Indeks S&P 500 ($SPX) (SPY) hari ini turun -0,45%, Indeks Dow Jones Industrials ($DOWI) (DIA) turun -0,76%, dan Indeks Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) turun -0,19%.
Indeks saham hari ini kehilangan kenaikan awal dan berubah negatif.
Presiden Trump mengumumkan Rabu malam bahwa perusahaan bisa dapat pengecualian dari tarif 100% impor chip jika mereka berkomitmen bangun produk di AS.
Pemerintah Rusia konfirmasi Presiden Putin dan Trump akan bertemu untuk bahas perang di Ukraina dalam beberapa hari kedepan.
Ada spekulasi berita ekonomi AS lebih lemah dari perkiraan akan mendorong Fed turunkan suku bunga bulan depan. Rabu malam, Presiden Fed San Francisco Mary Daly bilang, “Pasar tenaga kerja melambat, dan perlambatan lebih lanjut tidak diinginkan. Ini artinya Fed mungkin perlu sesuaikan kebijakan moneter dalam beberapa bulan ke depan.” Peluang pemotongan suku bunga Fed di rapat FOMC September naik ke 92% dari 40% Jumat lalu.
Namun, Dow Jones kehilangan kenaikan awal dan turun hari ini setelah Caterpillar anjlok lebih dari -3% saat Morgan Stanley turunkan peringkat saham ke underweight dan bilang dampak tarif pada laba perusahaan mungkin bertahan. Juga, Eli Lilly jatuh lebih dari -14% karena data mengecewakan dari obat penurun berat badan baru mereka.
Data klaim pengangguran mingguan hari ini tunjukkan kelemahan di pasar tenaga kerja, yang berdampak positif bagi kebijakan Fed. Klaim pengangguran awal AS naik +7.000 jadi 226.000, lebih lemah dari perkiraan 222.000. Klaim berkelanjutan mingguan naik +38.000 ke level tertinggi 3,75 tahun di 1,974 juta, lebih tinggi dari perkiraan 1,950 juta dan tanda bahwa pengangguran butuh waktu lebih lama dapat kerja baru.
Produktivitas non-pertanian AS Q2 naik +2,4%, lebih tinggi dari perkiraan +2,0%. Biaya tenaga kerja per unit Q2 naik +1,6%, sedikit lebih kuat dari perkiraan +1,5%.
Berita perdagangan China lebih baik dari perkiraan, faktor pendukung pertumbuhan ekonomi global. Ekspor China Juli naik +7,2% y/y, lebih kuat dari perkiraan +5,6% y/y. Impor China Juli naik +4,1% y/y, terbesar dalam setahun dan lebih kuat dari perkiraan penurunan -1,0% y/y.
Dalam berita tarif terbaru, Presiden Trump umumkan Rabu akan kenakan tarif 100% pada impor semikonduktor. Tapi, perusahaan bisa dapat pengecualian jika mereka berkomitmen bangun produk di AS. Namun, AS akan kenakan pajak terpisah untuk impor produk elektronik pakai semikonduktor. Trump juga umumkan akan naikkan tarif impor AS dari India jadi 50% dari 25% karena India beli minyak Rusia.
Harga futures dana federal diskon peluang pemotongan suku bunga -25 bp sebesar 91% di rapat FOMC 16-17 September dan 66% di rapat 28-29 Oktober.
Laporan laba Q2 sejauh ini tunjukkan laba S&P 500 naik +9,1% untuk Q2, jauh lebih baik dari perkiraan awal +2,8% y/y dan tertinggi dalam 4 tahun. Lebih dari 67% perusahaan S&P 500 laporkan laba Q2, sekitar 83% lebih tinggi dari perkiraan.
Pasar saham luar negeri hari ini naik. Euro Stoxx 50 melonjak +1,38%. Shanghai Composite China naik ke level tertinggi 10 bulan dan tutup +0,16%. Nikkei 225 Jepang naik ke level tertinggi 1,5 minggu dan tutup +0,65%.
Tingkat Suku Bunga
T-notes 10 tahun September (ZNU25) hari ini naik +1 tik. Imbal hasil T-note 10 tahun turun -0,3 bp jadi 4,223%. T-notes sedikit lebih tinggi hari ini setelah klaim pengangguran AS mingguan dan produktivitas non-pertanian Q2 naik lebih dari perkiraan. Komentar dovish dari Presiden Fed San Francisco Mary Daly juga dukung T-notes.
Kekuatan saham hari ini batasi kenaikan T-notes. Juga, tekanan pasokan pengaruhi T-notes jelang lelang Treasury $25 miliar obligasi 30 tahun hari ini.
Imbal hasil obligasi pemerintah Eropa hari ini beragam. Imbal hasil bund Jerman 10 tahun turun -1,3 bp jadi 2,636%. Imbal hasil gilt Inggris 10 tahun naik +2,2 bp jadi 4,548%.
Produksi industri Jerman Juni turun -1,9% m/m, lebih lemah dari perkiraan -0,5% m/m dan penurunan terbesar dalam 11 bulan.
Berita perdagangan Jerman lebih baik dari perkiraan. Ekspor Jerman Juni naik +0,8% m/m, lebih kuat dari perkiraan +0,4% m/m. Impor Juni naik +4,2% m/m, lebih kuat dari perkiraan +0,8% m/m dan kenaikan terbesar dalam 5 bulan.
Seperti perkiraan, Bank of England (BOE) turunkan suku bunga resmi -25 bp jadi 4,00% dari 4,25%. Gubernur BOE Andrew Bailey bilang, “Suku bunga masih dalam tren turun, tapi pemotongan di masa depan perlu dilakukan bertahap dan hati-hati.”
Swap diskon peluang pemotongan suku bunga -25 bp oleh ECB di rapat kebijakan 11 September sebesar 12%.
Pergerakan Saham AS
Produsen chip naik hari ini setelah Presiden Trump bilang perusahaan yang pindah produksi ke AS akan bebas dari tarif 100% impor chip. Advanced Micro Devices (AMD) naik lebih dari +5%.
Duolingo (DUOL) naik lebih dari +26% setelah laporkan pendapatan Q2 $252,3 juta, jauh di atas konsensus $240,6 juta.
Fortinet (FTNT) turun lebih dari -25% setelah persempit perkiraan pendapatan tahunan.
Eli Lilly (LLY) turun lebih dari -14% setelah laporkan data mengecewakan dari pil penurun berat badan eksperimental mereka.
Laporan Laba (7/8/2025)
Akamai Technologies Inc (AKAM), Alliant Energy Corp (LNT), Becton Dickinson & Co (BDX), dan lainnya akan rilis laporan laba hari ini.
Pada tanggal publikasi, Rich Asplund tidak memiliki posisi di sekuritas mana pun yang disebut di artikel ini. Artikel ini awalnya terbit di Barchart.com.