Hari ini, indeks S&P 500 ($SPX) (SPY) turun -0.19%, indeks Dow Jones ($DOWI) (DIA) turun -0.21%, dan indeks Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) lebih rendah -0.49%. Futures E-mini S&P untuk Desember (ESZ25) turun -0.43%, dan futures E-mini Nasdaq untuk Desember (NQZ25) turun -0.69%.
Indeks saham AS buka lebih tinggi hari ini setelah perkiraan pendapatan kuat dari Nvidia mengurangi kekhawatiran tentang harga saham dan menghilangkan ketakutan akan gelembung di industri AI. Tapi, indeks utama ikut turun sore ini karena saham Nvidia berubah merah setelah menghapus kenaikan tadi.
Di tempat lain, Walmart naik lebih dari +5% setelah hasil kuartal III-nya yang kuat menunjukkan pengeluaran konsumen tetap bagus.
Hasil obligasi bergerak turun setelah data lapangan kerja AS untuk September naik lebih dari perkiraan, sementara tingkat pengangguran naik tak terduga ke level tertinggi dalam 4 tahun. Ini meningkatkan harapan bahwa Fed mungkin masih memotong suku bunga di pertemuan FOMC bulan depan. Peluang pemotongan suku bunga pada pertemuan FOMC 9-10 Desember naik jadi 39.6% hari ini dari 30.1% pada Rabu, menurut CME FedWatch Tool. Tapi, peluang ini turun tajam dari 50% seminggu lalu dan 98.8% sebulan lalu.
Indeks Volatilitas Cboe ($VIX) melonjak, naik 19% intraday ke level tertinggi sejak 17 Oktober.
Klaim pengangguran awal mingguan AS turun -8,000 ke 220,000, lebih kuat dari perkiraan 227,000. Tapi, klaim pengangguran berlanjut naik ke 1.974 juta, yang tertinggi dalam empat tahun, pertanda mereka yang menganggur kesulitan dapat pekerjaan baru.
Data lapangan kerja non-farm AS untuk September naik +119,000, mengalahkan perkiraan +51,000. Tingkat pengangguran September naik tak terduga +0.1 ke level tertinggi hampir 4 tahun di 4.4%.
Pendapatan per jam rata-rata AS untuk September tetap +3.8% y/y, lebih kuat dari perkiraan +3.7% y/y.
Survei bisnis Philadelphia Fed untuk November naik +11.1 ke -1.7, lebih lemah dari perkiraan +1.0.
Penjualan rumah bekas AS untuk Oktober naik +1.2% m/m ke level tertinggi 8 bulan di 4.10 juta, lebih kuat dari perkiraan 4.08 juta.
Komentar hawkish dari Presiden Cleveland Fed Beth Hammack bearish untuk saham. Dia bilang, "Memotong suku bunga untuk dukung pasar tenaga kerja berisiko perpanjang periode inflasi tinggi ini, dan bisa juga dorong pengambilan risiko di pasar keuangan."
Jadwal ekonomi AS minggu ini sangat padat karena banyak laporan ekonomi yang tertunda akan dirilis. Jumat nanti ada data pendapatan riil, laporan PMI manufaktur & jasa S&P, indeks sentimen konsumen dari University of Michigan, dan laporan aktivitas jasa Kansas City Fed. Biro Statistik Tenaga Kerja hari ini bilang tidak akan terbitkan laporan ketenagakerjaan Oktober dan akan masukkan data itu ke laporan November yang akan terbit 16 Desember. Laporan ekonomi AS lain yang tertunda juga diharapkan rilis dalam hari-hari mendatang, tapi jadwalnya belum pasti.
Musim laporan keuangan kuartal III hampir selesai, dengan 460 dari 500 perusahaan S&P telah merilis hasil. Menurut Bloomberg Intelligence, 82% perusahaan S&P 500 yang melaporkan melebihi perkiraan, terbaik sejak 2021. Laba kuartal III naik +14.6%, lebih dari dua kali perkiraan +7.2% y/y.
Pasar saham luar negeri beragam hari ini. Euro Stoxx 50 naik +1.42%. Shanghai Composite China tutup turun -0.40%. indeks Nikkei 225 Jepang tutup naik tajam +2.65%.
Suku Bunga
T-notes 10-tahun untuk Desember (ZNZ5) hari ini naik +4 ticks. Hasil T-note 10-tahun turun -1.9 bp ke 4.117%. Harga T-note pulih dari level terendah 2-minggu dan berbalik naik setelah data non-farm payrolls September naik lebih dari perkiraan, tetapi tingkat pengangguran September naik tak terduga, yang dongkrak spekulasi Fed mungkin masih potong suku bunga bulan depan. T-notes juga dapat dukungan dari pelonggaran ekspektasi inflasi, karena tingkat inflasi breakeven 10-tahun turun ke level terendah 4-minggu di 2.267%.
Kenaikan T-notes terbatas setelah penjualan rumah bekas Oktober naik lebih dari perkiraan ke level tertinggi 8-bulan, dan setelah Presiden Cleveland Fed Beth Hammack bilang dia menentang pemotongan suku bunga Fed lebih lanjut.
