Menjual berbagai produk yang menarik bagi remaja dan pre-remaja, Five Below (NASDAQ: FIVE) adalah konsep ritel yang sedang berkembang di seluruh negara. Namun, Anda tidak akan tahu dari reaksi investor setelah perusahaan melaporkan hasil keuangan tahun penuh untuk 2023. Setelah laporan tersebut dirilis, harga saham Five Below sendiri turun 15%.
Pemegang saham Five Below sudah terbiasa dengan penurunan. Sejak perusahaan go public pada tahun 2012, sahamnya turun 15% atau lebih beberapa kali, seperti yang ditunjukkan dalam grafik di bawah ini. Bagi investor yang sabar dengan fokus jangka panjang, penurunan ini adalah kesempatan bagus. Five Below berkembang dengan cepat, menguntungkan, dan memiliki aspirasi besar yang dapat membuatnya menjadi kontributor yang solid bagi portofolio saham apa pun.
Kenapa Saya Menyukai Saham Five Below
Tesis investasi Five Below sangat sederhana. Perusahaan bermaksud untuk membuka sekitar 2.000 lokasi ritel baru pada tahun 2030. Lokasi-lokasi ini membayar sendiri dalam waktu sekitar satu tahun. Hal ini berarti arus kas perusahaan dengan cepat melonjak tanpa perusahaan harus mengambil pembiayaan yang berisiko. Saat arus kas Five Below melonjak, demikian pula seharusnya harga sahamnya.
Mari kita lihat bagaimana hal ini berjalan untuk Five Below selama 10 tahun terakhir. Pada akhir tahun fiskal 2013, Five Below memiliki 304 lokasi. Pada akhir tahun fiskal 2023, perusahaan memiliki 1.544 lokasi – peningkatan sebanyak 1.240 lokasi. Lokasi-lokasi baru ini telah secara dramatis meningkatkan penjualan keseluruhan. Dan penjualan toko yang sama meningkat dalam delapan dari 10 tahun terakhir, berkontribusi pada peningkatan penjualan keseluruhan juga.
Angka-angka Five Below menggambarkan betapa baiknya lokasi-lokasi baru ini bagi bisnis secara keseluruhan. Pada akhir tahun 2013, perusahaan hanya memiliki $50 juta dalam bentuk kas dan $20 juta utang. Dan laba bersihnya untuk tahun itu adalah $32 juta. Sebagai perbandingan, Five Below menghasilkan laba bersih lebih dari $200 juta pada tahun fiskal 2023, menyelesaikan tahun dengan $460 juta dalam bentuk kas, setara kas, dan investasi jangka pendek serta tidak ada utang.
Kenapa Saya Masih Menyukai Five Below untuk Tahun 2024 dan Seterusnya
Singkatnya, Five Below terus melakukan apa yang perlu dilakukan untuk menjadi investasi yang baik: membuka toko-toko baru. Perusahaan telah meluncurkan lebih dari 1.000 lokasi yang menguntungkan, yang dengan cepat membayar diri sendiri, menjaga perusahaan tetap bebas utang dan dengan tumpukan kas yang terus berkembang. Pada 2023, Five Below membuka lebih dari 200 lokasi baru. Penjualan toko yang sama naik hampir 3%. Dan memiliki laba bersih hampir $100 juta.
Mungkin beberapa investor khawatir tentang jangka panjang karena inflasi. Lagipula, nama Five Below menunjukkan bahwa barang dagangannya harganya kurang dari $5. Pada saat inflasi, hal itu menjadi lebih sulit dilakukan sambil tetap mempertahankan profitabilitas.
Namun, Five Below telah menunjukkan bahwa itu tidak terjebak karena namanya. Perusahaan kini mengisi sebagian besar toko-tokonya dengan bagian yang disebut “Five Beyond.” Singkatnya, Five Beyond memberinya kemampuan untuk menjual barang dagangan dengan harga apa pun dan pelanggannya tampaknya tidak peduli.
Saya yakin ini adalah salah satu alasan mengapa Five Below begitu konsisten dengan laba bersihnya. Selama 10 tahun terakhir, margin grossnya tetap berada di kisaran pertengahan 30%. Dan margin operasionalnya umumnya di atas 10%. Oleh karena itu, saya tidak khawatir tentang margin keuntungan Five Below karena perusahaan tidak terjebak menjual barang dengan harga di bawah $5.
Sekarang bagian yang menarik: Pada tahun 2030, Five Below ingin memiliki lebih dari 3.500 lokasi – itu hampir 2.000 toko lebih dari yang dimilikinya saat ini. Dengan asumsi semua tren dengan model bisnisnya tetap berjalan, perusahaan ini akan menjadi mesin arus kas pada saat itu tanpa kewajiban utang.
Dari sana, Five Below bisa mengembalikan sejumlah besar uang kepada pemegang saham karena tidak akan memiliki kebutuhan keuangan mendesak. Mungkin bisa membayar dividen atau mungkin bisa membeli kembali banyak saham. Tetapi bagaimanapun juga, terlihat bagus bagi para investor.
Diperdagangkan hanya 3 kali dari penjualannya yang terakhir, Five Below juga merupakan saham dengan harga yang cukup masuk akal. Jadi bagi investor yang suka pertumbuhan dengan harga yang masuk akal, ini adalah saham yang harus dibeli dan disimpan dalam jangka panjang.
Apakah Anda harus berinvestasi $1.000 di Five Below sekarang?
Sebelum Anda membeli saham di Five Below, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik bagi investor untuk dibeli sekarang… dan Five Below bukan salah satunya. 10 saham yang dipilih dapat menghasilkan keuntungan besar dalam beberapa tahun mendatang.
Stock Advisor memberikan panduan yang mudah diikuti bagi investor untuk sukses, termasuk bimbingan dalam membangun portofolio, pembaruan reguler dari para analis, dan dua rekomendasi saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah melipatgandakan kembalinya S&P 500 sejak 2002*.
Lihat 10 saham
*Kembalinya Stock Advisor per tanggal 21 Maret 2024
Jon Quast memiliki posisi di Five Below. Motley Fool merekomendasikan Five Below. Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Artikel ini pertama kali dipublikasikan oleh The Motley Fool