Indeks S&P 500 ($SPX) (SPY) ditutup turun -1,16% pada hari Rabu, Indeks Dow Jones Industrials ($DOWI) (DIA) turun -0,47%, dan Indeks Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) turun -1,93%. Futures E-mini S&P Desember (ESZ25) jatuh -1,02%, dan Futures E-mini Nasdaq Desember (NQZ25) jatuh -1,71%.
Indeks saham turun pada hari Rabu, dengan S&P 500 dan Nasdaq 100 mencapai level terendah dalam 3 minggu. Jatuhnya saham infrastruktur AI dan produsen chip memberatkan pasar secara keseluruhan dan memicu penjualan aset berisiko. Selain itu, penurunan Bitcoin (^BTCUSD) sebesar -2% memberatkan saham-saham yang terkait dengan cryptocurrency.
Di sisi positif, produsen energi naik, karena minyak mentah WTI naik lebih dari 1% setelah Presiden Trump mengumumkan blokade minyak untuk kapal tanker yang masuk dan keluar dari Venezuela. Saham pertambangan juga naik karena ketegangan di Venezuela meningkat, meningkatkan permintaan logam mulia sebagai aset safe-haven, dengan perak melonjak ke rekor tertinggi baru sepanjang masa.
Komentar dovish hari ini dari Gubernur Fed Christopher Waller mendukung saham dan obligasi. Dia berkata pasar tenaga kerja AS “cukup lemah,” dengan pertumbuhan pekerjaan hampir nol, dan inflasi “cukup terkendali” di sekitar 2%. Dia menambahkan bahwa suku bunga masih 50-100 basis poin di atas netral, dan Fed dapat menurunkannya secara bertahap tanpa terburu-buru.
Komentar dari Presiden Fed Atlanta Raphael Bostic sedikit hawkish. Dia mengatakan pertumbuhan PDB AS solid dan dia memperkirakan hal itu akan berlanjut hingga 2026. Dia menambahkan bahwa inflasi lebih mengkhawatirkan daripada pasar tenaga kerja.
Aplikasi hipotek mingguan MBA AS turun -3,8% dalam minggu yang berakhir 12 Desember. Sub-indeks hipotek pembelian turun -2,8% dan sub-indeks hipotek refinancing turun -3,6%. Rata-rata suku bunga hipotek tetap 30 tahun naik +5 bp menjadi 6,38% dari 6,33% di minggu sebelumnya.
Fokus pasar minggu ini adalah pada berita ekonomi AS. Pada hari Kamis, klaim pengangguran awal mingguan diperkirakan turun -11.000 menjadi 225.000. Juga, CPI November diperkirakan +3,1% y/y, dan inti CPI November diperkirakan +3,0% y/y. Pada hari Jumat, penjualan rumah existing November diperkirakan naik +1,2% m/m menjadi 4,15 juta. Selain itu, indeks sentimen konsumen Universitas Michigan Desember diperkirakan direvisi naik +0,2 menjadi 53,5 dari yang dilaporkan sebelumnya 53,3.
Pasar memperkirakan peluang 24% bahwa FOMC akan memotong target suku bunga fed funds sebesar 25 bp pada pertemuan FOMC berikutnya tanggal 27-28 Januari.
Pasar saham luar negeri berakhir beragam pada hari Rabu. Euro Stoxx 50 jatuh ke level terendah 2-minggu dan ditutup turun -0,63%. Shanghai Composite China ditutup naik +1,19%. Indeks Saham Nikkei 225 Jepang pulih dari level terendah 2-minggu dan ditutup naik +0,26%.
Suku Bunga
T-notes 10-tahun Maret (ZNH6) pada hari Rabu turun -0,5 tik. Hasil T-note 10-tahun naik +0,6 bp menjadi 4,151%.