Hasil obligasi pemerintah Eropa beragam hari ini. Hasil bund Jerman 10-tahun naik ke level tertinggi 6-minggu di 2.742% dan naik +1.8 bp ke 2.730%. Hasil gilt UK 10-tahun turun dari level tertinggi 5-minggu 4.619% dan turun -0.7 bp di 4.595%.
Indeks kepercayaan konsumen Zona Euro untuk November tidak berubah di -14.2, lebih lemah dari perkiraan kenaikan ke -14.0.
PPI Jerman untuk Oktober turun -1.8% y/y, lebih lemah dari perkiraan -1.7% y/y.
Anggota Dewan Pemerintah ECB Makhlouf bilang suku bunga Zona Euro berada di "tempat yang baik" dan dia "perlu lihat bukti yang sangat kuat untuk bergerak."
Swap mendiskonto peluang 2% untuk pemotongan suku bunga -25 bp oleh ECB pada pertemuan kebijakan berikutnya tanggal 18 Desember.
Pergerakan Saham AS
Nvidia (NVDA) turun lebih dari 2%, menghapus kenaikan tadi, setelah laporkan pendapatan kuartal III $57.01 miliar, di atas konsensus $55.19 miliar, dan perkirakan pendapatan kuartal IV $65 miliar plus minus 2%, lebih kuat dari konsensus $62 miliar. Juga, Tesla (TSLA), Apple (AAPL), dan Alphabet (GOOGL) sedikit positif, sementara Meta Platforms (META) dan Amazon.com (AMZN) berubah merah bersama Microsoft (MSFT), turun lebih dari 1%.
Saham semikonduktor dan infrastruktur AI awalnya naik semua karena perkiraan pendapatan kuat Nvidia, tapi kemudian ikut turun. Broadcom (AVGO) sedikit positif, sementara ARM Holdings Plc (ARM), Intel (INTC), dan Marvell Technology (MRVL) semuanya merah. Selain itu, KLA Corp (KLAC), GlobalFoundries (GFS), dan Lam Research (LRCX) diperdagangkan turun, dan Advanced Micro Devices (AMD) terjun sekitar 5%, sementara Applied Materials (AMAT) dan Qualcomm (QCOM) juga merah.
PACS Group (PACS) naik lebih dari +56% setelah katakan restatement dan investigasi komite audit-nya sekarang selesai. Mereka juga laporkan pendapatan kuartal III $1.34 miliar, naik +31% dari tahun lalu.
Walmart (WMT) naik lebih dari +5% untuk pimpin gainer di Dow Jones Industrials setelah naikkan perkiraan penjualan bersih 2026 pada mata uang konstan ke +4.8% hingga +5.1% dari perkiraan sebelumnya +3.75% hingga 4.75%.
Regeneron Pharmaceuticals (REGN) naik lebih dari +5% untuk pimpin gainer di S&P 500 dan Nasdaq 100 setelah FDA setujui EYLEA HD perusahaan itu, obat suntik untuk obati pasien dengan edema makula setelah oklusi vena retina.
Nasdaq Inc. (NDAQ) naik lebih dari +1% setelah Morgan Stanley upgrade saham ini ke overweight dari equal weight dengan target harga $110.
Jack Henry & Associates (JKHY) naik lebih dari +1% setelah Raymond James double-upgrade saham ini ke strong buy dari market perform dengan target harga $198.
Bath & Body Works Inc. (BBWI) turun lebih dari -25% setelah laporkan penjualan bersih kuartal III $1.59 miliar, di bawah konsensus $1.63 miliar, dan turunkan perkiraan EPS tahun penuh ke $2.83 dari perkiraan sebelumnya $3.28-$3.53, jauh di bawah konsensus $3.44.
Jacobs Solutions (J) turun lebih dari -8% untuk pimpin loser di S&P 500 setelah laporkan pendapatan kuartal III $3.15 miliar, di bawah konsensus $3.16 miliar.
Datadog (DDOG) turun lebih dari -7% untuk pimpin loser di Nasdaq 100 setelah analis bilang pembelian Chronosphere oleh Palo Alto Networks adalah risiko kompetitif untuk perusahaan ini.
Palo Alto Networks (PANW) turun lebih dari -6% setelah umumkan akuisisi Chronosphere Inc. senilai $3.35 miliar.
Abbot Laboratories (ABT) turun lebih dari -1% setelah beli Exact Sciences senilai $21 miliar, atau $105 per saham.
Laporan Keuangan (20/11/2025)
Bath & Body Works Inc (BBWI), Copart Inc (CPRT), Elastic NV (ESTC), Gap Inc/The (GAP), Intuit Inc (INTU), Jacobs Solutions Inc (J), Post Holdings Inc (POST), Ross Stores Inc (ROST), UGI Corp (UGI), Veeva Systems Inc (VEEV), Walmart Inc (WMT).
Pada tanggal publikasi, Rich Asplund tidak memiliki posisi (baik langsung maupun tidak langsung) di sekuritas mana pun yang disebut dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com.