Permintaan yang kuat untuk software AI Palantir telah mendongkrak sahamnya, tapi harganya sekarang sangat mahal.
ASML Holding diperkirakan akan mengalami akselerasi pertumbuhan.
ASML diperdagangkan dengan valuasi yang menarik dan tidak terlalu jauh di belakang Palantir dalam hal kapitalisasi pasar.
10 saham yang kami lebih suka daripada ASML ›
Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) telah menjadi salah satu saham terpanas di pasar dalam setahun terakhir. Spesialis software ini melihat lonjakan signifikan dalam permintaan untuk platform AI-nya, yang memungkinkan organisasi dan pemerintah mengintegrasikan alat AI generatif ke dalam operasi dan proses mereka.
Pertumbuhan pendapatan dan laba Palantir yang kuat dalam beberapa kuartal terakhir telah menyebabkan kenaikan harga sahamnya menjadi 5 kali lipat dalam setahun. Penyedia software AI generatif ini sekarang memiliki kapitalisasi pasar $385 miliar setelah kenaikan terbarunya dan termasuk dalam 30 perusahaan terbesar di AS berdasarkan kapitalisasi pasar.
Namun, ada perusahaan lain yang berpotensi mengungguli Palantir dalam tiga tahun ke depan. Mari kita lihat lebih dekat.
Sumber gambar: Getty Images.
ASML Holding (NASDAQ: ASML) adalah salah satu perusahaan semikonduktor paling penting di dunia. Mesin-mesinnya memainkan peran kritis dalam membantu foundry dan pembuat chip memproduksi chip canggih yang digunakan dalam berbagai aplikasi, dari smartphone hingga komputer pribadi, mobil, pusat data, hingga Internet of Things (IoT).
ASML hampir memonopoli mesin lithografi ultraviolet ekstrem (EUV), yang penting untuk memproduksi chip yang lebih kecil, hemat energi, dan kuat pada saat bersamaan. Tidak mengherankan, mesin ASML digunakan oleh produsen chip besar di seluruh dunia untuk memenuhi permintaan chip AI yang tumbuh cepat dan semakin populer di banyak aplikasi.
Pesanan bersih ASML meningkat 40% secara berurutan menjadi 5,5 miliar euro di Q2. Perusahaan berharap mengakhiri tahun 2025 dengan pertumbuhan pendapatan 15% menjadi 32,5 miliar euro. Namun, perlu dicatat bahwa panduan 2025 perusahaan berada di ujung bawah dari perkiraan awal sebesar 30 miliar hingga 40 miliar euro.
ASML berhati-hati dengan panduannya karena dampak potensial tarif pada bisnisnya. Namun, perusahaan Belanda ini mengalami dampak tarif yang lebih rendah dari perkiraan pada kuartal lalu. Mereka mencatat kenaikan pendapatan 34% dalam enam bulan pertama 2025. Jadi, ada kemungkinan ASML bisa mengakhiri tahun dengan hasil yang lebih kuat dari perkiraan, apalagi dengan pengeluaran yang kuat untuk infrastruktur AI.
Semua perusahaan komputasi awan utama telah melaporkan lonjakan besar dalam kewajiban kinerja tersisa (RPO), atau backlog, baru-baru ini, menunjukkan bahwa mereka akan menambah kapasitas pusat data untuk memenuhi permintaan. McKinsey memperkirakan bahwa $3,1 triliun kemungkinan akan dihabiskan untuk chip dan perangkat keras yang digunakan di pusat data AI hingga tahun 2030.
Ini menjelaskan mengapa industri peralatan semikonduktor diperkirakan akan menghabiskan $50 miliar untuk membeli peralatan pembuatan chip canggih pada tahun 2028, menurut asosiasi industri SEMI. Itu hampir dua kali lipat level tahun 2024. SEMI menambahkan bahwa investasi dalam "peralatan wafer 2nm dan di bawahnya merupakan ekspansi yang sangat dramatis, dengan pendanaan lebih dari dua kali lipat dari $19 miliar pada tahun 2024 menjadi $43 miliar pada tahun 2028."
Ini adalah pertanda baik untuk ASML karena peralatan lithografi EUV terbarunya akan memungkinkan pembuat chip memproduksi chip yang lebih kecil dari 2-nanometer (nm). Ini menjelaskan mengapa analis memperkirakan pertumbuhan ASML akan meningkat dengan pesat dalam tiga tahun ke depan.
Lonjakan saham Palantir yang luar biasa dalam setahun terakhir telah membuatnya menjadi mahal. Sekarang diperdagangkan pada 114 kali penjualan. Itu jauh lebih tinggi dari rasio harga-terhadap-penjualan rata-rata Indeks Nasdaq Composite yaitu 5. Palantir harus terus mempercepat pertumbuhannya agar dapat membenarkan premium besar yang melekat padanya.
Kabar baiknya adalah analis mengharapkan Palantir dapat memenuhi hal itu.
Perkiraan Pendapatan PLTR untuk Tahun Fiskal Berjalan data oleh YCharts
Namun, bahkan jika Palantir mencapai $7,6 miliar dalam pendapatan setelah tiga tahun, potensi kenaikannya bisa dibatasi oleh valuasinya yang mahal. Selain itu, setiap kegoyahan dalam pertumbuhan perusahaan dapat membebani sahamnya. Di sisi lain, ASML diperdagangkan dengan rasio harga-terhadap-penjualan yang jauh lebih menarik, yaitu 8. Pasar mungkin memberinya kelipatan yang lebih tinggi berkat potensi akselerasi pertumbuhannya.
Perkiraan Pendapatan ASML untuk Tahun Fiskal Berjalan data oleh YCharts
Jadi, jika ASML diperdagangkan pada 8 kali penjualan setelah tiga tahun dan mencapai $44 miliar dalam pendapatan (seperti terlihat dalam grafik sebelumnya), kapitalisasi pasarnya bisa melonjak menjadi $352 miliar. ASML saat ini memiliki kapitalisasi pasar $311 miliar, yang 24% lebih rendah dari Palantir. Namun, jika pasar memutuskan untuk menurunkan premium besar yang dinikmati Palantir sekarang karena perlambatan pertumbuhannya atau karena persaingan yang semakin ketat di pasar software AI, rally panasnya bisa terhenti.
Jadi, ASML berpotensi melewati kapitalisasi pasar Palantir dalam tiga tahun ke depan didukung akselerasi pertumbuhannya dan potensi perlambatan untuk Palantir mengingat valuasinya yang tinggi.
Sebelum kamu membeli saham ASML, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan ASML tidak ada di antaranya. 10 saham yang terpilih bisa menghasilkan keuntungan monster di tahun-tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Netflix masuk daftar ini pada 17 Desember 2004… jika kamu berinvestasi $1.000 pada saat rekomendasi kami, kamu akan memiliki $640.916! Atau ketika Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005… jika kamu berinvestasi $1.000 pada saat rekomendasi kami, kamu akan memiliki $1.090.012!
Sekarang, perlu dicatat bahwa total pengembalian rata-rata Stock Advisor adalah 1.052% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 188% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 terbaru, tersedia saat kamu bergabung dengan Stock Advisor.
*Pengembalian Stock Advisor per 8 September 2025
Harsh Chauhan tidak memiliki posisi dalam saham yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan ASML dan Palantir Technologies. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Prediksi: Saham Ini Akan Lebih Bernilai Daripada Palantir 3 Tahun Mendatang awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool