S&P 500 dan Dow Jones mencapai level tertinggi dalam 1.5 minggu. Kekuatan saham semikonduktor mendorong pasar secara keseluruhan. Namun, saham turun dari level tertingginya setelah data PMI Chicago bulan November turun lebih dari perkiraan ke level terendah dalam 17 bulan.
Optimisme tentang pemotongan suku bunga Fed juga mendongkrak saham, mendekati hari libur Thanksgiving hari Kamis. Sentimen pasar membaik minggu ini karena imbal hasil obligasi turun. Berita ekonomi AS yang lemah dan komentar Fed yang dovish mendukung kemungkinan pemotongan suku bunga pada pertemuan FOMC bulan depan. Peluang pemotongan suku bunga pada pertemuan FOMC tanggal 9-10 Desember naik menjadi 81% dari 30% minggu lalu.
Saham juga dapat dukungan dari berita ekonomi AS hari ini. Klaim pengangguran mingguan turun tak terduga ke level terendah 7 bulan. Pesanan barang modal bulan September, yang mewakili pengeluaran modal, naik lebih dari perkiraan.
Aplikasi hipotek MBA AS naik +0.2% pada minggu yang berakhir 21 November. Sub-indeks hipotek pembelian naik +7.6%, sementara hipotek refinancing turun -5.7%. Suku bunga hipotek tetap 30 tahun rata-rata naik +3 bp menjadi 6.40%.
Klaim pengangguran awal mingguan AS turun tak terduga -6,000 ke 216,000, level terendah dalam 7 bulan. Ini menunjukkan pasar tenaga kerja lebih kuat dari perkiraan kenaikan ke 225,000.
Pesanan barang modal baru AS bulan Sep (non-pertahanan, tanpa pesawat) naik +0.9% dibanding bulan sebelumnya, lebih kuat dari perkiraan +0.3%.
PMI Chicago MNI bulan November turun -7.5 ke 36.3, lebih lemah dari perkiraan 43.6 dan merupakan tingkat kontraksi terdalam dalam 17 bulan.
Biro Statistik Tenaga Kerja (BLS) membatalkan laporan inflasi konsumen Oktober dan akan merilis laporan November pada 18 Desember. Laporan ketenagakerjaan November akan dirilis pada 16 Desember, yang akan memasukkan data bulan Oktober.
Pasar memprediksi peluang 80% untuk potongan suku bunga -25 bp pada pertemuan FOMC berikutnya tanggal 9-10 Desember.
Musim laporan keuangan perusahaan Q3 hampir berakhir. 475 dari 500 perusahaan S&P telah melaporkan hasil. Menurut Bloomberg, 83% perusahaan melampaui perkiraan, yang terbaik sejak 2021. Laba Q3 naik +14.6%, lebih dari dua kali lipat perkiraan +7.2%.
Pasar saham luar negeri beragam hari ini. Euro Stoxx 50 naik +1.03%. Saham China, Shanghai Composite, tutup turun -0.15%. Saham Jepang, Nikkei 225, tutup naik +1.85%.
Suku Bunga
Surat utang AS (T-notes) untuk Desember hari ini turun -5 ticks. Imbal hasil T-note 10 tahun naik +1.9 bp menjadi 4.015%. Kekuatan saham hari ini menekan harga T-notes. Tekanan suplai juga negatif karena Treasury akan lelang obligasi senilai $44 miliar. T-notes juga tertekan setelah data klaim pengangguran yang kuat, tapi sempat pulih setelah data PMI Chicago yang lemah.
Imbal hasil obligasi pemerintah Eropa beragam. Imbal hasil bund Jerman 10 tahun naik +0.6 bp ke 2.678%. Imbal hasil gilt UK 10 tahun turun -6.1 bp ke 4.433%.
Anggota ECB Boris Vujcic mengatakan risiko untuk pertumbuhan ekonomi dan inflasi di Zona Euro seimbang, dan suku bunga saat ini “dalam posisi yang baik”.
Swaps memprediksi peluang 2% untuk potongan suku bunga ECB pada pertemuan kebijakan 18 Desember.
Pergerakan Saham AS
Kekuatan pembuat chip mendukung pasar. ASML Holding NV (ASML) naik lebih dari +4% dan Marvell Technology (MRVL) naik lebih dari +3%. Micron (MU), AMD, Analog Devices (ADI), dan Intel (INTC) naik lebih dari +2%. Nvidia (NVDA), ARM, Applied Materials (AMAT), Microchip (MCHP), Lam Research (LRCX), ON Semiconductor (ON), dan Texas Instruments (TXN) naik lebih dari +1%.
Urban Outfitters (URBN) naik lebih dari +12% setelah melaporkan penjualan Q3 $1.53 miliar, lebih baik dari konsensus $1.49 miliar.
Oscar Health (OSCR) naik lebih dari +8% setelah dinaikkan peringkatnya oleh Piper Sandler.
Robinhood Markets (HOOD) naik lebih dari +7% setelah mengumumkan akuisisi mayoritas saham di LedgerX.
Oracle (ORCL) naik lebih dari +4% setelah Deutsche Bank mengatakan manfaat dari OpenAI belum masuk ke harga saham.
Dell Technologies (DELL) naik lebih dari +3% setelah menaikkan perkiraan pendapatan 2026.
Boeing (BA) naik lebih dari +2% setelah dapat kontrak $2.47 miliar dari Angkatan Udara AS dan persetujuan pembelian pesawat dari China Airlines Taiwan.
Autodesk (ADSK) naik lebih dari +2% setelah melaporkan billings Q3 yang kuat dan menaikkan perkiraan billings 2025.
Nutanix (NTNX) turun lebih dari -17% setelah melaporkan pendapatan Q1 lebih lemah dari perkiraan dan memotong perkiraan pendapatan 2026.
Ambarella (AMBA) turun lebih dari -14% karena perkiraan margin kotor Q4 di bawah konsensus.
Zscaler (ZS) turun lebih dari -11% setelah perkiraan pendapatan 2026 hanya sedikit di atas konsensus.
Workday (WDAY) turun lebih dari -10% setelah melaporkan pendapatan langganan Q3 sesuai konsensus.
Deere & Co. (DE) turun lebih dari -5% setelah memproyeksikan laba 2026 di bawah perkiraan.
Salesforce (CRM) turun lebih dari -2% setelah Citigroup menurunkan target harganya.
HP Inc (HPQ) turun lebih dari -2% karena perkiraan laba per saham 2026 lebih lemah dari konsensus.
Laporan Keuangan (26/11/2025)
Deere & Co (DE).