T-notes sedikit berubah pada hari Rabu. Harga T-notes mendapat tekanan negatif dari terjunnya obligasi 10-tahun Jepang ke level terendah 18-tahun. Selain itu, komentar hawkish dari Presiden Fed Atlanta Raphael Bostic memberatkan T-notes, karena dia mengatakan pertumbuhan PDB AS solid dan akan berlanjut di 2026.
T-notes mendapat dukungan pada hari Rabu dari komentar dovish Gubernur Fed Waller, yang mengatakan Fed dapat terus memotong suku bunga karena masih 50-100 bp di atas netral. Juga, permintaan solid untuk lelang obligasi T-bond 20-tahun Treasury senilai $13 miliar mendukung T-notes karena rasio bid-to-cover lelang adalah 2,67, di atas rata-rata 10 lelang sebesar 2,62.
Kurva imbal hasil yang semakin curam bearish untuk harga T-note. Perdagangan steepening terjadi ketika investor obligasi membeli utang pemerintah jangka pendek dan menjual utang jangka panjang. Kurva imbal hasil telah semakin curam sejak pertemuan FOMC Rabu lalu, ketika Fed mengatakan akan mulai membeli hingga $40 miliar T-bills jangka pendek per bulan untuk meningkatkan likuiditas di sistem keuangan. Sekuritas Treasury jangka panjang juga mendapat tekanan dari kekhawatiran inflasi dan independensi Fed.
Hasil obligasi pemerintah Eropa beragam pada hari Rabu. Hasil bund Jerman 10-tahun bangkit dari level terendah 1-minggu 2,826% dan berakhir naik +1,9 bp menjadi 2,864%. Hasil gilt Inggris 10-tahun jatuh ke level terendah 1,5-minggu 4,446% dan berakhir turun -4,3 bp menjadi 4,475%.
CPI Zona Euro November direvisi turun menjadi +2,1% y/y dari yang dilaporkan sebelumnya +2,2% y/y.
Biaya tenaga kerja Zona Euro Q3 melambat menjadi +3,3% y/y dari +3,9% y/y di Q2, merupakan peningkatan terkecil dalam tiga tahun.
Survei kondisi bisnis IFO Jerman Desember tak terduga turun -0,4 ke level terendah 7-bulan 87,6 versus ekspektasi naik ke 88,2.
CPI Inggris November melambat menjadi +3,2% y/y dari +3,6% y/y di Okt, lebih baik dari ekspektasi +3,5% y/y dan laju peningkatan paling lambat dalam delapan bulan. Inti CPI November naik +3,2% y/y, lebih lemah dari ekspektasi +3,4% y/y dan laju peningkatan paling lambat dalam 11 bulan.
Swaps memperkirakan peluang 0% untuk pemotongan suku bunga -25 bp oleh ECB pada pertemuan kebijakan berikutnya hari Kamis.
Pergerakan Saham AS
Saham infrastruktur AI dan produsen chip terjual habis pada hari Rabu dan memberatkan sentimen pasar. GE Vernova (GEV) ditutup turun lebih dari -10% sebagai penurun terbesar di S&P 500, dan Constellation Energy (CEG) ditutup turun lebih dari -6% sebagai penurun terbesar di Nasdaq 100. Juga, ASML Holding NV (ASML), Palantir Technologies (PLTR), ARM Holdings Plc (ARM), Lam Research (LRCX), dan Advanced Micro Devices (AMD) ditutup turun lebih dari -5%. Selain itu, KLA Corp (KLAC), Broadcom (AVGO), dan Applied Materials (AMAT) ditutup turun lebih dari -4%, dan Nvidia (NVDA), Microchip Technology (MCHP), Intel (INTC), dan Micron Technology (MU) ditutup turun lebih dari -3%.
Saham terkait cryptocurrency anjlok pada hari Rabu karena Bitcoin (^BTCUSD) jatuh lebih dari -2%. Mara Holdings (MARA) dan Galaxy Digital Holdings (GLXY) ditutup turun lebih dari -6%. Juga, Strategy (MSTR) ditutup turun lebih dari -4%, dan Riot Platforms (RIOT) serta Coinbase Global (COIN) ditutup turun lebih dari -3%.
