Produsen selang logam fleksibel tidak tepat menjadi jenis bisnis yang terlintas dalam pikiran Anda ketika Anda berpikir tentang saham dengan potensi menghancurkan pasar. Namun, sebagai pemimpin dalam niche selang logam fleksibel ini – terutama tabung baja tahan karat berlubang (CSST) – Omega Flex (NASDAQ: OFLX) membuktikan bahwa pengembalian yang luar biasa bisa datang dari berbagai jenis saham.
Sejak penawaran umum perdana (IPO) perusahaan pada tahun 2005 hingga 2021, Omega Flex menghasilkan pengembalian total lebih dari enam kali lipat pengembalian indeks S&P 500. Meskipun Omega Flex mengalami penurunan harga saham sebesar 74% dalam beberapa tahun terakhir, terutama karena sifat siklus operasinya dan industri, pengembalian perusahaan hampir sebanding dengan indeks S&P 500 sejak IPO Omega Flex.
Sealarm yang sell-off ini, saya tidak bisa tidak melihatnya sebagai kesempatan sekali dalam satu dekade bagi investor yang memiliki kesabaran untuk membeli dan menyimpannya selama satu dekade. Inilah yang membuat Omega Flex menjadi investasi yang menarik.
Omega Flex bergerak seiring dengan pasar perumahan AS
Sistem CSST Omega Flex memberikan beberapa keuntungan dibandingkan dengan pipa besi hitam tradisional untuk gas bahan bakar di konstruksi tempat tinggal dan komersial. Berbeda dengan pipa besi hitam atau tembaga, yang membutuhkan benang dan fitting terpisah yang dipasang untuk setiap tikungan yang diperlukan selama konstruksi, tabung fleksibel Omega Flex dapat ditekuk dengan tangan dan dipasang dalam garis panjang tanpa putus di seluruh bangunan.
Selain proses pemasangan yang disederhanakan ini, CSST Omega Flex lebih baik daripada pipa kaku selama gempa bumi dan petir, sehingga lebih tahan terhadap kerusakan. Berkat keunggulan ini, CSST sekarang menyumbang sekitar 50% dari pipa gas bahan bakar dalam konstruksi perumahan baru dan direnovasi di AS – sebuah niche di mana Omega Flex menganggap dirinya sebagai pemimpin.
Dengan terus-menerus mengembangkan proses manufaktur putar eksklusif yang dikembangkan pada tahun 1995, kemampuan produksi perusahaan sama fleksibelnya dengan tabung CSST yang dijual, menyediakan barang-barangnya berdasarkan permintaan.
Walaupun posisi kepemimpinan ini dalam niche yang berkembang menjanjikan, sebagian besar penjualan Omega Flex berkorelasi dengan industri perumahan yang bersifat siklikal di Amerika Serikat.
OFLX Revenue (TTM) Chart
Dengan penjualan bergerak seiring dengan dimulainya pembangunan perumahan di AS, Omega Flex telah mengalami kesulitan besar dalam beberapa tahun terakhir. Ketika dimulainya perumahan di AS terus melambat karena pasar berjuang melawan kenaikan suku bunga, akibat inflasi tinggi, dan konsumen yang tidak pasti secara umum, penjualan Omega Flex turun seiringnya.
Namun, penelitian dari Zillow menunjukkan bahwa pasar perumahan AS masih kekurangan 4,5 juta rumah, dan konsumen menginginkan perumahan yang lebih terjangkau. Secara jangka panjang, hal ini seharusnya membangkitkan pertumbuhan jumlah dimulainya pembangunan perumahan di AS, namun kapan perubahan ini akan terjadi masih belum pasti.
Pada akhirnya, namun, dengan Federal Reserve bersiap untuk menurunkan suku bunga pada September, arus mungkin mulai berbalik untuk Omega Flex dalam jangka pendek. Lebih baik lagi, bagi investor, perusahaan saat ini dapat dibeli dengan valuasi yang tampaknya sekali dalam satu dekade.
Image source: Getty Images.
Kesempatan sekali dalam satu dekade
Tidak peduli kapan pemulihan dalam pertumbuhan dimulainya pembangunan perumahan di AS terjadi, investor yang membeli Omega Flex dapat mendapatkan keuntungan dari fakta bahwa mereka mendapatkan perusahaan pengganda teratas dengan harga yang sangat baik. Meskipun perusahaan saat ini berada di dasar siklus bisnisnya, Omega Flex saat ini memegang tingkat pengembalian modal yang diinvestasikan (ROIC) sebesar 24%.
Mengukur profitabilitas perusahaan dibandingkan dengan utang dan ekuitasnya, ROIC yang tangguh ini menunjukkan adanya benteng pertahanan yang luas mengelilingi operasi Omega Flex. Secara historis, perusahaan yang menghasilkan ROIC lebih tinggi dari pesaingnya terbukti memberikan pengembalian saham yang lebih baik, seperti yang diusulkan oleh artikel ini. Selain ROIC yang tinggi ini, perusahaan telah mempertahankan margin laba bersih sebesar 18% meskipun dalam lingkungan makroekonomi yang menantang.
Dari segi valuasi, rasio harga-untung (P/E) Omega Flex sebesar 25 berada di dekat titik terendah dalam 10 tahun terakhir, dan hasil dividen 2,8% berada pada titik tertinggi sepanjang masa.
OFLX PE Ratio Chart
Meskipun pembayaran dividen besar ini di tengah lingkungan operasional yang menantang, perusahaan hanya menggunakan 69% dari laba bersihnya untuk mendanai pembayaran tersebut. Biasanya mendistribusikan sebagian besar pendapatannya kepada pemegang saham selama beberapa tahun terakhir – termasuk dividen khusus yang besar pada tahun 2019 – manajemen tidak takut untuk mengembalikan uang kepada pemegang saham. Dengan pemegang saham internal memiliki 25% saham perusahaan, manajemen memiliki insentif yang baik untuk terus mengembangkan dividen ini – mungkin bahkan dengan laju yang dipercepat setelah pertumbuhan pendapatan kembali.
Pada akhirnya, Omega Flex bukanlah peluang investasi yang paling mencolok di luar sana. Namun, tren jangka pendek dan panjang mulai berpihak pada Omega Flex. Dengan operasi yang sangat menguntungkan (meskipun siklikal) perusahaan tersedia dengan valuasi sekali dalam satu dekade, saya percaya ini menjadi saham dividen yang luar biasa untuk dibeli dan disimpan selama beberapa dekade.
Apakah Anda harus berinvestasi $1,000 di Omega Flex saat ini?
Sebelum Anda membeli saham di Omega Flex, pertimbangkan hal berikut:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk investor beli sekarang… dan Omega Flex bukan salah satunya. 10 saham yang masuk dalam daftar bisa menghasilkan pengembalian besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1,000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $731,449!*
Stock Advisor memberikan panduan yang mudah diikuti bagi investor untuk sukses, termasuk panduan membangun portofolio, pembaruan reguler dari para analis, dan dua rekomendasi saham baru setiap bulan. Layanan Stock Advisor telah lebih dari empat kali lipatkan pengembalian S&P 500 sejak 2002*.
Lihat 10 saham »
*Pengembalian Stock Advisor per 26 Agustus 2024
Josh Kohn-Lindquist memiliki posisi di Omega Flex dan Zillow Group. Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Zillow Group. Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Kesempatan Sekali Dalam Satu Dekade: 1 Saham Dividen Megah Turun 74% untuk Dibeli Sekarang dan Disimpan Selamanya awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool