Tetaplah terinformasi dengan pembaruan gratis
Hanya perlu mendaftar ke Equities myFT Digest – langsung dikirimkan ke kotak masuk email Anda.
Bursa saham Eropa mengalami hari terburuk dalam sembilan bulan karena penjualan yang dipicu oleh harapan terkikisnya pemotongan suku bunga AS yang cepat menyebar ke seluruh dunia.
Indeks di Eropa dan Asia turun tajam, mengikuti penurunan tajam pada hari Senin di Wall Street setelah data penjualan ritel AS yang kuat menunjukkan bahwa Federal Reserve mungkin akan memotong suku bunga tahun ini lebih sedikit dari yang sebelumnya dipikirkan.
Stoxx Europe 600 di seluruh wilayah turun 1,5 persen dalam penurunan satu hari terbesarnya sejak Juli tahun lalu. FTSE 100 London turun 1,8 persen, juga merupakan hari terburuk dalam sembilan bulan, karena penurunan di Eropa dipimpin oleh kelompok energi, bank, dan tambang, yang over-represented di indeks yang banyak komoditasnya.
S&P 500 acuan Wall Street ditutup turun 0,2 persen, sementara Nasdaq Composite yang didominasi teknologi turun 0,1 persen, mengikuti penurunan yang lebih dalam dari sesi perdagangan sebelumnya. S&P 500 mencatat dua hari terburuknya pada Jumat dan Senin sejak krisis perbankan regional pada Maret 2023.
Hang Seng Hong Kong, Kospi Korea Selatan, dan Topix Jepang semuanya turun lebih dari 2 persen, sementara CSI 300 China turun 1,1 persen.
“Ini pada dasarnya memaksa pasar saham untuk menyadari kenyataan bahwa pemotongan Fed lebih sedikit,” kata Emmanuel Cau, seorang strategis di Barclays.
Harapan akan pemotongan suku bunga AS yang lebih sedikit juga memicu penurunan tajam mata uang negara berkembang terhadap dolar, memicu intervensi oleh bank sentral Asia, termasuk Indonesia dan Korea Selatan.
Investor mengatakan serangan Iran akhir pekan lalu terhadap Israel menambah kekhawatiran bahwa pasar saham telah melonjak terlalu jauh, terlalu cepat tahun ini.
“Pasar mencari alasan untuk mengambil nafas dan kami memiliki badai sempurna,” kata Florian Ielpo, kepala makro di Lombard Odier Investment Managers.
“Risiko geopolitik menyebabkan kenaikan harga komoditas dan itu digabungkan dengan kekhawatiran inflasi dan suku bunga yang ada. Kinerja sepanjang tahun hanya terlalu gemilang untuk tetap seperti itu,” tambahnya.
Saat ekspektasi perubahan suku bunga memukul pasar valuta asing, rupiah Indonesia turun 2 persen menjadi Rp16.176 terhadap dolar, titik terendahnya dalam empat tahun.
Gubernur Bank Indonesia Perry Warjiyo mengatakan pada hari Selasa bahwa bank sentral telah turun tangan untuk mendukung rupiah, yang telah turun sekitar 5 persen tahun ini dan merupakan salah satu mata uang terburuk di Asia.
Rupee India turun 0,2 persen menjadi rekor terendah Rs83,64 terhadap dolar dan ringgit Malaysia diperdagangkan mendekati titik terendah 26 tahun, turun 0,3 persen menjadi RM4,79, sehari setelah bank sentral Malaysia mengatakan akan “mengelola risiko yang timbul dari volatilitas pasar keuangan yang meningkat”.
Won Korea turun sebanyak 0,9 persen menjadi Won1.400, titik terendah 17 bulan yang mendorong kementerian keuangan dan Bank Korea untuk mengatakan dalam pernyataan bersama pada hari Selasa bahwa mereka “mengawasi pergerakan forex dan penawaran dan permintaan dengan kewaspadaan khusus”.
Mundurnya dari aset dan mata uang yang dianggap relatif berisiko mengikuti angka yang menunjukkan pertumbuhan China lebih kuat dari yang diharapkan pada kuartal pertama.
Namun, kekecewaan dalam produksi industri dan penjualan ritel menimbulkan kekhawatiran tentang pemulihan negara itu pada saat kekuatan ekonomi AS mendorong pasar global.
Risiko inflasi akan menjadi pusat diskusi di antara pembuat kebijakan pada pertemuan musim semi Bank Dunia dan IMF di Washington pekan ini, terutama setelah kenaikan besar dalam harga komoditas dalam beberapa minggu terakhir di tengah kekhawatiran gangguan pasokan yang dipicu oleh konflik antara Israel dan Iran.
Pedagang telah memangkas taruhan mereka pada pemotongan suku bunga oleh Fed minggu lalu setelah data resmi menunjukkan kenaikan 3,5 persen dalam harga konsumen untuk tahun hingga Maret, naik dari 3,2 persen pada Februari dan lebih tinggi dari ekspektasi.
Investor kini mengharapkan satu atau dua pemotongan suku bunga oleh Fed tahun ini dari posisi tertinggi 5,25 hingga 5,5 persen saat ini, dibandingkan dengan harapan setidaknya enam pada awal 2024.
Pelaporan tambahan oleh George Steer di New York
