Ini waktunya melihat kembali performa pasar saham di tahun ini. Karena tahun 2026 akan datang, para trader mengevaluasi kemenangan dan kerugian mereka untuk menyusun strategi investasi di tahun baru.
Meskipun ada banyak volatilitas, sektor teknologi adalah pemenang besar karena ledakan AI. ETF VanEck Semiconductor (SMH) sudah dapat keuntungan solid 44,6% dari awal tahun, walau kekhawatiran harga terlalu mahal membebani sektor chip akhir-akhir ini.
Dow Jones Industrial Average (DJI) punya keuntungan yang lebih sederhana untuk 2025, tapi tetap akan dapat tahun ketiga berturut-turut yang positif. Tapi, saham Dow yang terbaik tahun 2025 bukan raksasa semikonduktor Nvidia (NVDA) — walaupun perusahaan itu yang pertama capai nilai pasar $5 triliun. Bahkan bukan juga salah satu rekan teknologinya. Justru, Caterpillar Inc (NYSE:CAT) yang tradisional itu yang jadi juaranya.
Memimpin Dow dengan keunggulan 61,8% untuk 2025, CAT secara diam-diam terus catat kenaikan. Selain menuju bulan ketujuh dapat untung tahun ini, sahamnya juga menuju tahun ketujuh berturut positif, dan performa tahunan terbaik sejak 2017. Tarif balasan jelas ada pengaruhnya, tapi saham ini terus lanjutkan rally dari titik terendah April untuk raih rekor tertinggi baru. Bahkan, CAT baru capai puncak $626.21 pada 12 Desember.
Kamu mungkin tidak menduga performa bagus ini dari lihat opsi sahamnya. Walaupun panggilan (calls) masih lebih banyak dari jual (puts), volume put/call 50-hari saham ini di bursa opsi internasional peringkatnya lebih tinggi dari 85% pembacaan tahunan.
Investor mungkin ingin pertimbangkan untuk tambah saham Caterpillar di portofolio tahun depan, karena Schaeffer’s Volatility Index (SVI)-nya 30% ada di persentil ke-18 dari kisaran tahunan, artinya pedagang opsi jangka pendek perkirakan ekspektasi volatilitas rendah. Ditambah, CAT cenderung lebih baik dari ekspektasi volatilitas di tahun lalu, seperti ditunjukkan Schaeffer’s Volatility Scorecard (SVS)-nya 93 dari 100.