Saham pembangunan rumah turun pada hari Rabu, dipicu penurunan -4% di Lennar (LEN) setelah memproyeksikan pesanan baru Q1 18.000 hingga 19.000, di bawah konsensus 20.297. Juga, DR Horton (DHI) dan PulteGroup (PHM) ditutup turun lebih dari -1%.
Produsen energi dan penyedia layanan energi naik pada hari Rabu setelah minyak mentah WTI naik lebih dari 1%. Devon Energy (DVN) ditutup naik lebih dari +5%, dan ConocoPhillips (COP) serta Occidental Petroleum (OXY) ditutup naik lebih dari +4%. Juga, Diamondback Energy (FANG) ditutup naik lebih dari +3% sebagai penguat terbesar di Nasdaq 100. Selain itu, APA Corp (APA), Halliburton (HAL) dan Exxon Mobil (XOM) ditutup naik lebih dari +2%. Terakhir, Chevron (CVX) ditutup naik lebih dari +1% sebagai penguat terbesar di Dow Jones Industrials.
Oracle (ORCL) ditutup turun lebih dari -5% setelah Financial Times melaporkan bahwa Blue Owl Capital tidak akan mendukung kesepakatan $10 miliar untuk pusat data berikutnya Oracle.
Brown-Forman Corp (BF.B) ditutup turun lebih dari -5% setelah Citigroup menurunkan peringkat saham tersebut dari netral menjadi jual dengan target harga $27.
Paramount Skydance (PSKY) ditutup turun lebih dari -5% karena Warner Bros. Discovery berencana menolak tawaran akuisisi Paramount Skydance karena kekhawatiran tentang pendanaan dan syarat lainnya.
Fortinet (FTNT) ditutup turun lebih dari -3% setelah JPMorgan Chase menurunkan peringkat saham tersebut dari netral menjadi underweight dengan target harga $75.
Bally’s Corp (BALY) ditutup turun lebih dari -3% setelah Barclays menurunkan peringkat saham tersebut dari equal weight menjadi underweight dengan target harga $11.
Worthington Enterprises (WOR) ditutup turun lebih dari -2% setelah melaporkan EPS disesuaikan Q2 65 sen, lebih lemah dari konsensus 70 sen.
Progressive Corp (PGR) ditutup turun lebih dari -1% setelah melaporkan premi bersih tertulis November turun 12% m/m.
Texas Pacific Land Corp (TPL) ditutup naik lebih dari +7% sebagai penguat terbesar di S&P 500 setelah mengumumkan kesepakatan strategis dengan Bolt Data & Energy untuk mengembangkan kampus pusat data skala besar di lahan TPL di Texas Barat.
General Mills (GIS) ditutup naik lebih dari +3% setelah melaporkan penjualan bersih Q2 $4,86 miliar, di atas konsensus $4,79 miliar.
Albemarle (ALB) ditutup naik lebih dari +2% memimpin kenaikan produsen litium karena harga litium terus naik dengan pertumbuhan permintaan yang diharapkan.
Lumentum Holdings (LITE) ditutup naik lebih dari +1% setelah Morgan Stanley menaikkan target harga saham tersebut menjadi $304 dari $190.
Salesforce (CRM) ditutup naik lebih dari +1% setelah BTIG memulai cakupan atas saham tersebut dengan rekomendasi beli dan target harga $335.
Laporan Laba (18/12/2025)
Accenture PLC (ACN), Birkenstock Holding Plc (BIRK), CarMax Inc (KMX), Cintas Corp (CTAS), Darden Restaurants Inc (DRI), FactSet Research Systems Inc (FDS), FedEx Corp (FDX), HEICO Corp (HEI), NIKE Inc (NKE).
Pada tanggal publikasi, Rich Asplund tidak memiliki (baik langsung maupun tidak langsung) posisi di sekuritas mana pun yang disebut dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasional. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com