Saham Freeport-McMoRan (FCX) menunjukkan tingkat volatilitas tersirat yang hampir mencapai level tertinggi yang pernah terjadi untuk saham ini dalam 12 bulan terakhir.
Hal itu biasanya menandakan waktu untuk mengumpulkan premi tinggi dengan menjual opsi. Para trader opsi dapat memanfaatkan volatilitas tinggi tersebut dengan menjual apa yang dikenal sebagai “short strangle,” yang melibatkan penjualan put out-of-the-money dan call out-of-the-money dalam tanggal jatuh tempo yang sama.
Trade ini menghasilkan jumlah premi yang besar bagi penjual opsi, tetapi juga membawa risiko. Short strangle adalah trade yang tidak dilindungi, kadang-kadang disebut sebagai trade “naked”. Opsi naked bisa berisiko. Mereka mengekspos trader pada kerugian potensial yang tidak terbatas jika saham mengalami pergerakan besar.
Namun, jika investor benar dan saham bergerak datar, trader akan mendapatkan seluruh premi.
Bagaimana Short Strangle Bekerja dengan Saham Freeport-McMoRan
Misalkan seorang trader percaya bahwa saham Freeport-McMoRan akan diperdagangkan datar dalam beberapa minggu ke depan, mereka bisa mencoba untuk menjual put April 17 seharga 39 dan call April 17 seharga 43. Put dengan strike 39 bisa dijual sekitar $1.05 dan call dengan strike 43 bisa dijual sekitar $1.00.
Menjual kedua opsi tersebut akan menghasilkan total $205 dalam premi. Itu adalah keuntungan maksimum yang mungkin dalam trade ini jika saham Freeport-McMoRan ditutup antara 39 dan 43 pada hari kedaluwarsa.
Untuk menghitung harga impas trade ini, ambil strike price yang lebih rendah, yaitu 39 dikurangi total premi yang diterima sebesar $2.05, yang memberikan 36.95. Kemudian di sisi call, ambil strike call dan tambahkan premi yang memberikan 45.05.
Trade ini dikenal sebagai trade vega pendek, yang berarti jika volatilitas tersirat meningkat awal dalam trade, kerugian bisa terjadi.
Kerugian Potensial Tidak Terbatas — Dan Lebih Tinggi Dibanding Keuntungan
Short strangle adalah strategi opsi yang canggih, jadi jika semua itu terdengar membingungkan, lebih baik tidak melakukan trade ini. Dengan trade seperti ini, kerugian potensial tidak terbatas dan jauh lebih tinggi daripada keuntungan potensial, jadi trader harus sangat yakin bahwa saham akan tetap datar selama trade berlangsung. Stop loss bisa menggunakan strike prices sebagai area untuk keluar dari trade.
Menurut IBD Stock Checkup, saham Freeport-McMoRan menempati peringkat ke-10 dalam grupnya dan memiliki Composite Rating 54, EPS Rating 71, dan Relative Strength Rating 33.
Selain itu, Freeport-McMoRan berencana melaporkan pendapatan pada akhir April, yang berarti tidak ada risiko pendapatan. Namun, harap diingat bahwa opsi berisiko, dan investor bisa kehilangan 100% dari investasinya.
Artikel ini hanya untuk tujuan edukasi dan bukan rekomendasi trade. Selalu lakukan analisis sendiri dan berkonsultasi dengan penasihat keuangan Anda sebelum membuat keputusan investasi.
Gavin McMaster memiliki gelar Magister dalam Keuangan Terapan dan Investasi. Dia mengkhususkan diri dalam trading pendapatan menggunakan opsi, dan sangat konservatif dalam gaya tradingnya. Dia percaya bahwa kesabaran dalam menunggu setup terbaik adalah kunci kesuksesan dalam trading. Ikuti dia di X/Twitter di @OptiontradinIQ
ANDA MUNGKIN JUGA MENYUKAI:
Saham CME: Cara Menggunakan Bull Put Spread Pada Perusahaan Ini yang Berkembang Pesat
Menggunakan Strategi ‘Broken Wing Butterfly’ Untuk Trading Saham Uber
Saham Caterpillar Hari Ini: Bear Call Spread Ini Dapat Menghasilkan Return 23% Pada Pertengahan April
Saham Micron: Bagaimana Menghasilkan Keuntungan Melalui Teknik Opsi Lanjutan Ini